Incluso comprando una compañia decente, si lo haces muy caro, dilapidas el valor, un ejemplo clarisimo es Renault, es una empresa decente, top mundial, gran exposicion a emergentes, tecnologia VE avanzada, caja neta..., comprada a 80€ - 70€ ... eso dilapida el dinero
Aqui voy a poner empresas no a toro pasado, empresas que se han hablando previamente en el foro de ellas y de sus riesgos.
-
Renault: Salvo sorpresas ese precio solo se podra recuperar en picos de el proximo mercado alcista, y eso significa estar como 10 años, con el dinero sin producir nada, Renault como muchas autos, se enfrentan a 1- Sanciones Co2, 2-Gastos electromovilidad 3- Menores margenes VE.., cosas que claramente no puedes pagar demasiado por estas empresas porque pueden estar un ciclo entero con margenes inferiores.
- Aryzta , el precio pagado por Aryzta excesivamente caro, 2 Ampliaciones de capital muy dilutivas, y para colmo un -70% despues de la ultima ampliacion que se supone que elimina el riesgo de la deuda, empresa que en parte ha perdido cuota de mercado y se ve obligada a vender activos, este es un error de deuda y de excesiva confianza, aqui un peso del 2% para ir viendo como se cuecen los hilos.... esto no es algo fortuito, aqui se hablo y en las conferencias cuando Aryzta aun estaba a 30 CHF se hablo de porque tener como principal posicion una empresa tan endeudada.
-
Dynagas, Aqui te van a saber responder mejor, @roadtofreedom ya aviso muchisimo antes de su caida fuerte, no es que sea mala suerte, sino no que no te explicas porque dynagas a esos precios de entrada, cuando tenias TGP a 13 - 14 dolares.
-
Petra esta es curiosa, hay una conferencia o charla, no me acuerdo que decia que petra era una empresa que sabia que su dirctiva robaba a los accionistas, pero dijeron que era poco y que sabian cuando, etc etc al margen de su negocio..., porque entonces estar en una empresa asi ?
-
Dixon muy criticada por todo el foro, y con razon, desde el dia uno en el que en la conferencia el ingles dijo "que ya le gustaria a Amazon tener el moat de Dixon" ese dia habria haber vendido todas las posiiones en dixon..., en ese momento Amazon cotizaba a 1.000 dolares, hoy por encima de 2.000, dixon sin embargo mas de un 50% de caida, una descorrelacion del 400%
-
Tenicas reunidas aqui @soyayuso informando sobre cosas contables que no le gustan, y otro usuario no se si @roadtofreedom hablando del management que hizo algo raro o mintio o algo no me acuerdo, total, una empresa que perfectamente puedes invertir en ella por el ciclo, pero no para meter cantidades brutales de pasta, si dos personas normales que saben de bolsa, pero se supone que no son como los gestores, ya estan advirtiendo de cosas que no les gustan.
-
Dia Despues de todas las liadas que se armo el CEO y el propietario con la nefasta imagen de marca que tiene, no tiene sentido ni pies ni cabeza la inversion en esta empresa, es como buscar lo graham a mas no poder, sin fijarte en nada mas...
-
Duro Felguera Aqui hay gente que ya lo ha dicho un monton de veces que "una sola llamada a sus proveedores y te quitas la duda de si invertir en ella o no" .. es que parece que se ha invertido en todo lo que cae como nerviosismo ante la subida constante de las bolsas y no del fondo...
Quizas en otra epoca, en la epoca de prosperidad y crecimiento economico, la economia a escalda e inflacion economica de fondo, cubran todos los detalles de tesis fallidas..... en un mundo en crecimiento y que pase de 50 millones de barriles dia a 80 millones de barriles dia, es mas que normal que hasta comprando mal Tecnicas reunidas, pues dobles el dinero.., o comprando petra o lo que sea.., pero cuando se esta en una situacion diferente...
Bajo mi humilde opinion:
- Creo que se ha buscado mucho de todo, sin preguntarse la calidad y el valor de la cartera de verdad, esa calidad es la que es mas facil sobrevivir y crear valor en situaciones asi...
- No se ha guardado la suficiente liquidez como antaño se solia hacer, y es de que aun con tesis acertadas o bien pensadas como el LNG y los Tankers, aun sin Codvid-19 la caida del petroleo era un hecho , Rusia y OPEC romperian igualmente, provocando problemas de este estilo, pensar que todo va a ir bien sin parar y no tener liquidez, provoca pues no aprovechar coyunturas como Golar a 5 dolares, o TGP a 7 dolares, TK a 3 dolares...
- Exceso de deuda, perfectamente las aryzta, las TK y alguna mas, podria haber sido sustituidas parcialmente por otras empresas en cartera sin tanta deuda.
Para mi, Cobas es una gestion temeraria, que ha dilapidado el 10% del fondo, es decir, partimos de base 90 VL, y da gracias a que las quiebras suelen ser dificiles en la bolsa....
