Numantia Patrimonio Global

Sospecho que mas que invertir razonablemente, realizo apuestas en sectores que estaban con PER altisimos alegando un cambio de paradigma, innovaciones tecnologicas y disruptivas,...creyendo que iba a encontrar el nuevo "Google, apple,..." y lo que se ha encontrado es la reversion a la media y un mercado mayormente eficiente, como ha pasado antes con los sectores sobrevalorados y sus burbujas correspondientes

Estamos en un mercado bajista , y muchos fondos oportunistas van a desaparecer. Hemos vivido el mercado más alcista de los últimos 25 años , y muchos fondos se ponen medallas de obtener rentabilidades impresionantes .

En la web bolsia.com hay más de 250 carteras que superan el 100% de rentabilidad todas obtenidas en los últimos 10 años , lo que demuestra que no tiene tanto mérito haber obtenido un 40% , o 90% como true value , cuando hay carteras con rentabilidades superiores al 400%

os perdéis la ASIMETRÍA
- Tesla seguramente divida por 3 su actual precio en la crisis PERO tiene potencial para MULTIPLICAR POR 30 (a 10 años vista)
- bitcoin parecido

La cuestión no es la rentabilidad que tiene sino si hay activos similares con mayor rentabilidad riesgo . Tesla puede valer 1000 euros dentro de 10 años , pero ahora se puede ir a 50 dólares o desaparecer . Un  gestor tiene que dar la máxima rentabilidad posible ajustada al riesgo . Los inversores compran fondos que han subido mucho pensando que lo van a seguir a hacer . Si hay 250 carteras en una web que superan el 100% con valores como tesla , Amazon , Google es que no tiene tanto mérito lo que ha hecho numantia , ni true value el mérito hubiera sido en el 2022 no caer . 

Cómo se nota que cierta gestora que hace uso de trolls la ha tomado con Numantia para vengarse por los tweets de Emérito...

Exacto, son apuestas convexas.

¿Cuál será su precio promedio de compra de Tesla?

No creo que sea hasta arriba porque la tiene desde antes de la pandemia creo yo

❤❤❤

Por el momento es Emérito al que le están lloviendo los castañazos.
antes de este año era al AzValor y al pobre de Paramés que parece no poder levantar.

También el Seilern World Growth ha caído mas del 20%.

Esto es un sube y baja. A unos les va bien y después ya no y viceversa.

Lo importante creo  yo es ser humilde y no fijarse ni criticar a los demás porque un día nos va a tocar a todos.

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El tiempo pone cada uno en su lugar , la única forma de ganar dinero en los mercados es no dejarse influenciar por las masas .

Cuantas acciones hay en el mundo invertibles por un fondo ?  Más de 10 mil seguro entre europa , Estados Unidos . 

Por que un gestor concentra en pocos valores el 40% de su cartera ? Porque es el límite que impone la CNMV , la suma de todas las posiciones que superan el 5% no puede superar el 40% y nunca el 10% ( es un límite de concentración ). 

Lo que quiero decir que hay muchos más valores que Tesla , Nagarro , y otras acciones que ponderan mucho en una cartera , por ello un gestor tendría que limitar el peso por ejemplo al 4% de una posición y seguro que obtendría mejores resultados , porque los sesgos que tiene les hacen meterse a full en unas acciones que la mayoría de las veces les saldrá mal .

Mirar a Parames con Aritza que perdió un 10% del capital de todos sus fondos . 

La clave con mucha diversificación es que te acabas pareciendo al índice, o peor. Pero bueno, para eso se le paga al gestor.
Otra posibilidad sería montar un Pershing Square y montarlo con 7 u 8 empresas...

Parecerse al índice cuando lo hace mucho mejor que tú no es mala idea , para ganar a la bolsa hay que saber sobre ponderar sectores , no darle los mismos pesos que los índices a los sectores , por ejemplo tecnología Le daría ahora un 10% y hace años hubiera estado un un 40% 

Eso es lo que deberian aprender muchos gestores tan críticos y sarcásticos con la competencia (no digo cuales para no herir sensibilidades, pero seguro que a la mayoria se nos viene a la cabeza el mismo nombre), ademas de humildad, pq los fondos estrella del pasado se pueden convertir en los meteoritos del presente. 

Exacto. Si la bolsa es un mercado eficiente que conforma el precio en funcion de todos los actores que intervienen en el mismo, surge la pregunta ¿que te hace pensar que el gestor activo elegido va a poder detectar ineficiencias en el precio que no haya detectado el conjunto del mercado al hacer stock picking?
Numantia es un fondo growth tecnológico principalmente, y como dije hace un año, el gestor no solo no rotó su cartera hacia el value ante el previsible cambio de tipo de inversión en el mercado, sino que insistió aumentando Tesla y Meta. Al final el mercado le ha demostrado que es mayormente eficiente y aleatorio, ejecutando la reversión a la media de los valores con PER tan altos. Ha pasado desde la burbuja de los tulipanes hasta la de las .com del año 2000. Y no menciono al btc, pq no lo considero una inversión (no hay valor intrínseco ni flujo de caja), sino mas bien una apuesta.

Las críticas a azValor del Sr. Emérito le salieron ranas, a lo mejor por eso ha ocultado su twitter.