Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro: un fondo de retorno absoluto en positivo y sin demasiados sobresaltos

Pues buscando fondos de retorno absoluto me he encontrado con Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro, un fondo sin demasiados sobresaltos aunque con cierta lateralidad desde aproximadamente el segundo trimestre de 2015. Con una rentabilidad del 1,92% en lo que llevamos de 2016, sorprende su remontada a última hora, ya que empezó el año cayendo (como casi todos), pero se ha recuperado muy bien. De hecho, su rentabilidad en los últimos tres meses es del 3,79%. 

Volatilidad y ratio Sharpe del fondo Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro

Tiene una volatilidad del 5,54% y un ratio de Sharpe bastante aceptable, del 1,32. Su rentabilidad media a 3 años se sitúa en un 7,58%. El alfa del gestor es de 1,14. 

Posicionamiento del fondo Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro

Sorprende que el fondo esté posicionado en un 67,67% en efectivo (0,05% corto), mientras que en obligaciones tiene un 25,22% y en acciones únicamente el 7,14%.

El fondo está bastante diversificado geográficamente, incluyendo sobretodo Europe - ex Euro (45,97%), EEUU (29,21%), Zona Euro (14,33%) y Asia - Emergente (10,49%).

En cuanto a sectores, tiene bastante peso el sector Salud (48,77%), con casi la mitad de la cartera. Lo siguen a una distancia considerable el sector de Consumo Cíclico (16,38%), Tecnología (13,14%) y Servicios Financieros (9,98%).

En cuanto a sus principales posiciones, son las siguientes, y suponen el 66,83% de los activos:

1. Germany (Federal Republic Of): 13,80 %
2. Germany (Federal Republic Of): 13,11 %
3. Germany (Federal Republic Of) (0.25): 13,07 %
4. Germany (Federal Republic Of): 12,37 %
5. Germany (Federal Republic Of): 8,75 %
6. BB Biotech AG Ord (Suiza): 1,93 %
7. Portugal(Rep Of) (2.875%) (Portugal): 1,46 %
8. Braskem Fin Limited (5.75%) (Islas Caimán): 1,27 %
9. Telecom Italia Spa (3.625%) (Italia): 1,07 %

Rentabilidades del fondo Bellevue Funds (Lux) BB Global Macro

¿Os parece un buen fondo o más bien discreto?

Los datos proporcionados, excepto las rntabilidades, son en fecha 31-03-2016.

 

 

Debe ser muy bueno, porque cobran una comisión de éxito de 15%. ;-)

Lástima que no conocemos el ISIN, je je.

Saludos

Me gusta el fondo aunque lo veo algo direccional con la RV. Habrá que seguir su evolución.

Buenos días,

Os comparto un análisis del fondo  Bellevue Global Macro realizado en el blog de análisis de fondos.

Saludos