Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Posiblemente Putin sea uno de los personajes más siniestros de nuestra época y creo que tenemos que hacer un análisis sobre este último y malvado Zar porque es una pieza muy importante del rompecabezas.
Que le interesa a Putin y es tan valioso para él que estaría dispuesto a sacrificar un importante ingreso en divisa USD derivado de una bajada del barril a $30-$40 durante pongamos 6 meses 1 año? (Esto es una primera hipótesis como puede haber otras). 
Putin siempre suele hacer una cosa que debió aprender en su época del KGB. Cuando le disparan se protege ágilmente con el cuerpo de uno de sus enemigos como escudo en plan chuck Norris. Las primeras balas van directas al shale US, al presalt  brasileiro y resto de productores sudamericanos (incluso ecopetrol tiene un break event de unos $35-$38) y al mar del norte. 
Para un zar imperialista todo lo que sea desestabilizar en general y patear el trasero de los americanos en particular es un objetivo claro, por el que merece la pena sacrificar el déficit comercial, el GDP y a los rusos que haga falta. 
Pero fuera de los paises productores a jorobar más o menos tenemos las grandes naciones europeas que se van a beneficiar de ese petróleo barato, y adicionalmente China e India como grandes beneficiados (próximas superpotencias mundiales), también Japón.  Rusia tiene mucho petróleo y gas y estará encantado de fortalecer relaciones con las próximas superpotencias y de hacer nuevos aliados que compren su petróleo barato y su gas siempre que él maneje la válvula de compuerta del gaseoducto.
Si es a costa de perder una fortuna se asume. Lo importante es el imperio, el poder. 
Putín siempre mueve los hilos detrás de todas las situaciones de desestabilidad de cierta entidad del planeta. Todos hemos visto hace no mucho como el último Zar se ha anexionado Crimea y nadie le ha tosido, y miremos como está Ucrania a día de hoy. 
El coronavirus para Putín ha sido una oportunidad? Por qué ha valorado añadir al impacto económico mundial del Covid ( a su vez sumado a la trade war) está oil war?
Es el nuevo principe saudí un enemigo de putín? Va a ser este nuevo principe un factor desestabilizador de Oriente Medio? Quiere Putin desestabilizar Oriente Medio y movilizar a los americanos en el asunto?
Qué gana Putin si los bancos centrales de US, EU, UK tienen que lanzar mayores QE que las ya necesarias por el Covid?

Ahora es el momento de empezar a entrar en sectores de futuro (biotech, robótica, etc.). En este tipo de sectores es muy difícil entrar “barato” ya que suelen descontar grandes disrupciones. Y ahora están un poco menos caras. 

Y empezar a entrar a las empresas de calidad y con  dividendos sostenibles (que en el último año han estado carísimas). Se están poniendo con PER atractivos y como va a seguir habiendo QE y bajadas de tipos a medio plazo lo mas seguro es que la gente se mate por ellas cuando las aguas vuelvan a su cauce.

Y tampoco es descartable empezar a meterle algo a Berkshire. Tito Warren ha sabido guardar liquidez. 

BRK, bajo mi punto de vista, está para comprar y en los últimos 7 - 10 días he pasado de no tenerla en cartera a convertirla en 1ª posición.

Hay multitud de artículos donde se expone que Buffet inicia las recompras alrededor de 1,3 veces precio valor contable/libros haciéndolas más fuertes en 1,2 y en 1,1 ya muy agresivas. 

Ya está en esos 1,1 y aunque uno nunca sabe que puede pasar Buffet debería sostener el precio de BRK con autocartera. Máxime teniendo en cuenta la burrada de efectivo que tiene y que no ha sabido/podido ponerlo a trabajar.

Obviamente, repito, uno nunca sabe que puede pasar y el riesgo de que siga bajando existe. Otro riesgo es que el euro se está fortaleciendo frente al dolar por las últimas medidas de la FED de rebaja de tipos (y otras que estén por venir). Por ende, una vez invertido, si el euro se sigue apreciando frente al dolar (o lo que es lo mismo, el dolar devaluándose frente al euro) perdemos % debido al tipo de cambio.

Si cae un 5% - 10% más y el euro sigue para arriba compraré todavía más.

sale q el video es privado

Ya ha publicado Vaalco resultados, lo más destacado la bajada del break even por el aumento de la producción (31$ operational b/e, 38,5$ cashflow b/e). Tenian 46M$ a 31dic en cash, market cap 81M$. Siguen teniendo 1/3 de la produccion hasta finales de junio 2020 con coberturas a 66,70$. 

La nota completa: https://www.vaalco.com/investors/news-events/press-releases/detail/277/vaalco-energy-inc-announces-fourth-quarter-and-full-year

@roberg @Mancodelepanto

Madre mía muy muy buenos resultados a priori. Me va a costar no comprar mañana mismo. Sigo esperando el 1$, veremos, con estos resultados lo veo difícil, pero solo hay q ver otras cotizaciones para darse cuenta de que el miedo mueve montañas. 

Reflexionando sobre todo esto me acabo de dar cuenta de una cosa, el €/$ está ahora mismo casi en 1.15 , joder si que ha subido. Y mírando noticias he visto que resulta que la FED como todos sabemos va a sacar la artillería pesada, esto es tipos abajo y liquidez para todos. El dólar tiene mucho margen para ser depreciado, y el € en cambio poco puede hacer. Viendo la rapidez de unos y la lentitud de otros... 

En cuanto a lectura macro, una vez más la FED va por delante tanto en la recuperación y subida de tipos, como en la bajada, nosotros seguimos a 0 así que poco margen hay para devaluar . Nos van a comer la tostada (enésima vez)y las exportaciones europeas van a ser caras de colocar. 

En cuanto a lo que nos interesa, teniendo en cuenta que el € va a ser alcista contra el $ con gran probabilidad , nos conviene a nosotros cuando compremos en dólares. Me explico, la tendencia parece ser un € que se aprecie, así que son unos puntos extra que podemos raspar.  No hay que precipitarse comprando, todo indica que es momento de tener un poco de paciencia. Pongo un ejemplo con la citada Vaalco, hace poco el €/$ estaba en torno a 1.10, ahora 1.15 si compráramos 10000 acciones cotizando a 1.30, necesitaríamos en un caso 11300€ y en el otro 11800€. Es una diferencia de casi el 6% a nuestro favor en la operativa. 

Si la tendencia sigue una acción americana que haya caído un 20% puede tener además un 10-15%-20% extra de “descuento” vía tipo de Cambio.  

Yo también he pescado 1000 Valaris. Primer paquete a 2,9 y otras 500 a 1,4.

Mismo planteamiento que tu. De entrada doy ese cash por perdido.

Ahora bien si se da la vuelta el ciclo, se cumple la tesis y la podemos vender a 50 (ellos dan 60 a beneficio normalizado), me pago la entrada del piso...