Los efectos secundarios de la guerra de Trump
MACRO POSTED ON VIERNES, 29 MARZO 2019 09:49
CHICAGO, 29 de marzo (Reuters) - Stephen Wang está contando los costos de la guerra comercial del presidente Donald Trump. Tuvo que poner 12 veces más dinero en efectivo como garantía a la aduana estadounidense de que pagaría la factura de los aranceles de las bombas, válvulas y motores fabricados en China que importa.
El costo de la garantía -un bono aduanero de Estados Unidos- se ha disparado, un golpe adicional para los importadores que ya se enfrentan a facturas de aduana muy elevadas que ascienden a decenas de miles de millones de dólares por los aranceles impuestos por la administración Trump a los productos chinos entrantes, así como a las importaciones de acero y aluminio.
Desde su entrada en vigor el año pasado, los aranceles han hecho subir los costos de fabricación, han alterado las cadenas de suministro mundiales de décadas de antigüedad y han inflado los precios para los consumidores, lo que ha dado lugar a una disminución de las ventas y ha obligado a las empresas a aplazar las inversiones. Esto, a su vez, ha atenuado las perspectivas de crecimiento mundial, enredando a los mercados financieros.
Otros efectos dominó son menos obvios, entre ellos el aumento de los gastos de los bonos aduaneros estadounidenses. Pero para las pequeñas empresas que no pueden permitirse el costo adicional, el impacto puede ser devastador.
Dados los aranceles adicionales asociados con los aranceles de Trump, los importadores se han visto obligados a colocar bonos que valen mucho más para garantizar que pueden cubrir el costo adicional de traer las importaciones chinas, y el acero y el aluminio extranjeros, a los Estados Unidos.
En algunos casos, los requisitos de fianza aduanera se han multiplicado por 500, según entrevistas de Reuters con una docena de importadores, suscriptores y agentes de aduanas.
"La gestión del flujo de caja se ha vuelto difícil", dijo Wang. Si la guerra arancelaria se prolonga, advierte, las empresas que operan con márgenes de beneficio reducidos y una base de capital débil podrían quebrar.
Wang es el director ejecutivo de Hengli America, que adquiere suministros de China para clientes como las unidades de construcción y equipos agrícolas de CNH Industrial.
Después de que los aranceles sobre su mercancía subieron de cero a $6 millones al año, la Aduana de los EE.UU. exigió a Hengli que depositara una fianza de $600,000. Su bono anterior era de 50.000 dólares.
Otros importadores informaron de aumentos igualmente pronunciados.
Lisa Gelsomino, directora ejecutiva de la firma de seguros Avalon Risk Management, dijo que un cliente recientemente tuvo que reemplazar un bono de $50,000 con uno de un valor de $26 millones.
El aumento de los aranceles significa que el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos (CBP, por sus siglas en inglés) ha emitido avisos a miles de importadores de que sus bonos son inadecuados.
El CBP ha emitido alrededor de 3.500 notificaciones de insuficiencia desde enero, dijo. Eso se compara con un promedio de 2.070 notificaciones al año para el período entre 2006 y 2017, según los datos recopilados por Roanoke Insurance Group.
Si los importadores no depositan una nueva fianza en el plazo de un mes a partir de la recepción de un aviso de insuficiencia, los funcionarios de aduanas pueden retener la carga y cobrar tasas adicionales. El CBP tiene alrededor de 224.000 bonos activos en sus archivos.
Ningún importador puede enviar mercancías al país sin pagar una fianza aduanera. Los bonos se fijan en el 10 por ciento del total de los derechos, tasas e impuestos anuales estimados del importador.
El arancel de importación del 25 por ciento de la administración Trump sobre 50.000 millones de dólares de bienes importados de China, y otro 10 por ciento sobre 200.000 millones de dólares de importaciones, se ha acumulado. La factura arancelaria anual de los productos chinos por sí sola asciende a 32.500 millones de dólares, lo que requiere 3.250 millones de dólares en bonos aduaneros adicionales.
Por otra parte, Washington ha recaudado un impuesto del 25 por ciento sobre las importaciones de acero y un impuesto del 10 por ciento sobre las de aluminio.
