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Rokurota 15/04/25 17:44

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Mi idea de comparar esos dos fondos no era elegir el mejor, para mi el mejor no es el que obtiene más rentabilidad, básicamente porque no se el futuro. La idea era decir que hay gestores activos buenos, que no todo es asset allocation Me gusta mucho el BL, que conste, es el fondo de RV más tranquilo que conozco, pero le falta el alfa del Guinness. Es lógico que tengas dudas pero creo que vas bien encaminada con esa cartera final. También te digo que el value descorrelacionador no es nada tranquilo y te va a aumentar la volatilidad de la cartera. Más de un 10-15% son palabras mayores y requiere mucha convicción.La preservación de capital se consigue teniendo un buen porcentaje de RV y mantenerla en el tiempo, las empresas tienen sus mecanismos para ganar dinero y luchar con la inflación. Pero lo que no es preservación de capital es hacer market timing y vender cuando haya caídas porque la situación ahora es mala. Hay que abstraerse y seguir el proceso. Yo ahora tengo más RV que en 2024.Por último recordad lo que decía Kostolany, compra un buen puñado de buenas empresas (global stock) tomate una pastilla para dormir y te despiertas en 30 años.

Rokurota 15/04/25 12:23

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Lo que me hizo no indexarse es que cuando empece no existía Myinvestor y al final estudias más lo que tienes más a mano. También por mi personalidad donde creo en el talento personal y que debe ser recompensado. Con los años y el día a día te das cuenta que la industria financiera es una depredadora ultra agresiva de comisiones. A día de hoy los fondos activos me dan más flexibilidad pero reconozco el error. Y también el error más grande es no haber estudiado los ETFs con un broker por mis reticencias fiscales.También tengo una cartera de medio plazo donde hago aportaciones por supuesto más conservadora y no quiero hablar de ella porque cada uno tiene un plazo y objetivo para ella y aquí los detalles personales son importantísimos y yo no dejo de ser un aficionado. Sin embargo mi cartera LP no 100 RV creo que puede ayudar a los nuevos que vienen por las rentabilidades de los últimos años y llamar a la calma.Por otro lado no estoy de acuerdo en que por ejemplo si escoges un fondo de dividendos la rentabilidad a LP convergerá. Si coges un fondo mal gestionado no remontarás nunca y si coges un fondo caro tampoco. Luego está en el tipo de dividendos que tengan, si aplicas reversión a la media a lo mejor es cierto pero compara el Guinnes y el BL por comparar fondos buenos.

Rokurota 15/04/25 10:41

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Hola Topolucas, mi problema, y lo que más me diferencia con la gente que empieza, es que ya no hago aportaciones, he cerrado hace relativamente poco mi cartera a LP, eso hace que prefiera por ahora no estar 100% RV, pero tengo claro que si hay una gran caída tipo 2008 me pongo 95 e intento aguantarlo unos añitos. Prefiero no decir nombres y especificar demasiado pero tú que te fijas mucho sabes por ejemplo que el fondo de dividendos que más me gusta y más nombro es el Guinness o el de bonos el Flossbach.Lo que intento en mi cartera de LP es tenerla diversificada, porque la descorrelación cada vez es más difícil. No tengo porcentajes fijos, tengo ciertas horquillas flexibles que me permite una gestión activa. Intento tener lo que yo llamo doble gestión activa, fondos con gestores activos y mi gestión activa personal moviéndome entre horquillas, pero intentando moverme lo menos posible ya sea para sustituir un fondo o en los traspasos entre fondos para tocar las horquillas.Así que tengo en mi cabeza que mi cartera a largo plazo debe tener un fondo-tipo cada uno con su horquilla. Por ejemplo normalmente elijo un fondo para el value que se suele mover entre un 10-15 % o un fondo para el growth que se mueve entre un 15-20%. Y asi con todos los compartimentos. Digamos que estoy 100% invertido sin liquidez pero llevando alternativos RA, mixtos, bonos, dividendos, growth, value y small caps. El oro y China lo llevo por otro lado.Pero como he dicho otras veces me complico mucho la vida innecesariamente y cuando una cartera indexada con algo de bonos y oro y un fondo activo de value es más que suficiente para la mayoría. Seguramente mi personalidad y siempre pensar que no existe dinero fácil me haga perder rentabilidad.

