Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

A lo mejor pueden acudir a la ampliación de Aryzta por la pasta de los jubilados noruegos

No estoy seguro por las fechas pero, para quien recuerde aquella charla en Galicia en que se dijo que no hacía falta AK o en tkdk caso pequeña, ¿no sabía ya que no le cogían el teléfono en Aryzta?

Tal vez se refieren a que después del anuncio de AK no les cogían el teléfono, ya que antes de la AK tienen excusa para no hablar de ella:

"All shareholder engagement was conducted within the constraints of Swiss regulation. Pursuant to Swiss law, only under very limited circumstances may non-public information, such as a planned capital increase, be shared with shareholders or third parties. ARYZTA believes that none of the statutory safe havens was available for the purposes of engagement or prior consultation with Cobas."

Y si Cobas está tratando de poner más dudas de las realmente existentes sobre la AK por que no pueden acudir? Por mucho que digan que sí que van a acudir sabemos que está complicado. Si hay guerra y el precio de la acción cae mucho supongo que es más probable que se vote en contra en la AGM.

Realmente hay tanto conflicto de interés? Supongo que no es tan raro acudir a los bancos que te han financiado hasta ahora y que encima te flexibilizan los Covenants. Y es normal que ellos empujen a que haya una AK para mejorar la credibilidad de la deuda. Habría que analizar el plan de remuneración y ver diferencias entra la AK de 800M y la de 400M en cuanto a la remuneración.

Que conste que solo hipotetizo.

 

Paramés no puede seguir jugando en la liga de los fonditos de autor. Salió de Bestinver por no participar en el mamoneo de los bancos y, peor aún, abrió Cobas con la intención expresa de joderles su coto de caza -el mangoneo al pequeño ahorrador-.

¿Pequeños ahorradores con cultura financiera? Horror de los horrores ¿Pequeños ahorradores accediendo a productos hasta ahora reservados a la exclusivísima banca privada? Eso no se lo perdonarán. El ejemplo no puede cundir. Hay que hundirlo y en ello están. O sube de nivel o sobornarán a todos los McGann en quienes se fíe (en quienes necesite fiarse, que es peor). Él verá lo que hace.

 

Da igual ya todo lo q se diga , desde hace tiempo Fgp sabe q los participes estaban incomodos con la posición de aryzta, y el erre q erre , ahora muestra su descontento por la A.K. por ser muy dilutiba , q mas da es predicar en el desierto... lo tienen cojido por los h.. y pone la pasta o acepta perdidas , la situación es humillante... arrieros somos y en el camino nos veremos edtara pensando FGP

Road, Sin ánimo de nada y con todo mis respetos.

Sabiendo que el concentrados es un producto que ha salido en este año 2018, que necesita un mínimo bastante importante para poder entrar, y leyendo varias veces tus reiteradas predicciones de que piensas que se va a ir a 60

¿Cómo es que decidiste entrar en un nivel bastante más alto?

Hola, a ver, lo del 

"Ayuda por favor... a que te refieres con altísima rotación de empresas, índice de rotación... tampoco recuerdo lo que escribí hace años. Quizás puedas formular nuevamente la pregunta de tal forma que todos lo entendamos, que sea muy simple." 

Me refiero a que como desde que se formo el SP500 a dia de hoy solo pertenecen 80 empresas de las 500 iniciales, lo que sifnifica que hacer stock picking en 1950 tendria un 20% de posibilidades mas o menos a acertar en 70 años con la empresa, pues las empresas que han dejado de existir las 420 empresas restantes ha sido mediante fusiones y disrupciones tecnologias, habitos de consumo..., es decir, que ahora hacer stock picking de cara a los proximos 50 años con el SP500 respecto a lo que sabemos, solo el 25% podra disfrutar de todo el poder del interes compuesto integro, el restante sera mediante fusiones o quiebras, disrupciones..., 

Pero el problema que yo matizo es de que desde el 1950 hasta 2018, estados unidos ha sido el motor del mundo entero, ha sido donde la economia se ha concentrado, donde sus empresas han emergido globalizando todo a un ritmo superior de europa o japon. 

