"Gracias" :- D al tortazo que nos hemos llevado últimamente, me he acordado de un video de hace años:
https://www.youtube.com/watch?v=cnqzzs4EBIA&list=FL3llOGgQqx64vT_h12_uvYw&index=5&t=2617s
En este video a partir del minuto 43, habla de cómo hacer coberturas del SP500. Básicamente cuando el SP500 rompe la media de 200 sesiones, es posible que venga un tortazo. Casi nunca da falsos negativos pero el 80% de las veces da falsos positivos. Es decir, es condición necesaria (normalmente) pero no suficiente provocando que nos gastemos mucho dinero en coberturas innecesarias:
(https://www.barchart.com/stocks/quotes/$SPX/interactive-chart)
Por ejemplo en la actual tortazo, da una señal demasiado tarde, hacia el 27 febrero. Veremos como la red neuronal nos da señal bastante antes: el 23 de enero.
Para compensar lo anterior, al menos en parte, se me ha ocurrido hacer una Red neuronal. Desde hace un tiempo, me dedico en parte a programar IA inteligencia artificial, de momento solo para pasar el rato. Hoy en día se ha democratizado mucho esto: por ejemplo con Google y su Tensorflow:
https://playground.tensorflow.org/
Cualquiera con ganas y tiempo puede realizar algún proyecto de IA. En mi caso después de hacer varios cursos online, me he decidido a desarrollar una red neuronal para estimar las posibles caídas futuras del SP 500.
En principio sabemos, que los mercados son impredecibles pero si encuentro forma de limitar esa incertidumbre pues algo qué ganamos. Como inversores Value vamos a largo plazo (o deberíamos al menos) pero aunque estas caídas en realidad son una bendición para el que realmente va a largo, también es cierto que somos humanos y que nos afecta psicológicamente. E incluso nos puede hacer vender en el peor momento.
En esta red neuronal que he realizado, en la práctica detecta casi todos los tortazos (caídas de más del 12%) desde 1948. Me refiero a que en algunos casos ha podido haber veces en las que el modelo da predicciones ligeramente retrasadas a lo esperado pero incluso un poco antes de que realmente se produzca la caída. Por ejemplo en la actual crisis desde el 23 de enero de 2020 viene avisando:
En este caso hubiera servido para evitar un tortazo del 31%. La red neuronal es en realidad una mezcla de varios modelos de redes y tenemos un nivel de acierto del 80% aproximadamente. En los mejores modelos del 83% y en los peores del 78%:
En la red neuronal he intentado evitar a toda costa el overfitting (para que nuestra red no se parezca al "chuletas", ver el video siguiente): Repartiendo el train/test al 50% y además en algunos casos estratificando y en otros no. En algunos casos tomando el Test como los últimos 16 años y el train lo anterior. Más sobre overfitting:
https://www.youtube.com/watch?v=7-6X3DTt3R8
-La ruptura de 200 sesiones casi nunca da falsos negativos pero el 80% de las veces da falsos positivos. Es decir, es condición necesaria pero no suficiente. Si solo hiciésemos caso a esta variable nos gastaríamos mucho dinero en coberturas innecesarias.
-Esta red neuronal da falsos negativos a veces pero casi nunca da falsos positivos. Cuando avisa de caídas es altamente probable que venga el tortazo. Si solo hiciésemos caso a esta variable nos comeríamos algunos tortazos innecesarios.
-Por lo tanto ambas variables son complementarias, cada una nos añade algo de información.
Las crisis son una bendición para el que las sabe y puede aprovechar. Ahora hay muchas empresas tiradas de precio y esto solo ocurre cada 7 a 10 años.
Ahora bien para aprovechar esta "crisistunidad" (Crisis + Oportunidad) como diría Hommer:
https://www.youtube.com/watch?v=0BIRf2ILB60
...hay que tener algo de Cash o acceso al crédito en el momento adecuado. Esto lo podemos tener si hemos tomado coberturas para evitar grandes caídas de nuestra cartera en los momentos adecuados.
Alguna posibilidad puede ser vender puts o comprar calls del VIX. Pero no se debe hacer si el VIX está muy caro. Y normalmente cuando se produce la señal bajista en nuestra Red neuronal el VIX suele estar caro. Otras posibilidades son comprar puts (o vender calls) del SP 500. Comprar un etf inverso, pero estos suele ser mala idea ya que pierden aceite. Seguramente habrá otras formas de protegerse. Quizás en los comentarios...
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EDITO: Añado los ultimos 2 meses de predicciones:
Añado un pequeño resumen. Los indicadores son fiables:
-Ruptura 200S: Cuando da negativo
-Red Neuronal(RN): Cuando da positivo
