Para el siguiente post necesitamos primero hacer una pequeña introducción, voy a realizar una comparación entre la estrella más luminosa que tenemos hoy en el firmamento bursátil y una película de culto que les recomiendo, la película es Blade Runner.
Empecemos por Blade Runner, la película se desarrolla en Los Ángeles, esa ciudad de 120 km de longitud de punta a punta, en ella se describe como se crean humanos artificiales llamados replicantes, en esencia maquinas, robots, lo que yo llamo nuestras amigas las maquinas, o sea nuestros amigos inhumanos. Son como los humanos pero con mayor agilidad y fuerza física, pero sin respuesta emocional, estas máquinas, o inhumanos, se rebelaron en la Tierra y los blade runners, unos policías especiales tienen que eliminarlos.
Dato esencial de los replicantes, que nos servirá para la comparación después es que los replicantes tiene una vida limita a cuatro años, o sea tienen una fecha de caducidad y no es muy lejana, de forma que no se puede pensar que un replicante vivirá para siempre, pues en su ADN ya viene codificado su pronto final.
Dicho lo cual volvamos a GME, GameStop no es más que una empresa de videojuegos, cuidado es algo real y relativamente grande, no es un chicharro del continuo con una capitalización de 200 millones de euros, o incluso algo peor, uno de esos monstruos farmas o de otro tipo del Nasdaq que te capitalizan 20 millones de dólares y te pasan de 0.07 a 7 euros como ha hecho IZEA, otro replicante. Esta empresa es de verdad y hay algo detrás, eso es importante porque gracias a eso se desarrolla en EEUU un mercado de derivados con opciones y futuros.
En la red Twitter, el gran Luis Ángel Hernández (forero y blogger en Rankia) me lanza un reto sobre escribir un post sobre GameStop, pero el tema es que ya existe un post que ha descrito lo sucedido, y es obra del siempre genial Borgeby (forero y blogger en Rankia), realmente cualquier cosa que escriban estas dos personas es de obligatoria lectura, los considero maestros, aprendo con ellos, y en concreto el post del que les hablo es este:
En el post se describe muy bien lo que ha pasado, por un lado hay unos cortos en esta empresa los de Melvin Capital y otros (quédense con ese nombre parece que son enemigos del pasado de Elon Musk pues eran de los que estaban cortos en Tesla), y por otro tenemos a Burry el del big short a las subprime en 2008, que anda largo, parece que hay por medio una lucha interestelar entre dos ballenas de Wall Street, unos por el lado largo otros por el lado corto, a unos les interesa que baje y a otros que suba. Esa pelea de alto nivel, entre dos señores de la guerra de Wall Street se está dando en directo y parece que Citadel ha tenido que recapitalizar a Melvin Capital por las enormes pérdidas al ponerse en corto en GME que ha tenido una subida descomunal.
Casualmente pasaban por allí unos red necks que hacen mucho ruido, pero mucho ruido en internet y en foros, en concreto los del foro de Reddit Wallstreetbets, bueno por ahí anda una teoría que dice que fueron estos los que se organizaron para a través del mercado de derivados obligar a la contrapartida a comprar acciones y que eso puso en marcha la bestia, no se lo crean, esto es una correlación espuria. Los egocéntricos de Wallstreebets se creen que mueven el camión, se lo pongo gráficamente, el “yo” es lo que cree Wallstreetbets y Reddit y abajo están los de verdad
Y esto es así por lo siguiente:
GME tiene en total 69.749.960 acciones, no sabemos el free float, pero vamos todas no serán, la media de volumen de un día normal es de 21 millones, pero esa media ya está contaminada por los excesos que se producen desde el viernes.
Esta acción ha estado en 2.57 este año y su máximo fue el día 25 de Enero en 159.18 dólares, esto huele a burbuja, el tema es que el post de Borgeby les explica cuál es el detonante que provoca la explosión, y es la lucha entre dos señores de la guerra de Wall Street.
Pero aquí es donde empieza a cobrar vida propia y donde entro en juego, verán esto ya lo hemos visto antes, recuerdan ETRM, recuerdan TLRY, recuerdan HTZ, recuerdan KODK, verán todos eso son burbujas, llegado un momento la irracionalidad se apodera del mercado y lo que empezó con un motivo concreto que podía ser hasta sensato se convierte en el juego de la cerilla, en la que todos los centimeros del mundo quieren participar, y que llama la atención del software de alta frecuencia (HFT)
Verán puede haber muchas call por ahí negociadas, y la contrapartida sea tener las acciones, lo cual es el detonante de todo esto, o puede haberlo detonado Burry, o Melvin o cualquiera de todos ellos, pero llegados a un punto la burbuja cobra vida propia porque entran en juego los inhumanos.
