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Galileo80 23/03/25 13:28

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Estando de acuerda que la pólvora del rey es lo que tiene… Siempre es positivo. Formalización de que el gobierno local va a interceder en caso de problemas. De hecho, si entra, podrá hacerlo a favor de su inversión sin que nadie lo vea extraño.Creo que es de las mejores cosas que nos puede pasar.

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Galileo80 21/03/25 06:30

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Yo tampoco descarto una amortización de las perpetuas en un tiempo razonable. No obstante, lo maravilloso de esta inversión es que si se da, bien; pero si no se da, también bien.Lo que es incuestionable, es que la eventual entrada del gobierno vasco da una dimensión mucho más positiva: No se meterían si fueran a perder y la injerencia “política positiva” que todos pensamos que se podría dar en caso de problemas, se formalizaría.En mi opinión: no cabe mejoría. Y es por eso que esto está subiendo como la espuma. Mal que me pese, porque yo invertiría más. Feliz viernes.

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Galileo80 01/03/25 08:28

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Por curiosidad, visualicé los gráficos de las dos series perpetuas (las pongo más abajo, desde 1 de enero del 24). Por si había algo de estacionalidad en el asunto. No se percibe a simple vista, si bien durante el año, hay precios superiores en el 24 en los actuales. Todo dependerá de si sigue habiendo sueltas. Al ser tan minoritario, puede depender de que la persona encargada le guste el ski y se haya tomado la semana de carnavales. O puede que sencillamente hayan terminado el 14 de febrero. Buen fin de semana.ES0231429038ES0231429004

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Galileo80 03/02/25 14:14

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Gracias as. Claramente la subida de aranceles puede o va a provocar crisis a nivel global. Pero, dentro de lo malo, ¿le ves algún aspecto positivo para supermercados o Eroski en particular?

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Galileo80 03/02/25 11:36

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Y cambiando de tema, pregunta para todos: La previsible guerra de aranceles que se va a terminar produciendo ¿beneficia o perjudica a Eroski?Yo personalmente si no se desmadra, creo que le beneficia, por dos motivos: (1) Se debería incrementar la inflación y eso ayuda una gestión de deuda mejor y a poder ajustar precios (2) Los aranceles generarán una "vuelta a los orígenes" y están especializados en proveedores de proximidad. Si se incrementa la inflación, el Euribor debería de mantenerse, en lugar de bajar. Porque tampoco veo al BCE tirándose un tiro en el pie. Me gustaría conocer vuestras opiniones. La verdad es que creo que puede tener un impacto relevante en el negocio dependiendo por donde vayan los derroteros de Trump.

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Galileo80 02/02/25 11:44

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Por supuesto. Me centraba en el caso de un inversor que entra mañana. El peor de los casos en cuanto a riesgo del principal de la inversión. Y si tuviéramos que apostar: ¿dura más o menos de 8 años? Yo lo tengo claro para el tipo de negocio que tienen y la gestión que hacen. Además supongo que lo de Caprabo está muy cerca, con lo que habrán aprendido por “bastantes años”.Y año que pasa, año que decrece tu riesgo por dos vías: el pago del cupón y la solvencia de la compañía tiende a crecer.

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Galileo80 02/02/25 09:21

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Aproximación perfecta. Realmente si quieres hacer la aproximación de “años en los que recuperas la inversión”, tienes que restarle la rentabilidad asociada a un activo “sin riesgo”.En lo que estoy menos de acuerdo es en la aproximación de “es dinero tirado al que le saco una buena rentabilidad”. Yo creo que realmente no eres tan pesimista. Lo mismo es otra aproximación psicológica como el tema de la devolución del principal a través de las rentabilidades 😊.Todos los que estamos aquí es porque creemos que Eroski durará un tiempo suficiente para recuperar y rentabilizar la inversión convenientemente. 8 años? Yo diría que al menos sí durará 8 años. De otro modo, no estaría invertido incluso con dinero “que diera por perdido”.

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Galileo80 26/01/25 14:59

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En realidad no evitas pagar impuestos sobre el cupón. Solo lo dilatas. Salvo error por mi parte. Si tu vas a invertir "X" en ambos casos, de hacerlo el 29 de enero (que tendrías que comprar en dos tandas. La segunda con el importe recibido del cupón) a hacerlo el 2 de febrero, solo va el efecto temporal del pago por adelantado de los 18 meses. Asumimos por supuesto que el precio de la AFS, es el mismo al pagar cupón corrido cuando la compras.

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Galileo80 24/01/25 11:39

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Al final, si compras antes del día 31, financias al estado en un 19-23% del valor cupón durante 18 meses más o menos... (pago en el IRPF del año siguiente) Bueno, es un problemilla, pero yo le doy más peso al precio de compra, especialmente si lo vas a comprar inmediatamente después.

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Galileo80 24/01/25 07:46

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Está claro. Gracias.Además, el tenerlo variable, es creo muy positivo si la alternativa es un fijo muy alto, con el que nunca te salga a cuenta el carácter fijo frente al variable. Es más, seguro que Eroski lo sabía antes de que DIA lo hiciera público. Y de ahí también que unos días antes, hablen de buscar la normalización de la deuda. En cualquier caso, les enseña el camino… y fácilmente se pueden meter 10M€ más en margen sin hacer sacrificio o subida de precio alguno en el negocio “real”. Miel sobre hojuelas…

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