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Contenidos recomendados por Iv 1980

Iv 1980 23/12/21 19:49
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sí sigue cotizando y no se la excluye  seguro que lo harán,  porque ninguna empresa seria cotiza a nivel de chicharro.Lo que también tengo claro que la volatilidad igual que nos ha perjudicado hasta ahora, cuando cambie la dinámica por la mejora del negocio nos beneficiará, por tanto, espero que no lo hagan a corto plazo.un saludo.
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Iv 1980 23/12/21 19:40
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sí estáis siguiendo lo que está ocurriendo con el sector es espectacular ,no solo en distribución sino en patrimonial.La inversión en REAL ESTATE de supermercados y centros logisticos está disparada, y por sí alguién no lo conoce, una Socimi ha comprado en barcelona y creo que asturias al arrendador de DIA los dos locales para subrogarse en el contrato de alquiler de DIA. hoy venía en medios que un fondo compraba la mayoría del capital de UVESCO (supermercados BM), la holding que controla 277 supermercados regionales. Se hablaba de unos 500 millones de euros de valoración aunque es confidencial y no se ha confirmado,  esto vendría a ser de 1,8 mill de euros por tienda y algo más de 2.500 eur m2.Obviamente a DIA no se le puede valorar en estos múltiplos porque se ha pagado una prima  relevante por el potencial de crecimiento que DIA no lo tiene porque ya lo ha recorrido en su mayor parte. pero da una base clara de una valoración de 0,035-0,04 euros por acción de DIA. estos comparables siempre ayudan y el ruso sabe que el tiempo va en su contra si quiere hacer algo. La situación de covid ayuda a dar valor a la distribución, por la resilencia, el prestigio y creo que el COVID ha marcado un antes y un después.Que el sector de la distribución está de moda por el COVID es una realidad, y que podríamos tener expansión de múltiplos de valoración también, pero lo más importante es la consolidación del sector, porque los próximos meses/años vamos a ver muchas operaciones corporativas en el sector, veremos sí en alguna participa o no DIA. Lo relevante es que consolidación y menos players/oferta  aumentos de precio.Un saludo
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Iv 1980 23/12/21 18:51
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Vender bonos  con descuento en empresas con riesgo de liquidez y perdida de calidad crediticia es algo que no es excepcional,  en muchas ocasiones que no se sí será el caso es deuda (activo) para el acreedor provisionada en el balance que con su reversión genera un ingreso y recupera parte de ese activo deteriorado.
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Iv 1980 23/12/21 17:59
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
 El acuerdo de financiación sindicada no permite que DIA pueda ser excluida de bolsa, para poder promover la exclusión de cotización de sus acciones se necesita que el 51% de los acreedores financieros sindicados lo apruebe expresamente. La única fórmula es que Fridman meta 1.000 millones de euros para cancelar la deuda y tener la caja para cumplir el plan estratégico. Ningún banco puede aprobar eso, sino es con la caja en la mano o porque tengas vendida la empresa, porque sí quitas la liquidez de las acciones estás muerto.Todo lo que pongo esta sustentado sobre una base, absolutamente todo, solo hay que invertir horas en leerse las cosas.Igual que si leyerais el folleto de la ampliación de capital y toda la documentación accesoria, y realizarais un análisis  no estaríais diciendo lo que estáis diciendo y os daríais cuenta q el ruso se podría quedar facilmente la compañía mediante una operación acordeón que podría haberlo dejado preparado habiendo emitido la ampliación mediante un precio de suscripción mucho más alto o directamente habiendola propuesto para reestablecer el equilibrio patrimonial...Allá cada uno...
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Iv 1980 16/12/21 18:40
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Os dejo 2 cosillas interesantes por sí no lo habéis visto, supongo que sí ...:https://www.youtube.com/watch?v=w5m4Xo7rlOAhttps://es.investing.com/news/stock-market-news/mercadona-el-pozo-mahou-campofrio-y-dia-entre-las-marcas-mas-demandadas-2192961
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Iv 1980 16/12/21 18:37
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Creo que lo puse, no estoy seguro... pero que cada uno juzgue. El 1H2021 el semestre con menos ventas de los últimos 4 años y con el mejor 1er trimestre en términos de rentabilidad del margen bruto. EN 2021 con  321 mill menos de facturación sobre 2020 mejoramos la rentabilidad casi en 100  Pb. pero sí miramos respecto a 2018, con 508 mill menos de facturación casi empatamos el margen bruto.Vamos  en la buena dirección.
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Iv 1980 16/12/21 18:14
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Buenas tardes,Llevo un seguimiento del número de tiendas que operan bajo la enseña DIA a tiempo real en España (excluyo clarel y La Plaza de DIA que son menos  representativas). Es difícil en momentos puntuales saber sí sigue habiendo cierre neto de tiendas o no, porque como sabéis las están reformando y las tiendas se cierran un tiempo (días o semanas .. no lo sabemos porque no informan) o bien se cierran para realizar un corte de operaciones y traspasarla al franquiciado, esto normalmente es un día principalmente para hacer el inventario. Sin embargo, sí se controla periódicamente se puede ver la tendencia. Pues bien, observo como el número de tiendas en el mapa desde hace semanas (noviembre) va incrementándose  semana tras semanas y además de manera sostenida, cada semana me aparecen más tiendas disponibles de DIA donde comprar. Hoy día 16/12 es el de mayor número de la serie.Con esto y tomándolo con precaución, es posible que por fin empecemos a ver de manera sostenida durante los próximos trimestres (semestres) porque no van a presentar resultados ni en 1T ni 3T incrementos netos relevantes y lo peor lo hayamos pasado.En Argentina, parece ser que vamos a cerrar el año por lo que he leído con más tiendas franquiciadas de las previstas.(En Argentina ojo al dato, el payback para un franquiciado es de 16/18 meses)
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Iv 1980 15/12/21 10:54
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Con el permiso del Ruso, y sí el plan estratégico que es el correcto sale medio bien en 2/3 años esta cotización debería multiplicarse varias veces,... pero fácil un proceso de transformación tan ambicioso no es... En el peor escenario, te quedas en una empresa que está saneada y reestructurada y que va a generar caja y algo ganarás, (me refiero los que hemos entrados a estos precios)
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Iv 1980 15/12/21 10:48
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Depende de muchas circunstancias.Sí DIA cumple su plan, la empresa en su conjunto debe valer más porque va a ser más rentable y generar más caja.Me explico..., el crecimiento en ingresos va a venir una parte muy relevante por aumento de facturación por tienda y no por crecimiento de facturación en nuevos puntos de venta (más tiendas). Sí tú para facturar 1 millón de euros necesitas 1 tienda más , incurres en numerosos costes fijos al abrirla, (alquiler, empleados, suministros,...). Sí ese millón de euros lo facturas por incrementos en la facturación de 3 tiendas que ya tienes y no necesitas abrir más, tus costes fijos apenas aumentan, simplemente rotas más el stock y como mucho necesitarás un reponedor más. Sí tenemos en cuenta que el plan en 2023/2024 debería tender a recuperar muchos puntos de venta, por reubicaciones ,... el crecimiento de tiendas se verá sobre todo el último año la cosa a priori pinta muy bien.Esa es una de las cualidades de este plan,  que sí el plan se cumple y la facturación/m2 sube moderadamente  la rentabilidad se disparará y podríamos ver en 2024/2025 ebitdas del 7%/8%  con facturaciones de más de  9.000 mill de euros y con un apalancamiento relativo bajo.Ahora, hay que hacerlo que fácil no es.un saludo. 
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