Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ya ves.... puse desde 1950 a 2019, (69 años de inversion) y pese a comerse 30 años de paron total en la subida del indice, (casi la mitad) hace un 10% anualizado a 69 años

una barbaridad... comprar japon en 1950 a 2019, con todo, saldria muy rentable.

1950 inversion en Nikkei, dividendos incluidos, retorno en dolares, y la inflacion en dolar y yen incluidas, hace en 69 años, una rentabilidad anual de 9.43% , pese a comerte 30 años de paron del PIB nipon

Además de justificar los pagos con del DCF como si fuera lo mismo que si estuvieran pagando dividendos...

Yo encantado que recompren a los múltiplos de Gaslog pero que primero activen los IDRs y ya tendremos tiempo de salir

y seguramente sigan aumentando la rentabilidad con divendos incluidos, sus empresas venden un monton a china, de hecho, tiene superavit comercial con china, y eso es muy dificil, para ser una potencia mundial totalmente industrializada.

Porque no buscas un gráfico equivalente RESTÁNDOLE la inflación?

Además, un índice cambia de valores TODOS los años. Solo las mejores empresas los forman

Al final lo deja entrever

3- TGP's conflicts committee could fail to agree to a fair deal. The evidence is clearly in TK's favor. Any person who rejects the idea that TGP's IDR carries massive value is shoving their head in the sand and ignoring dozens of other comps including a perfect Marine MLP transaction paved by GasLog; however, there is the general nonsense, which I've heard parroted by other analysts that "TGP's IDRs are wildly out of the money." This is only true if we look at the latest $0.19 payout and completely ignore DCF potential.

If the conflicts committee refuses to value TGP on DCF, then there's only one way out. TK will be forced to drive TGP's distributions up in late-2020 or early-2021 and then come back each quarter with a deal to exchange the GP/IDR. This isn't a healthy approach, so I expect we'll see some rationality. GasLog handled their exchange in a win-win fashion by issuing part of the units in a 6-year deferred fashion. Teekay could handle their deal by taking a larger percentage in cash or by accepting a slightly smaller ratio in good faith

Mi opinión es que el DCF será menor que el rango inicial que dice Mintzmeier y que los ratios de valoración serán menos exigentes.

Si TK se lleva 250-300 millones ya puede estar contento.

La verdadera clave de todo este negocio sigue estando en recomprar acciones. No hay valor que ese en un deal como el que hay planteado en el GP/LP.

Deben ser pagos por dividendo y no DCF.

Y si hace el DCF que elimine en 20%-30% de cobertura.

Este tío magnifica el DCF, magnifica el payout del DCF, magnifica el precio de TGP, magnifica los ratios de valoración del IDR, ....

Su obsesión por tener la razón en su puta mierda de tesis le hace perder toda la credibilidad.

Es una pena porque sabe hacer los números.

A los precios actuales no pueden meter todo en acciones. Ese es el problema que tienen.

Tienen que subir el precio de TGP y se les acaban todos los problemas. Y sólo lo pueden hacer subiendo los dividendos a lo bestia. Y eso saben que no pueden hasta 2022 en el mejor de los casos.

Llevan mareando la misma mierda 24 meses.

Hombre podrían intentar guiar los dividendos de aquí a 2 años, si lo ponen negro sobre blanco si provocarían un efecto subida de la cotización bastante rápido y les facilitaría el tema para la emisión de acciones.

Y no sé porque me da a mí que algo de eso va a haber en el investors day de octubre.