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Galileo80 17/11/23 07:10

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si bien es cierto que es un tipo alto, de un 10% a un 8% (lo que habríamos entendido todos más razonable/deseable), representaría 10M€/año de diferencia sobre los 500M. Es dinero, pero no debería mover la aguja a nivel de "riesgo de quiebra". Sería importante disponer de la Call, pero hay temas positivos como el tiempo de colocación y la extensión del tiempo sobre lo esperado.Lo fundamental es que vayan cumpliendo con la "dieta de adelgazamiento" previsto. Lo que han hecho hasta ahora...

Galileo80 16/11/23 23:54

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Je je!!Como ves el resto? Es cierto que el tipo parece alto, pero (1) está cerrado (2) no sabemos el tipo del préstamo de los 112M€. Posiblemente más bajo. Yo diría que el coste de los 600M está por debajo del 10%

Galileo80 16/11/23 23:42

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Ya salieron. Como continuación de la comunicación del pasado 14 de noviembre de 2023 (número de registro 25382), Eroski comunica que ha fijado los términos económicos de su oferta (la "Oferta") de bonos sénior garantizados, por un importe nominal de 500 millones de euros, a un tipo fijo del 10,625%, y con vencimiento en 2029 (los "Bonos"). Los Bonos contarán con garantías reales y también con la garantía dealgunas de semestralmente.

Galileo80 16/11/23 21:57

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

La emisión de bonos sénior por valor de 500 millones de euros, operación que se cerrará el viernes a un precio por determinar y con un vencimiento a 5,5 años, se complementará con 113 millones en un préstamo bancario y 293 millones en diversos instrumentos financieros, lo que permitirá a la compañía liberarse de vencimientos hasta 2028.https://www.foodretail.es/retailers/Eroski-deshacerse-activos-inmobiliarios-problemas_0_1821717816.amp.html

Galileo80 16/11/23 21:17

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

¿Te basas en algún dato concreto? ¿O es solo una suposición?Mañana saldremos de dudas.

Galileo80 16/11/23 08:38

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Lo ideal es que fuera variable y actualmente un 8%.

Galileo80 16/11/23 07:33

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Gracias. La noticia apunta a: ¿“Deberá restringir los dividendos en contrapartida a la ayuda estatal”?¿Actualmente tiene ayuda estatal, o en esta refinanciación, está previsto que la reciba? Yo no tengo suscripción con lo que no la leo entera

Galileo80 16/11/23 00:00

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si no me equivoco, de 90 a 100M de gastos financieros frente a los 875M€ de deuda actual es equivalente entre 10 y 11% aprox. Quizá hay algo que hago mal.

Galileo80 15/11/23 21:12

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Gracias. Gran link y noticia.Veo: “Dadas las condiciones actuales del mercado, esperamos que los gastos de interés del grupo después de la refinanciación sean de €90 million-€100 million per year (excluding interest on lease contracts)”. Eso no parece una cantidad inasumible ¿no?

Galileo80 14/11/23 17:27

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

No creo que te llamen :-)Yo diría que esto no es para minoritarios, con lo que la liquidez e importes, son relevantes. Si yo como Fondo A, quiero, por ejemplo, 20 Millones de €, no tendría una TIR de un 20% si fuera al SEND a comprar. ¿Qué lectura le dais que pidan en asamblea que den permiso al management hasta 600 y sin embargo esta oferta sea "solo" hasta 500? Puede ser que ya tengan "sondeado" al mercado, pero aun así, no parece fácil. Es posible que lo vendan por debajo de la par y den un importe menor de interés. Una TIR próxima al 9-10% a vencimiento, pero con un coste financiero de pago de intereses más llevadero.