Contenidos recomendados por Faustob.

Faustob. 03/11/25 10:19

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Estos índices, de Calidad Suprema según lo denominan los creadores, buscan identificar empresas de alta calidad mediante métricas de selección y análisis basadas en el flujo de caja libre (FCF )El proveedor hace balance resumido de la estrategia que cubre dos universos, SP500 y Global Posteriormente se lanzó para Europa (comentario en respuesta 73 de este hilo) /////////////////////////////// Pongo en abierto lo que me preguntan por otro medio por si fuera de interésEstán con licencia activa en Europa (Irlanda) Captura 1Registrados para su comercialización en España, otra cosa es que alguna plataforma no ofrezcaPues sí, hay diferencias con el índice tradicional , pero no me corresponde a mí valorar compras o ventas.1

Faustob. 31/10/25 13:04

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Y si estuviéramos ya en una nueva normalidad y la media histórica de valoraciones dejó de estar vigente...Igual nos estamos equivocando al hablar de valoraciones históricamente altas porque la composición del SP500 actual no es la del SP histórico+hoy el SP es más Growth y más Quality, con grandes empresas globales y sólidos balances+los sectores cíclicos se han reducido de 40% a 26%+el sobrepeso de la tecnología y algunas empresas de consumo discrecional en el índice , han modifica los mútiplos de valoración +los inversores son conscientes que pagan multiplos más altos por unas expectativas de ganancias (Fundamentales) que se están viendo respaldadas en los informes actuales.+de aquí a finales de 2028 las grandes empresas gastarán $3 billones de dolares en IA (Bloomberg)Cuando el pasado mes de abril el SP entró en territorio de corrección y marcaba 5000 puntos ya escribí en otro hilo que comprar grandes empresas con 20 y 25% de prima descuento es una portunidad.Y no hacía falta ser un visionario para llegar a ese razonamiento porque la corrección vino sobrevenida por motivo regulatorios Si la estadística está correcta , este año está siendo de los peores para los gestores activos en dos décadas en el mercado US ya que casi el 80% se queda abajo del índiceEs fácil adivinar: se asustaron , metieron la tijera en abril y perdieron todo el rally posterior.

Faustob. 30/10/25 09:56

Ha publicado el tema Investing in Everything, Everywhere, All at Once

Faustob. 29/10/25 17:03

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Este año algunas estrategias globales están marcando máximo hueco respecto al MSCI si tomamos esa referencia.Por ejemplo el Kopernik Glb. All-Cap EquityTambién se podría citar un fondo con algunas características especiales en su gestión y en resultados , no en vano rinde 22% anual. a 5 años y 12% a 15 años y todo eso con escasa exposición al mercado US y con un raquítico 3.46 % de peso en el sector tecnológicoRanmore Glb. Eq. Fund, es el único fondo de Ranmore Fund Management y en el que los responsables invierten su propio dinero.Totalmente agnóstico al índice (active shares 99.0) presenta unas métricas realmente buenas.Sé que hay interés, incluso gestiones, para que lo registren en otros paises entre ellos España, pero no será fácil dada las caracteristicas del fondo.///////////////////////////////////EL SP500 mirando de cerca los 7000 puntos y si los resultados de las grandes compañías no decepcionan es posible alcanzarlos de cara a fin de año.La cotizada que no cumpla sabe que el castigo rondará , al menos, el 8-10%Se observa un fuerte traspaso de efectivo hacia IA a pesar de valoraciones e incertidumbres...El dinero ha vuelto con fuerza al mercado US registrando la mejor semana de los últimos 75 años, según nota de UBS a los inversoresEl incremento de 26% hasta sep de 2025 sitúa en casi 19 billones los activos globales en ETFs-USD con una entrada record YTD de 1,54 billones ,según datos de ETFGI

Faustob. 17/10/25 08:36

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El desplome del índice de bancos regionales en US -6.35% añade más presión a los mercados tanto de crédito como en RV, basta recordar que el sector pondera casi 8% en el índice más seguido de SmallCap USEn un año en donde el oro se ha convertido en el refugio preferido del inversor, el apetito por el riesgo ha sido la tónica general del año como lo muestra el 26% de rentabilidad para las HighBeta Stocks vs 4.60% Low Volt. y 13% SPApetito también en compras a crédito (=apalancamiento) en donde la última lectura indica un nuevo record después de varios meses de subida.Si bien no es una estadística predictiva infalible,lo ciento es que periodos de picos-apalancamiento con aumento excesivo de toma de riesgo, le han seguido desplomes del mercado.

