Mikelone vs MSCI World

Buenas noches amigos rankianos,

Acabó hace unos días el mes de abril, y vaya mesecito, la palabra para definirlo sería VOLATILIDAD!!!!!

Nuestro amigo Trump, sus aranceles y su Día de la Liberación volvieron locos a los mercados y todos vieron la que se lio... Este mes, al igual que el mes anterior, la cartera Mikelone lo ha hecho "relativamente" bien, digo lo de relativamente porque al final del mes hemos tenido pérdidas, pero son menores a las del índice, y además hemos tenido mucha menos volatilidad, por lo que se puede decir que el modo actual de la cartera (modo defensivo) ha vuelto a funcionar como se esperaba de él. Vamos con los números mensuales:

Ahí tienen los fríos números amigos, el True Value de Estebaranz ha sido el menos malo del mes con unas pérdidas únicamente de -0,704%, le sigue la cartera Mikelone con una caída de -1,402% y el Cobas Selección que se dejó un -2,310%. Estos hemos sido los "tres mejores" del mes, veamos los tres peores, el MSCI World se dejó al final un -3,858%, ni tan mal teniendo en cuenta que llegó a caer en el mes más de un 12%!!! Le sigue el Fundsmith con unas pérdidas del -4,564% (vaya dos meses que lleva nuestro amigo Terry...) y los que se han llevado el palo más gordo los chicos del AZvalor Internacional con un -7,263%.

Veamos como van las gráficas:

Siguen liderando el reto el Cobas selección con una rentabilidad del 36,299% y el MSCI World con un 33,797%, el Fundsmith con estos dos últimos meses tan malos que lleva se ha descolgado mucho de los puestos de cabeza y se viene a la mitad de la tabla con una revalorización acumulada del 15,042%. La cartera Mikelone, poco a poco, sin prisas y con una volatilidad controlada, sigue acortando distancia con las carteras que llevamos por delante y presentamos una rentabilidad acumulada del 13,773%. De vagones de cola y cerrando la clasificación están el AZvalor Internacional con una rentabilidad acumulada en más de dos años del 0,49% y el último de todos el True Value con una rentabilidad del -0,772%.

La cartera sigue igual, todo a sectores defensivos. Es verdad que ha habido caídas importantes, pero la estrategia de la cartera es intentar "surfear" el ciclo, y un ciclo dura meses o años, unas caídas de una semana, recuperadas en las dos semanas siguientes no es un ciclo económico/bursátil, ni es nada, únicamente VOLATILIDAD alocada. Habrá quién seguro ha tradeado estos días de tanta volatilidad, pero la filosofía de la cartera no es mover mucho la cartera, más bien moverla muy poco o casi nada (desde enero del 2023 solo se ha hecho una venta y una compra) y oigan no vamos ni tan mal!!

La cartera sigue en modo defensivo y está cumpliendo muy bien su labor. Así va el YTD hasta abril:

 

Junto con el Cobas Selección somos los únicos que en el YTD estamos en positivo (1,136%), y se puede ver que desde los máximos que se vieron en febrero, hemos sido los que menos volatilidad hemos sufrido. Ya saben amigos, sectores defensivos y a dormir a pierna suelta.

Sigo viendo en el horizonte más probabilidad de tormenta que de cielos despejados. El PIB de USA se ha contraído este último trimestre y acabamos de ver como el cacareado acuerdo arancelario entre USA y UK se mire por donde se mire deja el mercado bastante peor de como estaba antes de la llegada de Trump. Conclusión: me temo que estamos en un rebote antes de seguir hacia el sur, por lo que seguimos defensivos.

Saludos y cuídense.


 

Un ejemplo evidente de lo diferentes  que somos los  inversores es este hilo

El sector me gusta como partícipe en una cartera más amplia

Lo que no pillo es esa comparación con esos fondos, eso no lo entiendo

Tal vez por ser fondos populares,no lo sé.

