El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Un fondo temático, ya no de salud, sino de biotecnología, con los criterios comentados, y su evolución frente al índice correspondiente y también frente al MSCI World/Health Care NR:

Parece que algo de valor sí aporta, ¿verdad?

Y si te enseño esta foto, ¿te dice algo?

Es el equipo gestor del Polar Biotechnology Fund:

- BA (1st Class Hons) en Ciencias Humanísticas, Universidad de Oxford. CFA.
- BA (1st Class Hons) en Bioquímica, Universidad de Oxford. Doctorado en Biología del Desarrollo, Universidad de Cambridge.
- MBiochem en Bioquímica, Universidad de Oxford. CFA.
- Doctor en Farmacia (PharmD), Farmacia Clínica, Universidad de Georgia en conjunto con el Colegio Médicos de Georgia. Especialista en farmacoterapia.
- PhD y BA (1st Class Hons) en Química Médica, Universidad de Newcastle. DipFM.
- Maestría en Matemáticas y Fundamentos de Ciencias de la Computación, Universidad de Oxford. CFA.
- Licenciado en Bioquímica y Doctorado en Biología Estructural por el Imperial College de Londres.
- Estudió biología celular y molecular en la Universidad de St. Andrews; Doctorado en virología molecular.

El equipo gestor busca invertir en innovación médica de vanguardia donde cree que el mercado de valores está subestimando el potencial de una empresa para transformar la práctica médica en caso de que uno de sus nuevos medicamentos, dispositivos o herramientas de investigación se desarrolle y comercialice con éxito. Por lo tanto, el equipo aborda la inversión en función de los fundamentos de la industria y la empresa, ante todo.

¿Resultado?

¿Casualidad? No lo creo.

Gestión activa, específica sectorial, con formación y colaboración científica. Esto se paga (se bien paga).

Ya nos ahorramos unas pelillas los que salimos , @8-s me suena que reembolso parcialmente conmigo.Y lo que queda, al menos de planicie. 

Lo de cir es un despilfarro, hasta invertir en cruceros era mejor negocio. Es con creces del sector Hospitality el que peor ha salido de la crisis. 

En otro orden de cosas, Porsche no sé qué hacer. La veo sólida.Aunque me maten,salvo algún modelo reciente, me parecen coches de muñecas. Entiendo que sean tan rentable el negocio, es un new beattle en todas sus variantes con un buen motor. 

@anamaria0 
qué opinas de porsche/ caja de cerillas?

Comienzo a atisbar que eres el Gonzalo Recarte de Azvalor.

De varias alternativas que manejo, esa es la menos lesiva (el Recorte Bukanero).

Has hecho reir a este perito bukanero.😂.
Entiendo que tu comentario es una maniobra de distracción para no hablar del presumible destrozo del día de hoy. 
El único agente de la no competencia es usted, bastante lo sabe ya. 
Pero va, ¿qué otras alternativas manejas? Just for fun.

Hola, 

Sobre vuestra interesante conversación acerca de gestión activa y pasiva, pienso que gastamos a veces mucha energía en el debate, sobre todo cuando los fondos activos UCITS en los que invertimos suelen tener manos atadas, por políticas de inversión muy pre-determinadas para el gestor.

Yo tengo parte (mayoritaria) indexada, y otra parte en g.activa - creo que esto último más por inercia y por tema emocional que por convicción en su valor real.

Creo que muchas veces perdemos de vista que la aportación principal al alfa de la cartera va a estar, sobre todo, en la asignación correcta de activos, más que en el fondo concreto en que invertimos, ya sea activo o pasivo-.

Por ejemplo, yo no llevo Azvalor, pero un acierto en mis carteras el año pasado (que vino a enjuagar otros fallos) fue entrar a tiempo en algunos ETFs de Word Energy y de mmpp - con resultado casi calcado al Azvalor. Hace tiempo que no lo reviso pero el YTD de esos ETFs vs Azvalor ha sido durante meses casi idéntico. ¿El acierto es estar en Azvalor o en los ETF sectoriales? Yo creo que da un poco igual, quizás el gestor activo pueda aportar algo en el stock picking, pero el acierto estuvo sobre todo en haber entrado en el sector adecuado en el momento adecuado.

¿El amigo Paramés fue un genio cuando en los primeros años de este siglo los índices value Europe o incluso el Ibex ganaban al SP500 y fue luego un paquete en la larga década tras la gran crisis financiera, donde ganó el growth large cap? 

Acertar si va a prevalecer el factor growth o el value o el quality o small cap, si va a prevalecer usa o resto del mundo, o determinado sector, o si es el momento de irse a liquidez, creo que esas son las decisiones más importantes. Luego podemos ir a por un fondo o un ETF que creamos que representa mejor ese activo de riesgo y ese factor elegido, lo de menos será si es activo o pasivo.

Por ejemplo, en la parte móvil de la cartera, ahora me ocupa más tiempo pensar si ¿es el momento de poner algo? - ¿cuánto %? - en RF USA a largo plazo (ej. US 20+yr Tr-b) para 2023, que pensar en fondos concretos de gestión activa vs pasiva. (La tesis sería que los Bancos Centrales triunfarán cargándose rápido la inflación, pero a costa de un aterrizaje duro).

Por cierto, en alguno de sus libros, creo recordar que P.Lynch reconoce que en un momento dado le metió RF al Magellan a saco cuando vio que iban a caer los tipos en USA. Eso sí que es buena gestión activa! 

@patatero0 en aras a dar pábulo a tu comentario comparto esta noticia:

A no ser que hayan cambiado la cartera, ya sabemos quién lleva oro (AZ) y quién no (Cobras).

Lo gracioso del asunto es que miro la carta de AZ y me encuentro esto:

Cracks...

Todo en su justo tiempo, hablar por hablar sin un dossier impactante no es de gente analítica.

Asimismo, te vale más decir que eres funcivago, porque dices que trabajas en una Empresa y que te pagan bastante dinero  y blablabla …... Eso no es  compatible con tu vida rankiana.

A partir de ahí tu teoría repetitiva sobre el “Agente  de la No Competencia”, que atribuyes  a este pobre y humilde asturiano se va a quedar diminuta cuando se destape todo el asunto.

🤣

¿Entonces ya no soy perito bukanero?

Moclano, sí pero si p.ej. en 2023 TLT > RV ó bien si Utilities > Biotechnology o si Oro>resto de activos, creo que acertar en el asset allocation correcto va a aportarnos más valor a la cartera que el tiempo y acierto (y el riesgo de acertar o fallar) gastado en elegir al gestor activo o pasivo concreto en la clase de activo que prevalezca. 

Jojojo,
Me apuesto algo bueno que no llevas ni 5000 laureles en Cobas (apostaría por 200€).

Es que eso debe ser así para que tenga lógica toda tu trayectoria (de auténtico plasta) aquí en Rankia.😂