Yo llevo bastante tiempo sin casi invertir en real en bolsa pero si leyendo mucho y aprendiendo mucho. En los fondos llevo desde 2014 aunque este año lo he tenido mucho tiempo casi apartado y he estado mucho tiempo en monetario después de un mal comienzo de año. Gracias entre otras cosas al market timing fuí confeccionando mi cartera actual de fondos entre octubre y noviembre con un resultado en algo menos de 2 meses de casi un 4% y estando a día de hoy con un -0,04 anual pero con un 3,37% TAE desde el inicio (FEB-2014).
El market timing no es infalible como es lógico pero me parece una ayuda muy buena y seguirlo es importante ya que gracias a él se podría haber anticipado fácilmente las grandes caídas de 2000, 2008...
Existe market timing de corto plazo, medio plazo y largo plazo. Los más interesantes a seguir son los de medio-largo plazo aunque considero que el de corto plazo es muy interesante aunque es el que más señales falsas proporciona.
Todo lo que he aprendido sobre el market timing lo he aprendido de Javier Alfayate el cual tiene varios libros muy interesantes en los que explica detalladamente sus sistemas de inversión y el market timing. Estos sistemas principalmente son sistemas sobre acciones y ETFs e invierten tanto en mercados alcistas como bajistas. Tengo una parte de mi capital reservada para invertir en estos sistemas pero todavía no he empezado con ello aunque se como funcionan los sistemas y cómo realizar los análisis y todo lo necesario para llevarlos a cabo.
Voy a explicar un poco el market timing aunque no se si sabré explicarme para que se entienda fácilmente...
Hay patrones alcistas y bajistas. No recuerdo los tiempos apróximados ya que son variables pero si no recuerdo mal los patrones alcistas vienen a durar entre 9-13 meses normalmente y los bajistas entre 3-6 meses. Los patrones alcistas están formados por 4 impulsos y los bajistas por 3. Como en todo puede haber alguna excepción pero lo más normal es ésto.
En el market timing de medio-largo plazo lo ideal es abrir posiciones en el comienzo del patrón alcista con el primer impulso o también incluso más recomendable, se espera a que se confirme el patrón alcista y se entra en el mercado en la corrección del impulso 1 previa al impulso 2. Se debe ir mirando si hay divergencias en la línea A/D, Summation, NH/NL, se mira el "Momento de mercado"... Explicare algo después pero son muchos conceptos díficil de explicar sin sus gráficos.
Al final del patrón alcista es cuando se debe ver en función de varios factores (si ha habido divergencias y otros factores) si es probable que le siga un patrón bajista o se iniciará otro alcista.
Para explicar todo es muy extenso y me resulta difícil. Javier Alfayate tiene vídeos que llama "Falsos Directos" en youtube que analiza el market timing muchas semanas y podéis ver un poco aunque es recomendable leer alguno de sus libros. Hay uno que está más al market timing.
Digamos que en el market timing de medio-largo plazo lo primero se mira el "Momento de mercado". Si está por encima de 0 la tendencia es alcista y por debajo bajista. A partir de ahí se mira la línea A/D (Avances/Descensos) que lo que hace es indicar el número de valores que suben y bajan. Se toma como referencia el SP500 y lo normal es que cuando sube el SP500 suba la línea A/D. No van al mismo ritmo pero deben ir subiendo ambos a la vez no al mismo ritmo pero similares. Cuando el índice va subiendo y subiendo y la línea A/D bajando se considera una divergencia. Depende del impulso en el que nos encontremos puede tratarse simplemente de una divergencia pero si estamos en el último impulso es una señal de alerta. Antes de las caídas de 2008 por ejemplo los índices llevaban unos meses subiendo y la línea A/D no paraba de bajar. Cuando se prolonga en el tiempo lo que indica es que el índice lo están sosteniendo unas pocas acciones. Lo siguiente una fuerte bajada como en 2008, 2002-2003, 2000-2001.. Todas ellas se pudieron anticipar con el market timing.
Por otro lado está el market timing de corto plazo. Resumiendolo se trata de entrar en los inicios de impulsos y salir o bien hacer coberturas en los finales de impulso. Digamos que es algo similar a niveles de sobrecompra y sobreventa. El problema del market timing es que hay más señales falsas.
Yo por ejemplo utilice el comienzo del segundo impulso para posicionarme en los fondos en octubre. No acerté en el momento exacto pero casi ya que hubo una señal falsa de inicio de impulso y a finales de octubre-primeros de noviembre dio la nueva señal que nos ha llevado hasta aquí. Por lo tanto en mi caso sigo el market timing últimamente y de momento me ha servido.
Ahora mismo estamos inmersos en el segundo impulso alcista y de momento no habría que salirse o hacer cobertura ya que no ha salido de la zona de "sobrecompra" (no se llama así pero para que se entienda.
También está el Oscilador McClellan que da señales de entrada y luego el Summation que a parte de poder dar divergencias es utilizado para detectar suelos aunque no funciona tan bien como la línea A/D con los techos de mercado. Los techos de mercado son "fáciles" de reconocer no así los suelos de mercado trás uno o varios patrones alcistas.
Menudo rollo he soltado. Espero que hayais entendido aunque sea un poco de que va pero son muchas cosas y complicadas de explicar sin los gráficos correspondientes.
Os animo a leer sobre el tema
