¿El mercado se la juega con Donald Trump?
La noche del próximo 8 de noviembre sabremos quién sucederá a Barack Obama como presidente de los Estados Unidos. Hillary Clinton del Partido Demócrata y Donald Trump del Partido Republicano serán los que lucharan por hacerse con el cargo. Sin intención de hacer de este hilo un debate político, me gustaría que entre todos saquemos conclusiones y veamos en qué medida puede afectar a nuestras inversiones la elección de uno u otro candidato.
Para empezar, me gustaría empezar con la evolución del S&P 500 en los últimos años electorales. En las últimas 4 ocasiones, el índice siempre ha corregido y lo hacía en mayor medida sino existía posibilidad de que el candidato repitiese. ¿Retrocederá está vez?
Históricamente, Gerald Ford (republicano) ha sido el presidente estadounidense más rentable en la historia de los Estados Unidos (+18,6% de media anual), seguido de Bill Clinton (+14,9% de media anual). Por contra, los peores fueron Richard Nixon y George Bush hijo, con caídas bursátiles del 5,1% y 4,6% respecticvamente.
¿Cómo van las apuestas a la presidencia de USA?
La mayoría de los pronósticos dan la victoria al Partido Demócrata de Hillary Clinton. Tomando como ejemplo la casa de apuestas Betfair, que Clinton consiguiese llegar a la presidencia se paga a 1,53€ por euro apostado, mientras que el triunfo de Trump se paga a 2,75€ por euro apostado.
Sectores favorecidos por las Elecciones Presidenciales EEUU
- Mineras, petróleo y gas: Beneficiadas por Trump, tras su apuesta por combustibles fósiles, energía nuclear y carbón.
- Defensa: Trump se posiciona a favor de la tenencia de armas y quiere quitar barreras en este campo.
- Financiero: Es uno de los sectores que más afectado puede verse. Trump pretende tumbar la ley "Dodd-Frank" impulsada por Obama que promueve la estabilidad financiera del país con medidas de transparencia y estabilidad. Las grandes corporaciones serían las más beneficiadas.
- Farmaceúticas: El programa de sanidad de Obama seguiría su curso si Clinton accede al poder.
- Comercio exterior: ambos candidatos se oponen al Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica.
¿Qué empresas españolas pueden verse afectadas?
Grifols, Acerinox, Ferrovial, Viscofán o financieras como BBVA y Santander cuentan con un gran porcentaje de sus ventas en los Estados Unidos y el resultado de las elecciones podría repercutir en gran medida. A continuación adjunto un gráfico elaborado por Valenciaplaza que detalla las ventas de cotizadas españolas en el país norteamericano.
Otros sectores afectados por las Elecciones estadounidenses
Donald Trump es defensor de la necesidad de subir los tipos de interés. En cualquier caso, la decisión sobre la subida de tipos recae sobre la Reserva Federal, aunque el candidato republicano será una buena arma de presión para que este movimiento se produzca. China es el país que más deuda norteamericana posee y ambos candidatos son partidarios de disminuir relaciones con el país asiático reduciendo el ritmo de exportaciones y la demanda de materias primas. Los bonos estadounidenses jugarán un papel transcendental en el plano económico.
Después de esta breve síntesis de las elecciones americanas, me gustaría que juntos encontraramos en qué fondos podríamos poner el foco de nuestras inversiones. ¿Nos retiramos de la RV China? ¿Fondos denominados en dólares? ¿Entramos en renta variable americana?
Gracias de antemano por vuestra colaboración.