Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Lo de la panadera esta es desesperante, voy comprando churros ya... para llegar a niveles de mayo, ha de subir un 420%, una locura vamos

Buenos días.

¿Alguien sabe si Cobas tiene exposición, aunque sea mínima, al sector del Uranio? Lo pregunto porque el Uranio se ha convertido en la nueva idea de inversión de algunas firmas value españolas.

"Copio y Pego" AzValor...

"Nuestra ponderación sectorial y representa una posición muy alejada del consenso y de los principales índices. El consenso es que el Uranio tiene mucho riesgo. Nosotros creemos que sigue siendo un sector muy necesario y, que al no gozar de popularidad, tiene menos margen para decepcionar, sus acciones sufrirán menos reveses y resultan, por ende, menos arriesgadas por norma general que los índices".

"Cameco Corporation es una de las mayores empresas mineras de Uranio y con las mejores minas en Norteamérica, pero consideramos que está claramente infravalorada y más siendo un productor occidental en un mercado en el que la procedencia del Uranio puede ser más importante que nunca". 

"Copio y Pego" de Horos Asset...

"La energía nuclear ha estado muy poco de moda tras Fukushima pero es verdad que es una de las energías más eficientes del Mundo y probablemente de las que menos contamine. Hoy en día, después de que Alemania decidiera cerrar sus centrales nucleares parece que ya no se está invirtiendo en este tipo de energía y que va a menos, pero eso no es así. Hay muchas centrales nucleares en construcción en China, en India y en otros muchos países del Mundo, con lo que el Uranio va a seguir haciendo falta".

“Nosotros en su momento invertimos en Cameco, pero hemos decidido cambiar a otras como Yellow Cake y Uranium Participation Corporation, empresas que solo se dedican a comprar Uranio, almacenarlo y esperar a que suba, con lo que no tienen el riesgo operativo de una compañía minera pero si todo el potencial de subida cuando se produzca la recuperación del Uranio".

¿Ha publicado el Sr. García Paramés ó su equipo alguna tesis de inversión sobre el Uranio, ó se sabe su opinión sobre el sector?

Gracias, y cuídense mucho.


 

Hay por ahi un video donde le preguntan sobre el uranio y dice que no lo ve interesante.

por cierto, cuando nos va a enviar la cartita trimestral?

Ahora si que da ganas de echarle unas perrillas.

Es increíble cómo se le ha caído la posición a Paramés. Vaya papelón.


Hoy cotiza a 0.29 y capitaliza 300M CHF aprox. (unos 285M €).
En escenarios normalizados, números gruesos, tiene ventas por valor de 3500 M.
Hace EBITDA de unos 400M en escenarios normalizados.
Si hace unos rídiculos 150M al año de FCF, estaríamos hablando que cotiza a 2 veces FCF. Increíble.



Hace tiempo que no la miro, pero levantaron 800M hace nada. Habría que mirar niveles de endeudamiento y vencimientos.


O algo se no está escapando o nos estamos perdiendo una buena oportunidad a estos precios.

Aryzta no va a quebrar, al menos en el corto plazo:

 Liquidity & Balance Sheet 

ARYZTA has no material debt maturities over the coming 18-month period (€17m due March 2021) and currently holds liquidity in excess of €360m, reflecting seasonal patterns, comprising cash of €310m and undrawn credit facilities. The Group’s hybrids (Perpetual Callable Subordinated Instruments) have no contractual maturity date and are treated as equity under IFRS rules. As previously guided, the Group has elected to defer dividend payments for the upcoming maturities in March and April and not to exercise its call option on any of the instruments in order to guarantee full financial flexibility. ARYZTA had ample covenant headroom of more than 1.5x on its Net Debt/EBITDA covenant as of 31 January and reported operating free cash flow of €55.7m. 

Yo recuerdo pensar eso mismo con la acción a 2 CHF. Me estaría comiendo un -85%.


Como haya otro arreón bajista, esto te hace un -50% en dos malas tardes.