Rokurota 15/04/25 09:54

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Cada uno vende lo suyo y hace marketing de lo suyo. Los value que van atrasados respecto al growth llevan años diciendo que ahora es el momento del value, o ahora por fin es el momento de Europa etc. etcYo también esperaba que las bajadas de los tipos de interés se viera mejor reflejada en los precios de los bonos, no se si esto se adelantó en 2023 o hay miedo inflacionario. De todas maneras hay mucha RF y la soberana da muy poco para el riesgo que conlleva y cada vez esta menos descorrelacionada con la RV. Y la high yield a la gente no le gusta (a mi si) porque correlaciona demasiado con la RV. Como digo siempre, nadie regala el dinero y la gente de las finanzas menos.Personalmente mis fondos de bonos me están sirviendo para comprar RV en la caída.

Rokurota 14/04/25 19:42

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Tienes razón , ya lo he dicho otras veces todo lo que no sea 100 % RV a LP es un error. Bonos, mixtos y alternativos a 20 años es perder rentabilidad y llevarte sustos parecidos. Pero debido a mis circunstancias personales asumo este error. Pero también te digo que hago gestión activa en todos los sentidos empezando por el assett allocation en cualquier momento. Seguro que sabes que otros hacen trampas al solitario y tienen ingentes cantidades de liquidez más RV.Y otro fallo de estos fondos alternativos es que llegará un momento donde hagan hard close y tendremos que buscar alternativas como me pasó con el Man ALPHA.

Rokurota 14/04/25 17:14

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Se me olvidaba comentar un factor importante que buscó en un alternativo y es que el gestor tenga más experiencia en análisis fundamental que análisis macro. Aunque Jeff Shen es experto en análisis cuantitativo es más sobre los fundamentales de la empresa que sobre la macro. De hecho tiene un gran fondo de RV China. Y que decir decir de Eric Bendahan de Eleva que antes de fundar este AR tiene un gran fondo de RV europea.Más allá de de que uno sea un long short europeo y el otro un market neutral del Pacífico lo que más me importe es el conocimiento de las empresas porque el juego macro es muy arriesgado, pero lo acepto si voy con esta gente.

Rokurota 14/04/25 16:42

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Es una pregunta complicada. Te digo lo que yo hago. Establezco una cartera a largo plazo con diferentes porcentajes. Por ejemplo 15-20 % dividendos, buscó un fondo bueno que me guste y cuando encuentro uno mejor lo sustituyo. Pero no por rentabilidad CP sino por gestión. En este caso tengo un porcentaje predefinido del 15-25 % asignado a un fondo alternativo. Mi fondo anterior era el Eleva AR un long short y cuando encontré este BSF y lo estudié me gustó más y lo cambié por el Eleva.Ese Júpiter que comentas es un caso paradigmático de fondo que funciona muy bien y se hace muy popular y llegan unas circunstancias y cae abruptamente. Como decía Manolok, los mixtos y alternativos son muy peligrosos porque llega un momento que la fastidian a lo bestia.Es cierto que con los años he descubierto que los fondos conservadores no existen, caen más de lo que debían y no recuperan lo que deben.Acuérdate de la famosa apuesta de Buffett del SP 500 contra los mejores HF en 10 años.Como hago gestión activa asumo el riesgo y por ahora Blackrock y Jeff Shen me dan cierta tranquilidad. Sin embargo el Candriam Diversified futuros me he llevado un gran chasco. En realidad estos fondos son cajas negras y carísimas y es una cuestión de fe muchas veces.

Rokurota 13/04/25 19:37

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Gracias, el Fidelity no lo conozco, el Dunas es de los buenos. Precisamente el BSF lo tenía fuera del radar y alguien en Rankia (no se si fuiste tu) me hizo estudiarlo.

Rokurota 13/04/25 19:33

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Aquí todos somos aficionados, se trata de buscar (estudiar) tu proceso y trabajar el estómago para aguantarlo en el tiempo.La especulación es muy difícil de ejecutar pero tiene un problema añadido, aunque sea un pequeño porcentaje de la cartera requiere estar atento a la actualidad y eso afecta al grueso de nuestra cartera imposibilitando el aislamiento.Saludos Grome.

Rokurota 13/04/25 13:16

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Tienes razón, los ETFs y acciones invitan a la sobreactuación y olvidarte del LP. De hecho el creador de ETFs le propuso a Jack Bogle la idea y lo rechazo por esto mismo. Y entonces llevo la idea a State Street y tenemos ahora el SPDR y al final los ETFs de Vanguard.Que me perdonen los seguidores de AZvalor. Ojalá las tonterías de Trump supongan algún tipo de catalizador para el value energético.