Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Acabo de aumentar posicion en TGP un 50% y en TK un 25%.

De verdad alguien cree que la caida del crudo de hoy puede ser duradera en el tiempo? 

Ya, pero lo que no se me ocurre, vista la experiencia reciente, es cómo vamos a pasar a ese escenario conservador de duplicar las cotizaciones. 

Hemos bajado con SP alcista y bajamos con bajista. No veo qué debe pasar, una vez que el coronavirus pase, para que, por ejemplo, en un año estemos recuperando valor líquidativo.

En un año no lo vamos a ver, al menos, con esta cartera el mercado en un año ni te va a doblar en Aryzta a los precios de Cobas, ni en Golar, ni en TGP. Son tesis que necesitan mucho tiempo de maduración para hacerse efectivas. 
El mercado las hunde precisamente porque no quiere estar metido en la tesis de ninguna de ellas. Para un particular enfocado en el largo plazo y sin muchas pretensiones Golar y TGP para un porcentaje de la cartera puede ser interesantes, para un fondo pues ya vemos la carnicería.

en mi opinion, los tipos de interes. si los tipos suben al 4% los per 30 ya no valen y el value y el growth convergeran. el problema es que no veo que los tipos vayan a subir.  

Los mismos que ahora se pelean por vender TK con 10% de pérdidas son los que pegarán por entrar en TK con subidas del 10% diarias.

TK no tiene problema de deuda, su tesis es TGP que vale una puta fortuna y si se abusa sobre TGP será la propia TK quién se aproveche.

Pero tiene adosados esos FPSOs que son una verguenza que lleven 2-3 años diciendo todos los trimestres que los van a vender y no lo hacen. Que los quemen joder, salimos ganando.

TK era peor y más peligrosa cuando la vendí en 10,4$ en Enero'18. Hoy está a menos de 3$.

Es todo sentimiento de mercado, no hay más (azuzado por unos directivos que son realmente torpes, malos)

Esto lo petará el valor excesivo de las mmpps, como siempre ha sido.

por si alguien no lo ha notado, los rates de las tankeras han venido subiendo y estan en entornos de 40k, por encima de breakeven. 

ahora mismo golar -12%  cuando el dow se esta recuperando.....