Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

@Jpar1971 Gracias por el vídeo! A ver si mañana puedo verlo.

Yo también le voy haciendo swings desde hace más de 1 año, más bien voy aumentando y reduciendo su peso en mi cartera según se mueve la cotización.

A pesar de la ciclicidad, los fundamentales de la empresa y el propio sector han mejorado mucho desde el anterior ciclo. Ahora mismo tiene caja neta, va a recomprar a Intel el 50% de la JV que tenían, tiene un plan de recomprar de acciones por el 50% del FCF que genera hasta 10B$, depende mucho menos del mercado/precio de DRAM, el sector ha consolidado y hay 3 jugadores principales, que han anunciado recortes de capex para este ejercicio, su mix de productos es más variado, ha ganado cuota de mercado y se espera que su nueva tecnología 3D X Point le haga ganar todavía más. Tiene una parte del negocio de desarollo de productos específicos/servicios a medida para clientes grandes que, si no recuerdo mal, es cerca del 15-20% de los beneficios (no cíclico). Además de la mayor necesidad de servidores y memoria a medio plazo, coche eléctrico, etc. Y que ha cambiado el management a mejor.

Esta claro que si viene una ralentizacion va a crecer menos y reducir márgenes, pero es que aún así considero que esta barata, si se acerca a los 25$ me parece todavía más claro, muy mal se tiene que poner la cosa para que no genere beneficios como en el anterior ciclo. Puede pasarlo mal unos trimestres con la incertidumbre, la guerra comercial, el tema de Apple y la ralentizacion económica, pero alejando un poco el foco yo la veo con mucho potencial, este año esperan generar 7B$ de beneficios.

Pues yo creo que ni en uno, ni en tres, y puede que en cinco tampoco como pille una recesión por medio o acaben el tío Trump a hostias con los chinos.

Apple ahora mismo es una empresa en pico de ciclo que la única manera de ganar más dinero, es vendiendo más hardware para que más gente use sus servicios y no lo está haciendo.

Al final todo no va a poder ser vender más terminales carísimos y pretender que más gente use sus servicios, por algún lado va a tener que ceder márgenes.

Obviamente, no dudo que si lo hacen bien es una empresa que vale un dineral, pero un trillon $, va a costar mucho que el mercado se lo crea.

Yo se que la corriente anti Apple es grande tanto en españa, como en latinoamerica, Apple es un simbolo estadounidense y los anti yankies les incomoda...

Pero que me muestres una tabla con analistas que recomiendan comprar entes de un PW, es lo mismo de absurdo que me muestres una tabla con los analistas, gestores de fondos en los que estas tu y yo, etf y cualquier cosa, que digan comprar o vente que es el momento de no se que. 

Que Apple valga lo que valia, tiene ciertas justificaciones, Apple cotizaba a PER 20 antes de caer desde maximos, puesto que capitalizaba 1b y ganaba 50 mil millones al año.

Ahora coje las ganancias integras de todas las empresas del DAX y sumalas, y cuanto suma todo eso? te das cuenta que es absurdo esas comparaciones...., 

y mas absurdo son los que le dan a like a semejante comparacion con Apple, porque si me hablas de Google o de microsoft con PER 40 vale, puede parecer excesivo y en eso me lo creo, pon  a netlifx google, amazon y microsotf en esa comparacion y me callare. 

pero.

El grupo Volkswagen ganó el año pasado 11.354 millones de euros

BMW dispara un 26% sus beneficios en 2017, hasta los 8.706 millones de euros

Daimler Sus beneficios netos ascendieron a 10.500 millones de euros en 2017. 

Siemens AG gana un 11% más, hasta 6.179 millones,

  Adidas El beneficio neto del gigante alemán se elevó hasta los 1.430 millones

Allianz gana 6.800 millones de euros en 2017

Henkel sube en 2017 el beneficio neto un 22,7 % hasta 2.519 millones de euros

 

Suma total 47.488 mil millones de euros en 2017 si posees todas esas marcas, que telita marinera lo que tienes. 

 

El beneficio anual de Apple crece un 5,8%, hasta 48.351 millones de dólares en 2017.

 

Apple gano en 2017 lo mismo que Volkswagen + BMW + DAIMLER + SIEMENS AG + ADIDAS + ALLIANZ + HENKEL juntos. 

 

Menos demagogia..,  se que este comentario no tendre ni un misero like pese a ser una verdad como una casa, 

pero si solo una empresa gana como todas las marcas alemanas de coches juntas una de ropa, una de las empresas de seguros mas grande del mundo, una empresa de ingenieria y una empresa quimica juntas..., es normal... es normal que capitalizase 1b . 

Macho, por querer apple con su caja neta ahora mismo se compra las 5 primeras empresas del DAX juntas, que son Adidas, Allianz, BASF Bayer y BMW... 

Solo con la caja neta, es decir, que todo eso pasaria a formar parte de Apple, vas por la calle y ve sun bmw, apple, vas por la calle y ves unas zapas adidas, apple, te contratas un seguro allianz, apple, el plastico del coche de tu vecino, apple, compras viagra, apple. 

STOP DEMAGOGIA.

Pero como todo macho...,no si  al final la bolsa creame usted mas que averiguar que empresa va a subir, es mas o menos ver si la empresa que vas a comprar esta cara jajajjaja, me da a mi que asi van los tiros que quieres que te diga.., eso y combinarlo con un buen moat o capacidad para crecer. 

Les estaria bien empleado que si apple va a 120 o asi, vaya Paco y pummmmmmm 5% del fondo en apple, 

me reiria muchisimo ajajajajajaja pero solo por ver los comentarios jajajaja 

como si lo hace con fb o amazon y demas... 

Lo se.

Bueno, tampoco te pases, me gusta apple pero decir que los 200 seran historia...., piensa que 200 son como 1 billon de dolares, si llega a 300 son 1.5b o si llega a los 400, son 2b ya puede Apple vender de lo lindo... 

En realidad si pasa eso, seria cumplir la norma del Value al final ellos se comportan mejor despues de las caidas no?