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Participaciones del usuario Dieghoh

Dieghoh 07/04/20 19:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Acabo de ampliar en Golar, y es una de mis posiciones principales, aunque está en torno al5% del total.Asumo que no van a tener problemas financieros, porque la deuda está en su mayoría asociada a proyectos, y si un proyecto se retrasa por fuerza mayor, también se retrasarán los pagos y la ejecución del proyecto. Tampoco estoy 100% seguro de esto, pero asumiendo que es así, alguien tiene estudiado el impacto en el cash flow de un retraso de un año en Gini?Yo creo que a la valoración le afecta muy poco, y lo que se está reflejando en precio es una cadena de fuerzas mayores, una vez que se ha sentado el precedente, que paralicen a Golar. Esto también afectaría a TGP, que también es una de mis posiciones importantes.El otro día salió un chino de Cobas en youtube diciendo que la demanda de LNG de asia no se iba a ver muy afectada por el coronavirus. Lo importante es que se mueva el gas, en mi opinión.
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Dieghoh 06/10/19 21:26
Ha respondido al tema ¿La "moda" del Value hispano?
Grifols la recomendó EDM en iberian value 2019 y B&H.Con todo el respeto, yo creo que es mejor dedicar las energías a buscar oportunidades, y mejorar y validar tésis de inversión, que a criticar a los gestores value, que lo hacen lo mejor que pueden, y son buenos profesionales. Esto es más difícil de lo que parece.
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Dieghoh 06/10/19 21:02
Ha respondido al tema Ence (ENC) ¿Qué está pasando?
De nada. No tiene datos día a día, pero sí en semanas, y se ve que la cotización de ENC sigue a la de BHKP.Mirando la curva forward creo que la directiva peca de optimismo, al menos en sus mensajes al exterior. Una valoración objetiva debería considerar 900 USD/Ton como máximo. Lo demás es echar las cartas. En 2022 UP pone en marcha una planta de 2.5MT, que será la más eficiente del mundo,.En la propia presentación del plan estratégico de ENC, en la pág. 7 muestran unas previsiones de RISI con precios decrecientes a largo plazo, y sin embargo, en su escenario central para calcular el EBITDA (pág 41) utilizan un precio claramente superior a las estimaciones de su experto independiente. A mí me parece que en todos sus mensajes hay un poco de sobreventa.Por otra parte, se vende la división de generación de energía como algo que reduce la ciclicidad, pero el peso en el total del beneficio es demasiado pequeño, y consume mucha caja.Me salí perdiendo dinero el mismo día del último anuncio de resultados, y ahora lo estaba mirando otra vez. Creo que la esperaré todavía más abajo.O hasta que entienda las tendencias en el precio de la pulpa.Asumir que chinos e indios van a ponerse a consumir tissue como locos, es, en mi opinión, un brindis al sol. Primero habría que hacer depuradoras como las que tenemos en Europa.
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Dieghoh 19/07/19 18:06
Ha respondido al tema Laboratorios Rovi
Justo esta semana Valentum ha hacho un video de repaso de la cartera, y explican lo de ROVI. Lo tienes en youtube
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Dieghoh 15/07/19 20:20
Ha respondido al tema Reflexiones sobre varias compañías: Cellnex, TUI, Essilor
La cuestión en Cellnex es a qué precio se paga la acción, de una empresa muy apalancada y sin beneficios hasta ahora. Está metida en un proceso de crecimiento explosivo, y sólo el tiempo dirá si los precios pagados por cada torre fueron buenos o no. Lo que no creo es que Cellnex pueda subir mucho el precio del alquiler, porque sería un abuso de posición, y se podría comparar con los precios en otros países, o los cobrados por otras empresas. otra duda que me surge es, hasta qué punto se está asociando a Cellnex con el despliegue de 5G, y se está creando una miniburbuja. El 5G requerirá de distancias muy cortas entre la antena y el terminal, lo que hace que las torres no sean una buena solución en muchos casos. cuando veo algo subir como un cohete sin parar, pienso que mucha gente se va a equivocar. No hay nada obvio en el mundo de la inversión.
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Dieghoh 21/06/19 13:10
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de TomTom (TOM2)
Hola Yurong, veo que no has leido en detalle el artículo de Seeking Alpha que to mencionaba. Lacoportunidad en Tomtom está precisamente en que la mayoría de la gente tiene la percepción que acabas de expresar. Tomtom se ha convertido en una empresa de servicios de datos, y es prácticamente la única alternativa a Google maps, lo que les hace necesarios para cualquier competidor de Google, y para varios fabricantes de automóviles de primer nivel. Además, Tom2 invierte grandes cantidades en i+D, y en este momento es na de las empresas más avanzadas del mundo en mapas 3D de muy alta precisión, algo necesario para los vehículos autónomos, y otros servicios 5G
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