"Usted está hablando de millones de dólares que están saliendo", dijo David Meyer, jefe de la compañía de corretaje de aduanas y logística de carga DJS International Services Inc.
"Pero no tienes un árbol de un millón de dólares que estás sacudiendo en tu patio trasero para asegurarte de que tienes ese dinero... definitivamente se ha convertido en una carga para los importadores."
Más de la mitad de los clientes de Meyer han visto por lo menos un aumento de diez veces en la cantidad de sus bonos.
REQUISITOS DE BONOS CRECIENTES
Lo que está resultando doloroso para algunos importadores ha sido una bonanza para las empresas que suscriben los bonos.
Los bonos más costosos se traducen en comisiones de suscripción más altas. También significan mayores requisitos de garantía. Debido a que los suscriptores están en apuros si los importadores no pagan impuestos, quieren una garantía que iguale el valor del bono; los suscriptores por lo general requieren entre el 1 y el 1,5 por ciento del monto del bono para garantizar el bono.
En Roanoke Insurance Group, la carga de trabajo ha aumentado tanto que el personal está trabajando los fines de semana para manejarlo, dijo Colleen Clarke, vicepresidenta de Roanoke.
En un ejemplo, dijo, Roanoke requirió 9 millones de dólares en garantía de un importador de acero al que se le pidió que depositara un bono de 9 millones de dólares después de que los aranceles sobre sus importaciones aumentaran de cero a 90 millones de dólares al año.
El importador de acero también pagó $90,000 en primas por el bono. El resultado final: el importador necesitaba aportar algo más de 99 millones de dólares al año para seguir importando 360 millones de dólares en acero.
Esto está complicando las finanzas de los importadores. La guerra comercial también ha hecho subir algunos costos de materias primas, fletes y almacenamiento, lo que aumenta el riesgo de que algunos importadores no cumplan con sus obligaciones de pago.
"La mayoría de los importadores no están acostumbrados a pagar estos impuestos", dijo Clarke de Roanoke. "El riesgo es, ¿tienen dinero en efectivo de algún otro lugar para pagar estos impuestos?"
Amy Magnus, que dirige la Asociación Nacional de Agentes Aduanales y Transitarios de Estados Unidos, cuyos miembros trabajan con más de 250.000 importadores y exportadores, dijo que un cliente que solía importar acero canadiense se declaró en bancarrota después de que sus envíos estuvieran sujetos a un arancel del 25 por ciento. Se negó a compartir más detalles.
PRÉSTAMOS CAROS, PAGOS ATRASADOS
Cuatro agentes de aduanas dijeron a Reuters que algunos de sus clientes de pequeño tamaño habían dejado de importar mercancías.
Wang, de Hengli, dice que sus necesidades de flujo de caja se han cuadruplicado desde julio, lo que le ha obligado a retrasar los pagos a sus proveedores chinos. Además de los mayores costos, está perdiendo clientes - algunos se han cambiado a proveedores de bienes no chinos más baratos.
Precision Components, entre cuyos clientes se encuentran empresas de Fortune 500, importa rodamientos de China. Desde el 6 de julio, cuando los aranceles estadounidenses sobre las importaciones de rodamientos aumentaron un 25 por ciento, el costo de cada contenedor que recibe de China ha aumentado en 15.000 dólares, dijo Dave Hull, presidente de la firma. La empresa importa alrededor de 40 contenedores al año.
Desde el pasado mes de julio ha estado tomando préstamos por un promedio de $200,000 al mes para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo, dijo Hull, en comparación con los $50,000 que tenía antes.
Es más, los agentes aduaneros, que a veces pagan impuestos en nombre de sus clientes, exigen un reembolso más rápido, dijo Jane Sorensen, presidenta de la Asociación de Agentes Aduanales y Transitarios de Chicago (Chicago Customs Brokers & Forwarders Association).
Están pidiendo a los importadores que paguen en 7-10 días, dijo, en comparación con el plazo más típico de 30 días.
(Reportaje de Rajesh Kumar Singh Edición de Simon Webb y Paul Thomasch) traducido por www.serenitymarkets.