Faustob. 29/09/25 11:46

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No lo sabía , pero buscando se encuentraEl rastreo del S&P400 MIdCap Index, lo realiza mediante réplica sintética como muchos otros productos, p. ej. de XtrackersAmundi S&P 400 US Mid Cap UCITS ETFGastos 0,20%https://www.amundietf.es/es/profesional/products/equity/amundi-sp-400-us-mid-cap-ucits-etf-acc/lu3104524593#El inversor americano, al contrario que el europeo, que optó por cubrir divisa lo lleva mal y buena parte del universo de RF exUS le gana la partida De todas las maneras una variación de 14% en unos pocos meses entre divisas fuertes no es lo habitualCon un crecimiento económico de US mejor de lo esperado y con menos recortes de tipos, la divisa americana ya habría llegado al techo de corrección.El S&P500 no está respaldado por las 7 mag. y sí por las ganancias corporativasNo obstante , algunos indicadores en máximos.https://www.gurufocus.com/news/3123055/buffett-indicator-hits-record-high-of-218-tech-giants-drive-surgeRespecto al Nasdaq, hoy cotiza 31x forward earning vs 39x en 2021

Faustob. 27/09/25 12:19

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El esfuerzo y empeño de Vanguard para que el inversor mejore su rentabilidad y consiga sus objetivos financieros mediante decisiones más inteligentes, integrando tecnología, datos y conocimientos de las finanzas conductualesTrabajo de 20 pgs. en formato PDF del Estratega de Vanguard Xiao Xu.https://corporate.vanguard.com/content/corporatesite/us/en/corp/articles/unlocking-better-outcomes-with-behavioral-design.html

Faustob. 20/09/25 11:35

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Quedó algo en el tintero de no sé cuando que comento ahora de manera rápida aunque igual me repitoNo somos partidiarios de productos globales tipo World, Asia Pacífico etc El MSCI World lo creamos a partir de productos regionales y les damos el peso que consideramos correctoSi interesa Japón, por ejemplo, búsquese un buen producto para ese mercado y con divisa cubiertaSi pensamos en gestión activa para complementar la indexación, preferimos gestores buenos conocedores del mercado en el cual trabajan En Europa, además de un producto indexado, se puede elegir un fondo de gestión activa. Preferimos eso a la Europa que va en el paquete del MSCI World y que la mayoría de inversores desconoce totalmente.En general se sobrevalora la diversificación cuando hablamos de RV Desarrollados,pero ese es otro tema.Una casa que no es particularmente popular entre el minorista (sí en Banca Privada) es Goldman Sachs porque suele exigir capital inicial de entrada alto, pero con tu volumen no sería problema GS Europe (incl UK)

Faustob. 17/09/25 12:59

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Tanto en RV como en Bonos , los inversores se han apresurado a cubrir el Riesgo-Divisa durante los últimos meses, según el estratega de Deutsche Bank, G. SaravelosPor primera vez en una década la cobertura es muy superior y alcanza el 80% de las entradas en RV y 50 en RFLos grandes fondos de Pensiones también han ido aumentando dicha cobertura" Vender US" sólo fue una rabieta (probablemente con otros intereses) visto los máximos alcanzados por los índices , pero la cobertura ha ido en serioDe todas las maneras el mercado US lo mueve, principalmente, el inversor doméstico ya que, atendiendo a la última estadistica del Tesoro US, sólo el 18% del Mercado está en manos del inversor foráneo.Importa, por tanto, saber cómo mueve el dinero ese gran inversor. https://www.etfaction.com/45b-rotation-in-sp-500-etfs-as-vanguards-voo-gains-23-7b-while-ishares-ivv-sees-21-2b-outflow/

Faustob. 11/09/25 16:02

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Para el cruce EUR/USD se espera un rango entre 1.15 y 1.20 en el corto plazoComo dije han sido muchos años divergentes en cuanto a rentabilidad, pero como siempre puede haber alguna excepciónEste fondo tanto, en USD como en EUR , ha tenido buenos resultados en unos años mediocres para la categoría de SmallCapNo está en cartera porque veíamos más oportunidad en otras capitalizaciones y sectores , por eso y prque solemos tener carteras más concentradas