España
Es como si la ley del mercado ajustara el exceso de rentabilidad de Francisco Garcia Parames en la epoca de bestinver con el exceso de caidas en Cobas para dar la cifra exacta de "como el mercado eficiente quiere"
mean reversion? :)
Climarex compra Resolute por 1,6B. Por lo que parece, y a no ser que haya alguna carambola extrañísima, esto despeja dudas de posibles adquisiciones no alineadas entre Resolute y Contango, no?
Cuál sería la fórmula a aplicar para convertir precio de ARYN post-AK al pre-AK?
Estos de la familia TK, creo que se han dado cuenta que tienen un gran problema con la deuda, no sé si es que no esperaban una subida de tipos tan rápida o es que lo bancos les han dado el alto. Pero está claro que la consigna es clara bajar la deuda y a partir de que esté estabilizada, allá por 2020 empezar a invertir por la parte más rentable y que a medio plazo les puede dar alegrías, TGP.
Este año y pico va a ser un suplicio para TK, le deben estar poniendo velas al Dios de los spot rates de TNK.
En mi opinión no existe ya que cada precio antiguo tendría su dilución, pero a cada precio las condiciones de la ampliación habrían sido distintas. No sé si me explico......
vamos a ver si aclaramos esto , ya te comente que no pido rentabilidades por encima de indices nunca pronuncie eso , lo único que dije es que" para recuperar lo perdido va a tener que hacerlo" para levantar un -20% es un +25% y eso no se logra en 4 dias , son muy buenos no me cabe duda pero los resultados estan ahí , por cierto mira lo que se esta barruntando ya esta puesto mas abajo .
-tras la caída vemos quien gana dinero- estoy de acuerdo con ello el problema es que estamos en -20 si viene una caída adicional de indices otro -20 no nos lo quita nadie -40 , para levantar eso tendríamos que hacer alrededor de +70% captas lo que digo? esta es mi duda... que este fondo tiene poco rodado aun y de ahi vienen mis dudas.
Las apuestas de los hedge funds indican que la FED se acerca al fin de ciclo
Posted On Lunes, 19 Noviembre 2018 13:38
Por Jamie McGeever
LONDRES, 19 de noviembre (Reuters) - Un cambio potencialmente muy grande está en marcha en el mercado de bonos de EE.UU., subrayado por un cambio histórico en las posiciones de los fondos de cobertura: los inversores están empezando a pensar que la economía de EE.UU. está a punto de alcanzar su punto máximo y que la Reserva Federal se encuentra cerca del final de su ciclo de subida de tipos.
Los especuladores en los mercados de futuros de EE.UU. redujeron sus apuestas bajistas en bonos del Tesoro a 10 años la semana pasada por la mayor cantidad desde abril de 2017, y la tercera más grande desde que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas comenzó a recopilar datos en 1995.
El cambio no vino en forma aislada. La economía mundial está tartamudeando, los mercados bursátiles se tambalean y un número creciente de funcionarios de la Reserva Federal están señalando que la Reserva Federal podría estar más cerca del final de su ciclo de lo que se pensaba.
Los precios del mercado monetario apuntan a otra subida de tipos el próximo mes - el noveno del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal - pero sólo uno más el próximo año está totalmente descontado. A partir de septiembre, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal esperaban tener que aumentar las tasas de interés tres veces más el próximo año.
Los analistas de Morgan Stanley estiman que, a menos que un mayor endurecimiento el próximo año vaya acompañado de una orientación a futuro para las subidas de tipos más allá de las que se describen en los comentarios de la FED, las rentabilidades a 10 años "han llegado a su punto máximo en este ciclo de subidas de tipos".
"Creemos que las tasas de interés en Estados Unidos han acabado con el mercado bajista cíclico", escribieron en una nota la semana pasada.
Sus contrapartes en Citi también están en alza en los bonos del Tesoro, citando la demanda de refugio a medida que los inversionistas evitan el desmoronamiento de los mercados de crédito y de valores. "Es probable que un cierre de cortos en los bonos del Tesoro alimente nuevas ganancias a corto plazo", escribieron en una nota la semana pasada.
El rendimiento a 10 años alcanzó el 3,25 por ciento el 7 de noviembre, cerca del pico del 3,2610 por ciento del 9 de octubre, un máximo no visto desde abril de 2011. Pero ha caído casi 20 puntos básicos desde entonces, abriendo la posibilidad de un retroceso por debajo del 3,00 por ciento.
Los datos de la CFTC para la semana que termina el martes 13 de noviembre muestran que los fondos y las cuentas especulativas recortaron su posición neta de futuros del Tesoro a 10 años en 205,991 contratos a 333,195 contratos. Desde 1995 sólo ha habido dos oscilaciones semanales más importantes en favor de los bonos.
Tan recientemente como el 30 de septiembre, los fondos y especuladores estaban sentados en una posición corta neta récord de 756,316 contratos. Esto se ha reducido a más de la mitad en menos de dos meses.
Los temores sobre el crecimiento mundial se han intensificado en las últimas semanas, y el consiguiente daño a los mercados bursátiles ha impulsado el atractivo de los bonos como refugio. El S&P 500 cayó casi un 7 por ciento en octubre, su peor mes en más de siete años.
Fue un mes sombrío para los fondos de cobertura, el peor en al menos cinco años. Con los informes de más de 2.000 fondos, el índice de fondos de cobertura más amplio de Barclayhedge cayó un 3,16 por ciento en octubre.
Lo acontecido en las bolsas de valores ha intensificado el debate en torno a la Reserva Federal. La tasa objetivo de los fondos federales se encuentra actualmente en un rango del 2 al 2,25 por ciento, justo por debajo del límite inferior del rango del 2,5 al 3,5 por ciento que los funcionarios de la Reserva Federal consideran que es el nivel neutral de tasas que no estimula ni frena la economía.
Sin embargo, se trata de una amplia gama, lo que implica entre dos y seis subidas de tarifas suplementarias.
Los fondos, los especuladores y los operadores del mercado monetario apuestan al extremo inferior de esta horquilla, y no es de extrañar. La encuesta de gestores de fondos de Bank of America Merrill Lynch en noviembre mostró las perspectivas más pesimistas para el crecimiento global desde noviembre de 2008, y las más pesimistas para las ganancias corporativas desde junio de 2012.
"Estamos en un punto en el que realmente necesitamos ser especialmente dependientes de los datos", dijo el viernes el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida. "Creo que ciertamente teniendo en cuenta dónde está la economía hoy, y la proyección de la Reserva Federal de a dónde va, estar en la neutralidad tendría sentido."
(Por Jamie McGeever, edición por Larry King)
83.36 el internacional.
¿Es que no tiene límite para caer este fondo?