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Participaciones del usuario Valin

Valin 25/01/20 09:10

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Buenos días foro.Se habla mucho de la caja neta de Renault, pero alguien tiene el dato exacto de las últimas cuentas presentadas de la compañía.Un saludo.

Valin 02/01/19 11:20

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

No quiero ser cenizo, pero creo que al menos durante este mes o algo más se va a mantener la presión vendedora sobre el valor. ¿Porqué?: Porque aun quedan posiciones importantes de los fondos mencionados que creo que van a seguir reduciendo su posición, os dejo datos a 31 de diciembre de sus posiciones. Enlace: https://www.morningstar.com/stocks/lts/0r9g/quote.html (en la pestaña de ownership) - Schroder ISF Eurp Smlr Coms A Dis AV tiene a 31 de diciembre 392.947 acciones y ha vendido durante el mes 121.672 acciones - MainFirst Top European Ideas C tiene a 31 de diciembre 275.041 acciones y ha vendido durante el mes 225.407 acciones - Transamerica Asset Management, Inc tiene a 31 de diciembre 19.401 acciones y ha vendido durante el mes 159.575 acciones. Por tanto entre los 3 conservan todavía 687.389 acciones y llevan meses vendiendo por lo que es probable que continuen haciéndolo. Suerte y Feliz Año foro.

Valin 27/12/18 12:59

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Eso está claro 1755, y entiendo que eso es lo más le interesa de cotizar. Pero si no cumple con el requisito del 25% y eso tambien está claro que no, no se que opción queda. Lo que si entiendo que está descartado es la obligación legal de lanzar una OPA sobre el 100%.

Valin 27/12/18 11:10

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Entonces entiendo que la consecuencia práctica de este movimiento no es la obligatoriedad de la OPA sino que la acción va a dejar de cotizar en Mercado Continuo para negociarse en el MAB. Entiendo que ésta, si es una decisión más lógica que obligarse a lanzar una OPA, por un lado hay muchos menos costes, pero se reduce muchísimo la liquidez de la compañia. Si al final es así, creo que es una pésima noticia para los inversores y puede explicar las prisas de los grandes fondos de reducir posiciones pues luego va a ser mucho más difícil vender las acciones.

Valin 26/12/18 19:43

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

La verdad es que en varios artículos que he leido, hablaban del límite del 75% para lanzar una OPA, pero en el enlace que pone Lafargue, no alude a ese limite. Habla del limite del 30% y ese está mas que superado. Lo digo porque los periodistas no siempre escriben con el rigor que deben Yo no veo nada del 75% y la verdad es que aplicando el sentido común no se si le merece la pena por un pequeñísimo porcentaje 75,014% obligarse a lanzar una OPA. No se si alguien tiene dónde regula la obligatoriedad de OPA, si alguien puede compartir la información se agradece, yo mismo he aludido al 75% en alguno de mis comentarios en el foro, pero basándome en articulos leidos y no en la ley. Un saludo

Valin 24/12/18 13:47

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Ya es lo que le faltaba a Naturhouse, que entrara el bueno de Paco, que este año valor que toca, valor que se despeña jeje. Sea como sea Feliz Navidad a todos

Valin 21/12/18 19:57

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Por supuesto que estos dos gigantes estén vendiendo su posición perdiendo una millonada también merece su análisis, entiendo que algo han visto que no les gusta nada. Schroders en concreto ha vendido más de 1,3 millones de títulos desde abril a noviembre de 2018, acciones compradas hace 3 años a unos precios muy superiores a los actuales y por tanto perdiendo un montón. Suerte y cuidado.

Valin 21/12/18 18:47

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Efectivamente los pequeños valores están sufriendo, pero lo de Naturhouse es de traca, en 3 meses ha pasado de 3,79 euros a 1,67 euros.( 56 % de bajada). Entiendo que este descalabro corresponde a que los 2 principales fondos están deshaciendo su posición en la compañía a marchas forzadas. - Schroder ISF Eurp Smlr Coms A Dis AV - MainFirst Top European Ideas C Pero la mala noticia viene ahora aun les quedan más 1 millón de títulos entre los 2. Por tanto si continúan con sus ventas y sería lo más previsible, aun va a quedar unos meses de grave presión bajista sobre el valor. Para el que quiera ver los datos os dejo el enlace: https://www.morningstar.com/stocks/lts/0r9g/quote.html (en la pestaña de ownership) En la pagina se puede ver los principales fondos e instituciones accionistas de la compañía, y su evolución. Por cierto Feliz Navidad a todos.

Valin 18/12/18 20:02

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

El fondo Schroders bajo del 3% de acciones en Naturhouse en marzo de 2018, a partir de ahí no hay datos en la CNMV porque no tiene obligación de comunicarlo. Mi duda es si alguien sabe fehacientemente si son ellos los que están vendiendo. Un saludo.

Valin 18/12/18 11:23

Ha respondido al tema Naturhouse Health (NTH)

Respecto a los planteamiento de Control de riesgo, son ciertos a día de hoy. Salvo catastrofe cerrará el 2018 con unos 15 millones de euros de beneficio, lo que supone a los precios actuales un PER por debajo de 7 como expone. El problema es que en bolsa la inversión tiene que está regida por los beneficios futuros y con eso yo si que albergo muchas dudas. ¿Porque? - Porque lleva varios trimestres y ejercicios emperorando resultados: Beneficio 2016: 22,5 millones de euros Beneficio 2017: 19,8 millones de euros Beneficio 2018: 15 millones de euros (previsión) - Porque empeora resultados en todos los mercados principales que opera. Yo entendería que tuviera algún problema puntual en algún mercado, pero baja ventas y beneficio de forma importante en sus 4 mercados principales Francia, España, Italia y Polonia. Cualquier empresa puede tener un problema, como los que exponen en sus informes, huelgas, mal tiempo, menores ventas, cambios de dirección... pero que trimestre tras trimestre afecte a todos los mercados... Yo creo que es más del sistema de negocio en sí, que de un problema puntual. - Porque no es capaz de abrir un nuevo mercado. Desde hace años hablan de las buenas expectativas del Rusia, India, China, Estados Unidos, Reino Unido, etc... pero nada en concreto. Bueno si, perdidas derivadas de los intentos de expansión. Seguro que es díficil implantarse en un nuevo país, pero ellos saben hacerlo, de hecho lo han hecho con éxito en el pasado, pero de eso hace ya muchos años. Y veo que aunque dedican tiempo y recursos no hay ningún mercado que tenga pinta de despuntar en el futuro - Porque cada vez tiene más tiendas propias y menos franquiciadas. Yo creo que el negocio está en generar ingresos en las franquicias, con tiendas propias tienes más gastos personal, alquileres etc.. y problemas, si el franquiciado es el que asume esos problemas Naturhouse sólo ingresa el porcentaje sobre los productos y eso ha demostrado ser muy rentable en el pasado. Por todo ello para mi un PER de 6,66 veces en una empresa que baja beneficio, tampoco me parece un regalo. Entiendo que este puede ser un precio razonable con los datos y la evolución del beneficio a día de hoy. Yo de momento sigo a la espera de si es capaz de recuperar ventas y beneficios, o al menos estabilizarlos, porque si sigue ganando cada vez menos no tiene otro camino que reducir su cotización. Buen negocio.