El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Gracias Cabalar, de momento todo lo que leo me gusta y mucho. Además quiero estar algo expuesto a China para la próxima década.

Lo que menos me gusta, el riesgo país y regulatorio obviamente. ¿Tú también la llevas?

El gráfico que representa la inversión de la curva del bono 2años-10 años norteamericano ha sobrepasado los 100 punto básicos, algo que no habíamos visto desde los años 80.

Este indicador anticipado de recesiones que no ha fallado una predicción en los últimos sesenta años, nos "avisa" sobre una futura recesión en los próximos 6 a 12 meses.

Los "modernos" analistas, dicen que esta vez es diferente y conseguiremos esquivar la recesión, pero el sentido común nos señala que no es posible subir los tipos 500 punto básicos en breve espacio de tiempo, después de una década con los tipos a cero y salir indemnes del acontecimiento. Se puede retrasar unos meses, pero la pérdida del poder adquisitivo, la inflación, y la subida de los tipos (tanto referido a los préstamos como a los hipotecarios), supone un drenaje brutal de la capacidad de consumo.
 
La lógica indica que se ha iniciado un proceso conocido. Primero se tira de ahorros, luego de tarjetas de crédito y finalmente se reducen compras de bienes no esenciales. Las empresas tardan unos meses en notar la caída de las ventas y después de percibir el impacto, aún esperan unos meses más para ver si cambia la tendencia, antes de comenzar a despedir empleados. Todo esta sucesión, lleva al menos un año, y por eso el efecto pleno de la subida de tipos tarda en llegar a la macro-economía.

Estamos en ese momento y por ello, la duda de los banqueros centrales, que quieren ver los efectos , antes de seguir subiendo tipos. Ese compás de espera, "engaña" a los mercados, que creen no sufrir en demasía , las subidas agresivas de tipos y esperan una normalización de la política monetaria antes de que las empresas tengan un retroceso en los beneficios. Todo sumado a una larga tendencia alcista, hace que las pérdidas del año pasado se consideren más que suficientes y se prefiera mantener las posiciones, en lugar de vender. 

Saludos.   

PD. El  momento en que los mercados retoman las caídas, suele coincidir con la presentación de resultados de las empresas, donde la incipiente recesión empieza a manifestarse en unos resultados por debajo de lo esperado. 

Por supuesto, solo una opinión.      

Adidas parece haber presentado resultados malos y hoy subía. ¿Los resultados malos ya están descontados al menos parcialmente? Hoy fue la conferencia de Magallanes retransmitida y dijeron estar mirando el ladrillo europeo. No pude evitar sonreir habida cuenta que por aquí avisé que esa era (si no se escapa) mi gran apuesta este año (aunque todavía no he entrado).

@corso1982

Casi dos años llevo ya con ellas. 

Como indicas a través de esta acción llevo la participación en la región que deseo. Veremos como sale la apuesta por ahora todo han sido sin sabores. 

Nuestro auténtico DR. Catástrofe 😅. 
Me gusta leerte no obstante para poner a prueba mi capacidad para repeler el sesgo, sea en la dirección que sea. 

En mi caso sigo con DCA en toda regla, a fin de cuentas ya me han dado muchos palos en años atrás y aquí seguimos. 

Perico Sánchez debería congelar pensiones y salarios de funcionarios a la par que la inflación está disparada. Con elecciones y sin que se manifiesten. Un plan sin fisuras.

Después de las elecciones empieza lo bueno.

¿Esa hecatombe se trasladaría también al mercado de la vivienda o sólo hay burbuja de bolsa?

Pero quién sabe qué...

De entrada, los resultados de las empresas no están siendo malos, esa es la gracia. 
Aparte y como siempre, los mercados son autónomos y tienen capacidad para sorprender.

La historia ya la saben y está descontada. 

Hablo en general sin profundizar en la vivienda, que como inversión, no la he visto nunca.

Es cierto quark qie siempre ha sido mas o menos asi...pero esta vez ..y ya hemos hablado de las dos condiciones qie se han puesto desde la apuesta por el capitalismo inclusivo...recuerdo...evitemos el llanto de los pobres ...evitemos el llanto de la tierra...estan respandadas por muchos billones de euros y de oro fisico...por ello...la sangre no llegara al rio...el reseteo que ahora se percibe se empezo a gestar hace una decada ...hace um lustro se llegaron a acuerdos...y hace tres años se pusieron los dineros y las capacidades...por supuesto que todo puede ser un engaño...aunque la confianza que he depositado en ellos...y no suelo otorgar mucha en estas cuestionas ...es bastante amplia..un abrazo...es mas ...si alguien...llegado el momento... le puede doblar el pulso a los bb.cc. y a muchos estados son...los GCI...solo ellos.

Sin burbujas no existiria ni la especulacion ..ni crecimiento ...entrariaomos en una nueva edad media...algo que quark y otros foreros ...seguro que han escuchado sobre la posibilidad que algunos estudios plantearon desde muchas escuelas economicas y de pensamiento...hace aproximadamente una decada...las burbujas tienen que existir...hasta que alcancemos el cima de nuestra civilizacion...un abrazo

En España, excepto en determinadas zonas, no hay burbuja.

En cambio en EE.UU., la burbuja actual es mucho mayor que la de 2007-2008 y los tipos hipotecarios van como un tiro, por lo que lo lógico es esperar una buena caída, sobre todo si siguen también drenando la liquidez.

Da la impresión, o al menos me lo parece, que el foco de Powell es el desempleo. No sirve de nada reducir la inflación con un paro del 3,4%, porque en cuento disminuyan los tipos, es previsible un fuerte repunte de la inflación al estilo años 70. No quieren cometer el mismo error y luego tener que subir los tipos al 15%. Quizás veamos el efecto péndulo y los tipos suban más de lo que sería  necesario y por eso, la bolsa debería retroceder bastante, al reflejar el empeoramiento general de la economía.

De momento, los tipos apuntan al 6%, según algún importante miembro del mercado (Blackrock).

https://www.cnbc.com/2023/03/08/blackrock-says-the-federal-reserve-could-hike-interest-rates-to-a-peak-of-6percent.html

Saludos.       

Esa es la clave...el empleo en usa...que los tipos van a superar el 6 no lo sabemos aun..que si suben 50 o 25 pb la proxima reunion...no lo sabemos aun...de cualquier forma hubo bastante critica al respecto con la anteior subida...dentro de la fed...no es de extrañar que los criticos con la decision anterior se opongan a horquillas que ya definieron como bajas...un abrazo.

Son muy pesaos con las noticias de la FED, es como q respiramos gracias a ellos

el tema es que da la sensación que él no va a comerse el marrón del ajuste; estará cómodamente en la butaca de líder de la oposición, o mejor, en su casa cobrandoo, dando charlas y con alguna fundación, y los que van a hacer de "malos" con los ajustes van a ser los de azul, como es habitual.

pero en EE.UU lo que he leído es que desde la crisis financiera de 2008-9 hay un déficit enorme de viviendas, se construye mucho menos de lo que se necesita por la formación de hogares nuevos, creo que como 1 millón menos de viviendas al año. 
Y la gente que ya tiene casa, con hipoteca a 30 años a tipo fijo, no quiere cambiarse porque se metería en una nueva hipoteca a un tipo más alto. Y con el nivel de empleo, no debe de haber muchos impagos.
Con lo cual parece que hay un problema de oferta en el mercado de 2ª mano y si los promotores no reciben crédito, también en el mercado de vivienda nueva. Con ese desequilibrio entre demanda y oferta, más lo citado de la protección con las hipotecas a tipo fijo,parece improbable que bajen mucho los precios.