El volumen del 26 de Enero fue de 178 millones de acciones, recuerden que hay 69 millones de acciones, se ha negociado en un día más de 2 veces todas las acciones de la compañía cuando eso sucede es porque la mano del software, de las maquinas está detrás, esto es un replicante, y desde aquí como buenos Blade Runners tenemos que contarlo y avisarlo para que los inversores no mueran con el replicante pues el replicante desde que nace tiene una corta vida asegurada.
Recuerden ETRM, por cierto ya quebrada, era una farma que descubrió una especie de balón gástrico que iba a curar de la obesidad a las personas con sobrepeso, era una especie de marcapasos para el estómago que actuaría sobre el nervio vago, y una descarga provocaría saciedad en el afectado y dejaría de comer. Unos hospitales lo pusieron en pruebas y se disparó la bestia se multiplicó por no se cuánto, ese era el motivo real que detonó la explosión pero como buen replicante tenía una vida corta, finalmente no funcionó como debiera y desapareció, otras no desaparecen recuerden el asunto de KODK, aquella empresa de fotos que quebró y reapareció vendiendo genéricos, Trump habló de ella, y zas ya tenemos detonante subió hasta 60, y lo hizo todo en unos pocos días, se fue de 1.50 a 60, increíble revalorización, pero ay amigos, el que compró a 50… hoy anda por 9, perdió el 80% de su dinero
Y bueno pinta que nunca más vaya a recuperar su dinero.
Eso que ha pasado en todos esos ejemplos es lo que les quería contar, son replicantes son burbujas infladas por maquinas, por centimeros por inhumanos que en un momento dado explotan y los alegres confiados que compran pensando que vivirán eternamente ven que se quedan eternamente con unas acciones que jamás volverán a ese precio, y pasa en una hora o dos, y a partir de ahí se acabó.
En esas llega a la fiesta Elon Musk, el hibrido de Leonardo da Vinci y Carlo Ponzi que dirige Tesla y twittea a favor de GME y en el after se han llegado a ir las acciones a 235 dólares, ya para acabar de darle un toque excesivo y desproporcionado a esta verbena de GME, probablemente como parte del rencor guardado a Melvin Capital por ponerse en corto en Tesla al bueno de Elon le ha dado por hacer la gracia… es lo que tiene recuerden un consejo, si quieren algo para toda la vida hagan un enemigo.
Imaginen que mañana se lanzan a comprar a 220 dólares, les sube de golpe a 298 y zas cuando quieren vender, subasta de volatilidad, 5 minutos parada y cuando vuelve abre a 143 dólares, esto es tal cual, no digo que vaya a pasar mañana o pasado, ni que sean esos los precios pero va a pasar, y no por ello GME va a desaparecer, TLRY una burbuja (replicante) que fabrica marihuana se fue a más de 200 dólares y hoy anda por 19 y estuvo en menos aún, las empresas y su cotización no tienen nada que ver en estos sucesos.
Aquí entra en juego algo irracional/emocional que lanza las burbujas al cielo lleven mucho cuidado, porque esto es muy peligroso y tiene fecha de caducidad
Recuerden el famoso discurso de “Lágrimas en la lluvia” de Blade Runner, el replicante Roy Batty, explica cómo funcionan las burbujas de Wall Street
Yo he visto cosas que vosotros no creeríais. Naves de ataque en llamas más allá del hombro de Orión. He visto rayos-C brillar en la oscuridad cerca de la Puerta de Tannhäuser. Todos esos momentos se perderán en el tiempo, como lágrimas en la lluvia. Hora de morir.
Señores es una burbuja, hemos visto rayos C brillar en la oscuridad, GME ha subido lo que no está escrito, algunos nos hemos lucrado con ello
Pero se ha acabado amigos, “todos esos momentos se perderán en el tiempo como lágrimas en la lluvia”, esto se va a acabar muy muy pronto, no jueguen con esto, es otro TLRY, las mismas maquinas que lo hinchan, lo deshinchan se ponen cortos y les matan.
Disclaimer
La cartera de largo plazo sigue su camino, pero recuerden que siempre les digo que la liquidez lo es todo, que liquidez también es estar en bolsa, que no se puede estar jamás 100% invertido porque entonces te pierdes las oportunidades, aparte de que te impide seguir al verdadero rey del mercado la fed. Para una de las cosas que sirve tener liquidez es para aprovechar situaciones como esta, pero claro está con muy poco capital y con una idea clara, hay que salir porque en un momento dado la burbuja estalla y te puede coger dentro, si lo hace no pasa nada amputan su posición y aceptan la perdida. A esta no le queda mucho no pasen más la cerilla. Llegarán tarde.
