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Rickcafé 19/03/25 19:40

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Me cuesta entender que razón puede tener Eroski para que le interese amortizar las perpetuas. Ni va a reducir el coste financiero ni va a mejorar las tensiones de tesorería

Rickcafé 14/01/25 21:25

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

A vueltas con la aparente incoherencia en la evolución de las cotizaciones.Paso por alto que lo más probable es una refinanciación de las OS en 2027Quienes estamos invertidos hoy en las OS suponemos que las amortizarán al 100% en el 2028. La TIR derivada de esa suposición es un14%, aproximadamente (suponiendo una reducción del euribor año tras año).En el caso de las perpetuas "buenas" se llega a ese 14% suponiendo que las vendemos en el 2028 al 26%.La comparación es válida con cualquier evolución razonable de los tipos de interés.No es consistente, incluso con un criterio conservador, las perpetuas son hoy una mejor inversión.

Rickcafé 01/10/24 12:49

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Vaya por delante que la presentación de las cuentas pone de manifiesto que no tienen mucho interés en que se sigan con facilidad los movimientos de balance.La falta de información sobre equity no permite deducir nada sobre movimientos de las "malas". No obstante, el apartado donde se recogen las OSE + las "buenas" presentaba una deuda, intereses aparte, de 312 MM€ el 31/01/2024 y de 314 a 31/07/2024. No parece consistente con la idea de que Eroski esté vendiendo de las "buenas"

Rickcafé 02/06/24 16:28

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

He hablado de eventual quita refiriéndome a las perpetuas. Por supuesto, ni en las perpetuas ni en los de vencimiento 2028 el emisor tiene facultad para reducir el montante a reembolsar.Lo que sí es cierto es que de la misma forma que no es descartable la eventualidad de una quiebra, tampoco lo es que eventualmente el emisor pueda proponer una amortización con quita. .Proponer, no imponer.

Rickcafé 02/06/24 10:42

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Esos una buena forma de verlo. Pero también es verdad que si las cosas fueran bien la probabilidad de que la cotización fuera mayor no es nula como tampoco lo es la de que el emisor pudiera amortizarlas u ofrecer un canje a un precio mayor que el actual.

Rickcafé 02/06/24 08:48

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Es algo mejorSi entran 100.000, significa que has comprado 143.000 nominales. Al 6 % en dos años y medio te devengarían algo más de 21.000 € brutos que sumados a la eventual amortización de los 143.000, recuperarías unos 164.000 € brutos. A esto tienes que restarle los impuestos de los cupones y de la plusvalía, amén de haber asumido el riesgo de quiebra o quita

Rickcafé 16/05/24 13:31

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si es algo concertado, ¿por qué no hacerlo del tirón en lugar de por goteo?

Rickcafé 09/05/24 09:00

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Las AFSE deben ser cuentas a pagar, que no son deuda porque no hay que pagarlas. A que mola la frase?

Rickcafé 23/04/24 18:24

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Me temo que lo que planteaba Alfred era la posibilidad de que Eroski fuera el comprador. Probabilidad que visto lo visto, parece situarse entre cero y ninguna

Rickcafé 16/04/24 10:46

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

La mejor noticia es ese 108.Lo cual es contradictorio con las sueltas que comentaba Galileo