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Pedroluisfer 07/05/25 22:15

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

S quisiera jaja

Pedroluisfer 07/05/25 17:30

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Eso es. Nosotros somos acreedores.El que atacó los 47 ya sabía que los resultados iban a ser buenos para que los acreedores, como nosotros, se fumen un puro.

Pedroluisfer 07/05/25 16:56

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Viva Eroski. 59 millones de deuda amortizada. No es poco. Todo lo que sea ir bajando deuda pues bien.

Pedroluisfer 06/05/25 11:19

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Estamos ya en puertas de la publicación de resultados anuales. Seguramente será está semana

Pedroluisfer 29/03/25 13:03

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Bueno, ya veremos (es hablar por hablar) pero este tipo de renegociaciones, si las clausulas de la emisión lo permiten, se dan todos los días en el mundo.Por ejemplo, hay amortizaciones anticipadas a menudo de Cocos bancarios para volver a emitir otros a tipos mas bajos si el mercado ha bajado.

Pedroluisfer 29/03/25 10:08

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Si, eso tiene que pasar. Pero yo veo muy posible que se refinancie la suma de las OS2028 más los bonos senior a un tipo de, por ejemplo, el 7 por 100. Digamos 700 millones al 7 por 100 el 30 de nov de 2027.Los gastos de emisión de pedir 200 millones o 700 millones serán muy parecidos y bajas el interés de los 500 millones

Pedroluisfer 28/03/25 12:11

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Ahi ves el isinhttps://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs2711320775-eroski-sociedad-cooperativa-10-625-23-29La horquilla en Frankfurt es de un euro. Me imagino que Renta4 las podrá comprar, si eres profesional.Y Aurigabonos o Gaesco me imagino que también.

Pedroluisfer 28/03/25 11:51

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Ahora mismo cotizan los bonos senior a 107,80 con un TIR del 8,52% pero... eso sale si se amortizan el 30 de abril de 2029. Pero, como todos sabeis, los bonos se pueden amortizar al 100% a partir del 30 de noviembre de 2027 (2,7 años desde ahora).Por tanto, quien compra a ese precio de 107,80 está asumiendo un posible TIR de aprox 7,5%.Veremos a cuanto se refinancia eventualmente en el 2027 que podría ser por debajo del 7% si el euribor no vuelve a dispararse para esas fechas y Eroski sigue la senda sin sobresaltos de resultados de EBITDA y beneficio neto.

Pedroluisfer 22/03/25 11:08

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No, para el 2028 no veo amortización de las perpetuas. Pienso en el 2031

Pedroluisfer 21/03/25 11:21

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Yo en mi excel de rentabilidades previstas por emisión introduje hace unos días el evento de amortización en 5-6 años (31 enero 2031) de las dos emisiones perpetuas. Parece a mucho tiempo vista pero el tir sube y mucho.Independientemente de esta amortización, una vez ya ha pasado un mes sin sueltas, y si se sigue así sin ellas, el camino de la cotización de estas perpetuas tiene que ser imparable hacia una estabilización en menos de 3 años (cuando las 2028 se paguen al 100) en el entorno del 77-82%. Este precio da un rendimiento anual incluso altito (los +2,5/3% pesan mucho) para una empresa sin tensiones financieras, como parece que Eroski lo será en breve.Si se intuye amortización mas o menos cerca del 2028 ese rango podría estar mas arriba pero, aun no previendo amortización, ese rango sería adecuado si Eroski se mantiene en la senda actual de normalización total de sus finanzas.No creo que estas afirmaciones sen voluntaristas (si Eroski sigue su senda de ventas/beneficios y no hay sueltas en plan martillo pilón) sino realistas comparativamente analizando el mercado de la renta fija. Lo que nos pasa es que tendemos a ser pesimistas porque tenemos cerca cotizaciones mas bajas y situaciones de tensiones financieras pasadas. Pero de aquí a 2028 irá habiendo mas gente que irá conociendo estas emisiones y habrá dinero fresco entre nosotros producto de la amortización 2028 (que quizas sea en el segundo semestre de 2027).