En esas llega a la fiesta Elon Musk, el hibrido de Leonardo da Vinci y Carlo Ponzi
Ja ja ja. Buenísimo.
en respuesta a
Drno1
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#15
27/01/21 13:26
Es que el señor Burry, como quedó demostrado, tiene un par de narices en eso de aguantar lo que haya que aguantar.
Otra cosa es que se le puede llevar por delante la marea de opinión, que no será el primero ni el último.
Y cuidado que he leído razonadas y, creo que documentadas, opiniones respecto a que la valoración de Tesla es correcta y que es una empresa en al que se debería invertir.
Yo por si acaso, he evitado los fondos que apuestan por ese caballo (invierto a través de fondos porque no me veo con capacidad de hacerlo de manera directa, sería poco más o menos que pegar tiros indiscriminadamente).
en respuesta a
Expo08
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#14
27/01/21 13:13
Lo de Tesla pasará, no te quepa duda. Pero a ver quien es el guapo que le pone el cascabel al gato. Con GME parece que ha resultado fácil dado su volumen comparado con Tesla.
Michael Burry reconoce estar corto de Tesla según he leído por ahí.
en respuesta a
wikthor
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#13
27/01/21 13:09
Me has hecho recordar que me suspendían en Latín de forma sistemática (las traducciones nos las hacía el padre notario de un compañero y buen amigo). Por cierto, tu frase se refiere a los Troyanos y su famoso caballo y metafóricamente puede tener mucho que ver en este caso.
Creo que tienes razón en que hay mucho fantasma suelto que cuelga pantallazos sin sentido. Es un "wannabe" que, de lo contrario, se hubieran cagado en los pantalones. Pero, aunque no lo creas, a toro pasado y de haberme enterado, yo si lo hubiera hecho. En muchas ocasiones he gastado esas cantidades (1500 o más) a fondo perdido buscando coberturas muy OTM (30% OTM) y no me arrepiento. Esto hubiera sido una ocasión más. La clave está en saber cuando salir (como siempre).
" si quieren algo para toda la vida hagan un enemigo. " El forero Theveritas es un fuera de serie, pero ya sólo por esta frase es genial.
...y mucho ojito con las opciones (para cubrir posiciones bien), para especular hay que acertar con demasiadas cosas (mercado alcista, mercado bajista, mercado lateral...vencimiento, volatilidad... y las que me dejo). Leer al maestro Borgeby
Si. Estaba redactando algo para eso en concreto por que alguien ha comentado algo parecido. Equo ne credite, Teucri! Quidquid id est, timeo Danaos et dona ferentes. Frase de la Eneida de Virgilio (libro II, 49). «Temo a los dánaos (griegos) incluso cuando traen regalos».
Primero, de clickbaits o publicidad para canales hemos de creernos la mitad, de la mitad.. de la cuarta parte. Todo esto por que estamos en la era del postureo, las RRSS y de vender lo que parece ser humo siéndolo pero sin serlo. Nadie me impide abrir 50 cuentas demo con 50k$ y dedicarlas a "aberraciones". Otra cosa es coger 50k$ de tu banco y jugártelos a esto.
Segundo. La probabilidad de perder toda esa prima con esa theta y ese strike, rondaría el 99%. Lo cual ni es lógico ni sostenible. Pero en el postureo siempre hay alguien que entre en mínimos y salga en máximos.
Ahora el Volatility Lab no da los datos correctos al estar el Mercado cerrado pero la semana pasada el histograma marcaba lo que pone @borgeby en su post y ahi estaban cotizando en el entorno de los 1,5$ y lo gordo era para este 29Jan. Y se disparo a los 62$. En otros strikes y plazos hay también bastante volumen, por que la pistola humeante que ha gestado esto no es boba, puede perder 50 o 100.000$ si el viernes no la había hecho reventar, incluso puede haber vendido puts o creado spreads según subía y rolando los mas cercanos.
Haría falta un forensic detallado, pero el 13Enero 16:00 rompe el techo que tenia, logran contenerlo hasta el 21Ene AH y 22Ene Pre que es cuando los cortos/bajistas/market makers pierden el control (muy probablemente por el squeeze total y que ya no haya que comprar). Entonces : Julio César de William Shakespeare: Grita «¡Devastación!» y suelta a los perros de la guerra. (Cry «Havoc!», and let slip the dogs of war).
EN AH 330$.
Y como resumen lo que la bestia @theveritas(que el si colgó cierto pantallazo 😯 que 🥚🥚) la pistola humeante esta antes del 13 Ene y puso mucho peso: "Yo creo que los robintraders pasaban por ahí y se la encontraron Lo que ocurre es que hacen mucho más ruido que los peces gordos Y entonces se genera una correlación espuria
Los robintraders no han podido hacer eso pero bueno suena tan bien ..."
Si quieren algo para toda la vida hagan un enemigo.