Es decir, cuando un pais crece con mucha fuerza (USA) existe estadisticamente muchas mas probabilidades de que salga mas competencia y disrupciones tecnologicas y habitos, que en cualquier otro pais (flujo de economia, movimiento) lo que quiere decir que existe mas posibilidades de comprar una empresa que dure menos tiempo de media pues su negocio puede verse comprometido en el moat, o disrupcion de cualquier tipo, (si la economia de dicho pais se mantiene estable, los habitos y la competencia suele ser pequeña y existe menos capacidad de comprometerlas al menos a las nacionales. 

Entonces, si basamos que USA no crecera tan fuerte como lo ha hecho en los anteriores 50 años debido a que se esta "llegando a un techo" (es decir, un crecimiento moderado de la poblacion, clase media...) podemos presuponer que stock pikear acciones USA sera mas facil ahora que antes. 

 

Yo no pretendo especular que fondo o ETF lo va a hacer mejor en los próximos 30 años. Mantengo una cartera global en la que los Mercados Emergentes les asigno una ponderación estratégica (Strategic Asset Allocation (SSA). Siempre he utilizado fondos de inversión y  ETFspara construir carteras, nunca la he formado mediante Stock picking. No soy un Stock Picker, aunque personalmente me gusta jugar con una pequeña parte del patrimonio haciendo especulaciones con determinadas empresas en ciertos momentos; pero una cosa es lo personal y otro la formación de una cartera de inversión.

Y en linea de lo anterior, unos paises con altisimo crecimiento por venir (china-india) seria una locura stock pikear acciones, si en 20 años puede salirle competencia como setas.. es decir, "invertir en asia --> ETF, invertir en USA, etf pero tambien, stock pincking" 

aunque tu dijiste una cosa anti-logica, pero muy de acuerdo contigo, en el 2011 dijiste que no es lo mismo especular con 1 dolar y ganar 1 dolar, que especular con un millon y ganar un millon, que quienes tienen 1 dolar, se ven obligados a especular, y quienes tienen 1 millon se conforman con lo que el mercado les ofrezca.  

Es anti-logico, pero muy INTELIGENTE porque si sacas un 50% anual especulando, lo puedes hacer con 1 dolar como con 1 millon, pero es totalmente comprensible, porque quien tenga 1 millon, sabe que no necesita especular. 

Unas maquina nunca lo entenderia, pero yo como humano lo pongo en manifiesto y habria que estar un poco desquiciado en asumir los mismos riesgos con 1 dolar que con un millon.  

 

Esto lo escribiste tu en 2011.

Lo que pretendo decir, es que aunque aciertes en bolsa y obtengas un 100% de rentabilidad sobre el capital, si tu capital es de 1 € obtendrás 1 € adicional (que tienes para un café). Pero si tu capital es de 1 Millón de €, tu capital sube 1 Mio €, y eso ya si es algo. 
Es por ello, que quien tiene poco dinero y aptitudes de especulador debe especular si pretende obtener una rentabilidad superior a la del mercado. Por lo contrario, si tu patrimonio es alto y pretendes hacer caso omiso de los vaivenes de los mercados (inversor a largo plazo –como Scoralstom-), podría especular, pero no tiene necesidad de especular (se conforma con la rentabilidad que ofrezca el mercado).

 

 Es una opinion ilogica, no lo entenderia una maquina orientada a ganar dinero, pero es inteligente, es comprensible, es humana. 

No es por lamerte el culo, pero es la primera vez que veo algo, "carente de logica, pero muy inteligente ala vez" yo por supuesto no podria estar mas de acuerdo. 

De todas formas alguna vez que otra lo he mencionado, a lo que yo le llamo "perspectiva economica" pero lo aplique a la clase media española.

Debes mirarlo con perspectiva hombre, alvaro de azvalor y paco de cobas, eran dos analistas y gestores de bestinver, 

se han ido los dos cada uno por su lado.

quitando a aryzta y tekay corp (dos entradas inncesarias) 

paco acerto con el potasio y la construccion de barcos y el petroleo. 

alvaro acerto con el uranio, el cobre, quizas el oro y con el petroleo

 

los de bestinver compran igual que comprar un ETF. 

 

donde han metido la tesis han acertado, solo que TK y ARTZ han eclipsado a cobas. que como te digo, dos compras sin tesis de ningun tipo han sido del deprisa y corriendo.