Muy buenas,
El reto plasmado en el hilo es batir al MSCI World a largo plazo usando una estrategia de rotación sectorial. Como batir a un único contrincante sería un poco aburrido, me animé a poner alguno de los fondos más seguidos y más recomendados por la comunidad rankiana (en enero de 2023..... que a día de hoy me da a mi que algunos de estos fondos ya no siguen en dichas preferencias... 😬) a ver si la estrategia de la cartera Mikelone era capaz de hacerlo mejor que gestores profesionales. Y por ahora, de cuatro fondos que puse, la cartera ya supera holgadamente a dos de ellos, está a punto de coger al tercero y sólo uno permanece con una cómoda ventaja sobre la cartera Mikelone (a ver lo que le dura..... 😜 ).

El hilo también me sirve como cuaderno de bitácora de los cambios que se vayan haciendo en la cartera, así como para apuntar pensamientos varios.

La filosofía de la estrategia no es la de diversificar, es la de estar concentrado en muy pocos sectores que considere vayan a surfear mejor el momento actual del ciclo. Ahora en sectores defensivos, y cuando llegue el momento, que llegará, se cambiará de manera radical a sectores más "agresivos" y se hará también de manera concentrada, con muy poca diversificación. 

Saludos 

Ahora se entiende mejor, gracias

No me apunto , pero reconozco que el tema es meritorio de seguir la evolución

Siguiendo con las diferencias entre inversores, fíjate yo hubiera salido del Consumo Defensivo cuando los mercados tocaron los 15 -18% y hubiera abierto en sectores más agresivos, al menos el 50% de la posición

Para saber si se supera a los profesionales hay otra manera que es ver la evolución de los llamados Fondos Perfilados que al final es una cartera con una selección de fondos como hacemos la mayoría

Y en ese caso se vería que la moyoría de inversores minoristas baten a los profesionales

Saludos ,mucha suerte en esa estrategia

No tenemos actualizaciones hace meses. Estaba interesante el comentario mensual. ¿Sigue esto adelante?

Muy buenas Mahler, por supuesto que sigue adelante! Han sido unos meses muy movidos personalmente, mudanzas, viajes, etc. Llevo la info de las gráficas en el ordenador de casa, y casi ni la he pisado, por lo que no he podido actualizar las gráficas. En septiembre que volverá la bendita rutina seguiré con las actualizaciones. 
Puedo decir que la cartera sigue igual, no se ha movido nada, seguimos en modo defensivo todo en consumer staples y utilities. He de decir que después de las caídas de marzo y abril no contaba con volver a hacer máximos anuales, pero el mercado es soberano....
Más o menos llevamos en el YTD un 3,3% de rentabilidad, poco, pero mejor que el MSCI World que lleva un 1,5% aprox.
En el YTD el mejor está siendo el Cobas con un 17% aprox de revalorización, y el peor el Fundsmith con un -5% aprox.
Gracias por el interés, en septiembre volveré a poner las gráficas!

Buenas tardes , gracias. 
feliz semana

Queridos amigos, una brevísima intervención para comentar que la cartera sigue viva y sin modificaciones.
Seguimos únicamente posicionados en consumer staples y utilities, ya sabéis, 100% en sectores defensivos.

Aquí se ve como van en el YTD los compañeros del reto, el Cobas se lleva la palma este año, por ahora, con un 22,5% arriba, y le sigue de cerca el Azvalor con un 15,9%. Después va la cartera Mikelone con un 5,5% arriba (en la imagen se ve en verde el etf de utilities con un 15%, y el eft de consumo básico en azul con un -4%, la cartera al ser 50% cada uno, de ahí sale el 5,5%). Practicamente igual que nosotros, pero un poco más atrás, viene el Msci World con un 4,5%, y en el terreno negativo el True Value va con un -1% y nuestro querido Terry Smith y su Fundsmith van con un -7,2% en el año.

Amigos, no me da la vida para ponerme delante del ordenador a actualizar las gráficas,.... pero algún día lo haré, prometido. Por supuesto, si hiciese algún cambio en la cartera lo comentaría por aquí.

Mientras tanto, ya saben, sigan defensivos y paciencia, ya llegarán las caídas y saltaremos de estos sectores grises y aburridos a otros con más marcha.

Saludos!