No hay más preguntas señoría ;)
en respuesta a
wikthor
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#8
27/01/21 11:30
Puede haber un error en lo que planteas si te refieres al precio de las primas ahora. Ayer las vi (vencimientos cercanos hasta abril) con VI entre 400/500% (en todos los strikes, el skew estaba plano).
Sin embargo, la movida la empezaron hace unas semanas pagando unas primas de 0.05 $ por el strike 60 (por ejemplo), es decir, 5$ por contrato.
Por hacernos una idea gráfica (para los más profanos), con 1500$ hubiéramos comprado entonces 300 contratos (30000 acciones) que ahora, con la acción a 148, estaría completamente ITM y un valor intrínseco de 88$ por acción (30000X88= 2.640.000$).
Me parece tan aberrante que puedo haberme equivocado. Si es así corregirme, por favor.
Un saludo
#7
27/01/21 10:46
Muchas gracias por compartir conocimientos. El post es genial y lo de Elon Musk, da para un monólogo.
Y hablando del señor Musk. ¿No puede pasar esto algún día con Tesla? Me refiero a que la alta frecuencia entre ahí y se monte una como en Camboya.
Estoy de acuerdo en que es una empresa que está moviendo los cimientos de una industria completa pero, ¿no se supone que una empresa debe ganar dinero alguna vez? Porque pienso que lo de Tesla no es comparable de manera exacta con Amazon. Es decir. Entiendo que pueda no tener beneficios porque está haciendo inversiones fortísimas en investigación, plantas de producción de coches y baterías y otro tipo de infraestructura pero, pienso que llegar a dominar el sector es algo muy alejado de la realidad.
Al fin y al cabo tienes que liquidar a poderosos grupos de automoción que tienen participaciones de Estados (Renault, VW) y otros que son muy importantes para sus economías (Toyota, Honda) para poder ser lo que es Amazon. Un dominador global de su negocio.
Y un pequeño matiz que se me paso, esa manipulación es tan clara por que sabían que tenia que ser antes del Vie 29 que les vencían esos 172M$ en primas. Y habría que sumar los 20 o 30 strikes donde había movimiento. Unos cientos de millones invertidos en primas con una fecha de caducidad muy cercana.
Hay mucho dinero metido en esta jugada solo en una de las patas. Un foro puede tener 2M de usuarios pero son muchos cientos de millones en primas desembolsadas con el fin marcado el Vie 29
#5
27/01/21 09:57
Algunos de esos "red neck", si es verdad los pantallazos que muestran, se han embolsado más de 11.000.000 $. No está mal, ¿verdad?.
De todas formas, creo que si puede haber una victima colateral de esto es la propia GME. Es el instrumento de una lucha entre terceros que le puede afectar a medio/largo plazo.
Genial. Justo ayer en AH Musk posteó un tweet “Gamestonk!” after-hours with a link to the Wallstreetbets reddit page.” Un cachondo.
Mi humilde teoría que expuse por ahí ayer, el free float es importante pero el volumen que mueven los derivados en el Mundo lo supera en muuuchas veces:
En los histogramas que es donde ves los precios pagados pasó un solo strike muy negociado del 1,5$ de prima a 62$!!! Un x41. Solo en ese strike (y habría que ver 20 o 30 más muy negociados)podría haber movido 172M$ en primas pagadas (alguien paga y otro cobra ojo). Eso es tiburón.
Proceso? Pues similar al ataque corto pero direccional alcista. Se acumulan compras de calls a bajo coste (incluso financiandolos con ventas de puts).
Ahora está el dinero que moverá todo. Se calienta la acción y Reddit pareció un buen sitio, hay más stock tweet, twitteros etc etc.
Si negocia 80M$ con unos 40 o 50M$ poco a poco, secas la oferta del libro de órdenes y compras todo el papel habido y por haber. Y ahí si, todo se retroalimenta. Nuevas entradas, cierres de cortos por margen o miedo (o bien compran calls esperando limitar la pérdida)… Ahí puedes vender algunas de las calls pero comprar muchas más arriba, creas spreads y solo entonces vas cerrando lo apalancado, acciones y finalmente opciones.
Y si. NO es legal. ES manipulación del Mercado y la SEC podría ser muy contundente si quiere. Eso si, que la SEC debería hacer un Sr. Lobo y dejar de chuparse las poll... Porque es una manipulación de mercado de libro. Pero si Musk ha librado todo este tiempo…
#3
27/01/21 09:21
sublime, ¿esto no da para 1 o 2 series de Netflix?
Un honor que me mencione y linke en su post, que como es habitual, es sublime. La comparación de Elon Musk como híbrido entre Leonardo Da Vinci y Carlo Ponzi es sencillamente una genialidad. Enhorabuena!!
