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docetrece 01/09/25 12:56

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Muy acertadas reflexiones y muy bien expuestas, como de costumbre. La fase inversora en la que uno se encuentre (acumulación, mantenimiento o distribución) y el peso relativo que tengan las aportaciones periódicas (esto último me lo pusiste en primer plano tú, precisamente) son factores muy relevantes (diría que los que más) en el diseño de la estrategia inversora. En mi caso (fase de mantenimiento y aversión psicológica a las pérdidas) tengo, como sabes, una parte de la cartera (la que llamo “cartera móvil”), en torno a un 35% de la cartera total, en la que aplico una estrategia de seguimiento de tendencias con compartimentos estancos, que tiene bastantes puntos en común con la de @patrimonio-prudente (particularmente en su concepción) y cuyo carácter es eminentemente defensivo, como bien apuntas. En cuanto a la cartera estable, diversifico entre renta variable (con idea, como tú, de que se centre en indexados globales) y oro (15-20%), con una segunda “capa” de protección para la renta variable (basada en algunas “alertas” que llamo mi “barómetro bursátil”) que hacen que en este momento (desde hace meses) esté mayoritariamente desinvertido. Un saludo y feliz reentrada en el nuevo curso.

docetrece 03/08/25 09:55

Ha respondido al tema Fondos Buy and Hold - ¿hasta donde llega la ética?

¡Excelente! Muy pormenorizado y trabajado, buen tiempo te habrá llevado. "Ladrillos" como este son aportaciones de muy alto nivel. Muchas gracias.

docetrece 02/08/25 21:56

Ha respondido al tema Fondos Buy and Hold - ¿hasta donde llega la ética?

Buenas tardes, Nibla. Ya sé que llego tarde, pero he creído que no debía permanecer en silencio. Has suscitado en este hilo una cuestión espinosa, al menos para mí (algunos compañeros, en cambio, parecen tenerlo muy claro). Reconozco que tengo contradicciones internas con mis supuestos valores (no sólo en lo que se refiere a las inversiones), que mantengo acalladas, barridas bajo la alfombra. Ciertamente no soy ningún santo ni ser angelical; lo asumo y no trato de justificarme (entre otras cosas porque no podría), ni mucho menos dar lecciones a nadie (vergüenza me daría). Pero lo que se está perpretando en Gaza traspasa todos mis límites. Devastar el territorio, matar a la población incluso por hambre y postular finalmente la expulsión de los que pudieran quedar vivos (que sean acogidos por los países árabes vecinos, dicen, hagamos que no quieran seguir aquí). Que un pueblo que padeció el Holocausto haga esto ahora dice mucho (y nada bueno) de la condición humana. No tengo fondos de Buy & Hold, pero financiar esto me parece ignominioso.

docetrece 02/08/25 21:53

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Actualización de los datos de mi cartera. Buenas tardes. No he hecho operaciones en los mercados en julio. Sigo con aproximadamente 20% en fondos de renta variable, otro 20% en oro y el resto en monetarios € y renta fija a corto plazo €. He aprovechado este mes para reajustar los pesos de los compartimentos de la cartera móvil a sus valores centrales ahora que casi todos están en liquidez, utilizando en parte fondos de mi cartera de ahorro (reserva para contingencias), que había crecido en demasía. Llevo un año prácticamente plano (+1,6% de rentabilidad), muy defensivo y, salvo acontecimientos extraordinarios, preveo que seguiré así durante el verano, en modo “prefiero no ganar que perder”. Considerando que los fondos indexados al MSCI World (Vanguard, etc.) llevaban a 31 de juio +0,3% en euros en el año, tampoco es que me esté peridendo ninguna fiesta. A más largo plazo, mi sensación (subjetiva, aunque basada en datos; “an educated guess” que dicen en inglés) es que dentro de 10-12 años los índices generales (MSCI World. S&P 500, ...) estarán aproximadamente en el mismo sitio, como creo que he manifestado ya en alguna ocasión. Lo cual no quiere decir que permanezcan planos durante todo ese tiempo; habrá bajadas y subidas importantes. Por eso opino que no será un mercado para buy & hold, sino para ser activo en los mercados y en esta tesitura le doy un especial valor a mi cartera móvil. Pero esto son especulaciones mías. Iremos vieno lo que trae el futuro y conforme a ello me iré posicionando. Saludos.

docetrece 24/07/25 00:20

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Este es el S&P 500 visto con las "gafas euro" (utilizo el fondo de Fidelity como proxy).Salvo que estemos invertidos con divisa cubierta, no estamos disfrutando de esos nuevos máximos.

docetrece 24/07/25 00:15

Ha respondido al tema Todo lo que necesitas saber sobre Indexa Capital

Creo que el compañero @vespasiano1 se refiere, no a que inviertan en dólares, sino a que los ETF están denominados en dólares, con el consiguiente coste por cambio de divisa al invertir euros.

docetrece 22/07/25 20:09

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Me quiero salir de SEILERN; ROBECO y NORDEA.Con lo cual te quedarías solamente con ... MSCI World :-)De todos modos, Seilern + Robeco es un ejemplo de la combinación growth+value que te mencionaba. Si hubiese fondos indexados (no ETF) MSCI World Growth y MSCI World Value (o aun mejor MSCI World Large Cap Growth y MSCI World Small Cap Value) podría ser interesante, con los oportunos reequilibrados (me hice algún estudio al respecto hace un tiempo), pero con fondos de gestión activa las mayores comisiones son un lastre anual difícil de remontar.

docetrece 22/07/25 18:29

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Para la renta variable (que parece que es lo que preguntas) el “patrón oro” es, a mi entender, el MSCI World. Cualquier fondo que no supere en plazos largos a un indexado al MSCI World o no tiene sitio en la cartera o habría que justificar muy bien su inclusión en la misma (por ejemplo, en términos de volatilidad o descorrelación). En el ciclo largo bursátil hay épocas en las que brillan los value, otras los growth o quality growth, o el sector tecnológico (como ahora o en la segunda mitad de los años noventa del siglo pasado), etc. Lo que se refleja, por ejemplo, en los fondos de los que hablamos aquí (y me incluyo yo mismo, naturalmente). Si te sientes capaz de identificar los que lo vayan a hacer mejor en los próximos años (y de ir rotando luego), adelante. O si sabes establecer un sistema efectivo de pesos y contrapesos (por ejemplo, combinando value y growth y reajustando). Por mi parte, “me estoy quitando”. Por comodidad (¿cuánto más podría “rascar”? ¿y merece la pena el tiempo y la dedicación?) y cuando comparo el comportamiento de mi cartera con el de las “lazy” que he diseñado para (y junto a) algunos familiares a base de MSCI World y oro, combinado según cada caso con más o menos (o nada) renta fija € a corto plazo y/o monetario en francos suizos.

docetrece 17/07/25 17:39

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Te contesto en este post para no contaminar este hilo.

docetrece 17/07/25 17:38

Ha respondido al tema Cambios en Morningstar

@luispha Para los neófitos en informática, se podría explicar con detalle cómo elaborar esta nueva hoja de cálculo?Lo llevo intentando varios días y…..no llego a ninguna parte .Seguro que ser por mi falta de aptitudCuando te la descargas, la hoja viene acompañada por una guía de uso muy detallada. ¿En qué punto te atascas?Exponlo aquí y seguro que @halicate te responderá mucho mejor que yo.