Buenas noches amigos rankianos,
El reto de la cartera Mikelone sigue adelante. Por unos motivos u otros no tuve tiempo de ir poniendo aquí las actualizaciones mensuales, pero bueno vamos al grano con los resultados actuales del reto.
La cartera sigue igual! No se ha movido nada, todo en sector defensivos (50% en consumo básico y 50% en utilities).
Esta la imagen de como van evolucionando las gráficas:

Al César lo que es del César, el Cobas Selección lo ha hecho muy bien, especialmente los últimos seis meses y es el que encabeza el reto con una rentabilidad acumulada del 94,05%, le sigue el MSCI World con un 60,41%, el AZvalor Internacional con un 57,68%, la cartera Mikelone con un 29,23%, el Fundsmith con un 15,36% y de vagón de cola, y en números rojos tras más de tres años de reto, nuestro amigo Alejandro Estebaranz y su True Value con un -2,63%.

Estos son los rendimientos anuales de las carteras y el YTD (a fecha 12 de marzo):

En el 2025 el Cobas Selección se salió del mapa con un 31,39% de revalorización, y en el extremo opuesto nuestro amigo Terry Smith y su Fundsmith se dejó un -4,86%. La cartera Mikelone hizo un pobre 4,10%.
En el YTD hay muchas diferencias entre unos y otros. El MSCI World está plano, con un 0,21%, los amigos de AZvalor Internacional lo están haciendo muy bien con su cartera orientada al petróleo y este año llevan un 19,39%, pero la cartera Mikelone con un 10,34% tampoco lo está haciendo nada mal, al igual que el Cobas Selección con un 9,29%. Los que no levantan el vuelo en lo que llevamos de año son el Fundsmith que lleva un -6,23% y el True Value con un -9,27%.

Llevamos más de tres años de reto y me he animado a hacer unos números. Como ya he comentado otras veces, el objetivo de la cartera es batir al MSCI World a largo plazo, no solo batir al índice, sino que la cartera tenga menos volatilidad y menos riesgo. Pues aquí van unos números para demostrar que la cartera Mikelone va por el buen camino. Veamos el Máximo Drawdown de las carteras desde que empezó el reto:

Ahí lo tienen amigos, la cartera Mikelone es con mucha diferencia la que tiene un menor drawdown máximo con un -10,72%, nada más y nada menos que aproximadamente la mitad de lo que ha tenido el MSCI World con un -21,64%. El Fundsmith y el True Value han tenido un drawdown máximo del -20,89% y -20,74% respectivamente. El AZvalor internacional un -18,28% y el Cobas Selección un -15,60%. La cartera defensiva funciona tal y como se espera que lo haga, estamos en modo defensivo y en este modo no queremos ser los más rentables, queremos hacerlo más o menos bien, pero durmiendo tranquilos. Tener una rentabilidad en algo más de tres años de aproximadamente un 30%, con un drawdown tan bajo, pues la verdad es que no está mal.

Y en este otro pantallazo se pueden ver otros números (volatilidad diaria, ratio de Sharpe, promedio del rendimiento diario y rentabilidad anualizada):

Si nos fijamos en la Volatilidad diaria, la cartera Mikelone vuelve a ser la mejor con un 0,63, mínimo drawdown, y mínima volatilidad!! En el extremo opuesto está el AZvalor internacional con una volatilidad diaria del 0,9.

En Rentabilidad anualizada el Cobas selección nos da a todo un buen repaso a todos con un 23,152% desde que empezó el reto. Le siguen el MSCI World y el AZvalor internacional casi empatados con una rentabilidad anualizada del 15,972% y 15,392% respectivamente. Luego viene la cartera Mikelone con un 8,364% anualizado y más atrás el Fundsmith con un 4,637% y el True Value en números rojos con un -0,833%.

El mejor Ratio de Sharpe es para nuestro amigo Paramés y su Cobas con un 1,68, le sigue el MSCI World con un 1,18, el AZvalor Internacional con un 1,05, la cartera Mikelone con un 0,83, el Fundsmith con un 0,39 y el True Value con un -0,02.

En conclusión, el reto sigue adelante, no hay prisa, esto es una carrera de fondo. Ya saben las dos reglas del abuelo Buffett "Primera regla: no perder dinero. Segunda regla: no olvidar la primera".

Saludos