Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)

 

Lástima que en otros aspectos,por cierto más importantes, el año es malo de remate,pero en lo que toca a mercados este es el mejor año de los últimos 25 para el SP que supera el 30% en EUR

La sobreexposión al mercado americano ha traído rentabilidades claramente superiores. 

Después de caer 20% en 2022 y 33% el Nasdaq,  la subida hasta el  día de hoy ha sido espectacular por eso que independiente de la época del año una corrección se  puede desatar en cualquier momento  teniendo en cuenta la subida que llevamos y teniendo en cuenta que tanto  bonos como acciones  no están baratos 

El pobre desempeño del mercado europeo hace que las divergencias en valoración se amplien vs mercado americano,pero  Europa necesita algo más que mejores precios para  atraer capital.

Comentario de Vanguard Renta Fija 4T 2024

Fondos de RF más comprados , según Citywire 

Pues si. Yo voy bastante invertido al sp500 y me estoy forrando.

Lanzaminero de BlackRock o cómo reducir el SP500 a 20 mega compañías

Ya registrado con Derecho (IE)

https://fundspeople.com/es/blackrock-lanza-un-etf-para-que-los-inversores-europeos-optimicen-su-acceso-a-las-grandes-empresas-estadounidenses/ 

 

A futuro tal vez una combinación Equal Weight + Top20 podría tener sentido

Digo a futuro porque no pienso incrementar riesgo ni un milímetro, justamente por eso , por  la subida que venimos arrastrando  y para mi que hay una sobrecompra evidente . Además está la subida del dollar 

El rally de navidad ya viene desde enero de 2023

 

Uff, suena a que ya llegó a su punto máximo las top del SP500

Usualmente cuando sacan este tipo de productos ya ha pasado lo mejor:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/5106533-llegar-tarde-fiesta-pasarla-mal-etfs-cuando-mas-menos-iii

 

En la zona de Levante temblores de 2 y 3 grados , que son bastante comunes,  evitan uno de 7 y 8 grados

En los mercados ocurre algo parecido y veo con buenos ojos correcciones pongamos entre 5 y 10 %. Son muy sanas 

Todos los años decimos que hay que pensar en rentabilidades más discretas ya que venimos de años y años espectaculares, pero don mercado sigue batiendo recors y cuando ocurre un batacazo la recuperación es rápida y además en vertical..., hasta ahora.

Desde mínimos de 2022 a hoy casi un 60% , pues eso.

Otra cosa son los cientos y miles que se incorporan al mercado todo los días desde rentabiidades cero corriendo atrás de los precios y pensando que la fiesta es inagotable

Ya verás cuando Trump empiece a tirar de twiter, ese invento del diablo.

Colapso alemán en lo político  y declive en el contexto global de mercados,imagina lo que pinta el resto

 

En  renta variable las cosas están más claras. La parte que genera alguna que otra duda  es la renta fija, al menos en mi caso

Los dos principales bancos centrales parece que andan con discursos diferentes cuando no contrarios .

Este año que se le presumía  positivo,  termina siendo muy discreto cuando no negativo para la renta fija

 

 

En RF Gestión Activa, preferimos sesgos que han demostrado consistencia en momentos de estres del mercado.

Productos de Acacia, Dunas, DNCA son algunos ejemplos .

 Hay un fondo de GS y otro de Janus también válidos.

En deuda financiera, interesante la propuesta de  Cartexio y otro de Amundi

BH Deuda también merece tener en cuenta

Quienes busquen comodidad en portfolio mixto, la opción LifeStrategy de Vanguard es una estrategia ya consolidada,pero a  tener en cuenta que hasta que la RF no vuelva a ser fuente de rentabilidad los perfiles más conservadores  quedarán rezagados. 

 

Para el mercado US hay unas cuantas combinaciones  y también está el hacer nada : Indexarse al SP o bien al Rusell1000 (una opción con poco glamour, pero tiene su interés)  y dejar la vida pasar.

Si el alto peso de las tecnológicas asusta , el Dodge&Cox US  tiene una cartera muy alejada del índice desde el punto de vista sectorial.

Hay 4 Sectores  del SP. con mejor rendimiento que el índice, por encima de la media histórica

Si los directivos de las empresas aciertan , habrá corrección de precios, según FT (captura1)

Cada vez se exige menos al emisor por colocar papeles de baja o nula calidad y   los diferenciales de bonos coporativos y HY registran valores históricamente bajos , según la fuente..., esa historia ya es conocida (captura 2)

Si la estadística está correcta , el  SP va camino de un record de 150 años al ganar más de 20% en dos años consecutivos, eso a día de hoy

Aquí los pronósticos para el próximo año del SP500

 

 

Que llegue el s&p500 a los 7000 lo veo demasiado optimista, pero ojalá. 

Lo que podemos ver es que sus previsiones son al alza, cosa que en principio es lo importante, ahora a ver si se cumplen.

 Nunca el hueco US vs Europa fua tan amplio y nunca , parece , que hubo tanto consenso, por lo tanto de cara a 2025 habrá que revisar la asignación regional.

 

 Pues sí, el rally navideño viene ya de años y ni está ni se le espera y sobre todo no hace falta 

De hecho el rally ha sido negativo principalmente para el mercado europeo sumido en su ruidosa miseria..., me recuerda a algún foro por ahí que dicen de inversores :)
Con un SP  35% arriba  en divisa euro,  se cierra un año magnífico y conviene no dormirse en laureles de cara al próximo y es que a partir de cierta  edad no se puede caer en aquello de lo ganado por lo perdido y volver a la casilla de salida,mal asunto ese.
Las carteras muy conservadoras volvieron a perderse más de la mitad de rentabilidad en un año  en que las grandes tecnológicas han demostrado con sus beneficios que no se van a hundir,  de hecho mirando el  balance e Nvidia  está más barata que buena parte del inmenso mundo emergente y otros mundos cotizando a un PER muy por debajo
Si Trump abandonara esa vena de populismo y se olvidara de esa basura que llaman twiter, podría llegar a ser un buen presidente

En absoluto, no veo motivos para volverme loco con la dichosa diversificación.

De cara al próximo curso lo que harán los mercados ya se sabe desde hace décadas, desde siempre:subirán y bajarán , para volver a subir y .....

Además no me parece tan relevante.

Lo importante,  lo urgente y necesario es sacar al canalla de la moncloa

La Prima de Riesgo para el SP ha seguido debilitándose hasta entrar en terreno negativo

 Dicho de otra manera, el inversor está dispuesto a pagar por rendimientos a futuro cuando debería tener una Prima por asumir Riesgo-Mercado en la tenencia de acciones vs Activo Libre de Riesgo

Con un Bono 10 Year US en 5% está muy por encima del dividendo del SP y  por encima de las ganancias el índice

No  hay ninguna medida perfecta  y esta probablemente tampoco lo sea, pero es una invitación a la prudencia.

Artículo de Morningstar sobre desempeño de Fundsmith Equity

https://www.morningstar.co.uk/uk/news/259109/fundsmith-equity-underperforms-again.aspx