Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No he encontrado noticias que expliquen la caida de hoy

Igual me equivoco, pero me da a pensar que están haciendo la de Econocom, o la de años atrás IAG tras los dos crashes que tuvieron. Es decir, barrer mínimos antes de hacer suelo y empezar a subir de verdad.

 

GRÁFICO IAG SEMANAL

 

GRÁFICO ECONOCOM SEMANAL

GRAFICO NEW GOLD SEMANAL

Veremos..

El precio medio en TK corp tiene q estar algo por debajo de 7,5 y en lng entorno a 15,5 asiq no se de donde sacas la caida del 40% en su segunda posicion. Q la cosa en aryzta esté jodida no tiene porq hacernos exagerados y describir una pelicula que no es tal.

Discúlpame, pensaba que en Tk había entrado a 11$. De todos modos que tu principal apuesta esté cotizando por debajo de 10CHFcuando las tienes a una media de 25 es que algo ha fallado. Y lo digo Estando dentro de los panes por seguir a FGP, pero en esta vida hay que ser también crítico y yo el primero, tanto por seguirlo como no poner stop y encima promediar a la baja.

Un value poniendo stop loss???

Una teoría Bullish del petróleo que me ha parecido interesante.

 

Brent rompe $ 80: The Oil Bull Thesis entra en la 7ma entrada

24 de septiembre de 2018 3:53 PM ET

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104 comentarios  

HFIR

Contrario, valor, horizonte a largo plazo, equidad larga / corta

MERCADO

HFI Research

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Resumen

Brent rompe $ 80 / bbl.

La tesis del toro petrolero ahora está entrando en la séptima entrada.

Mientras que las acciones de energía están entrando en la cuarta entrada de este ciclo alcista.

Vemos el mercado alcista actual del petróleo en dos niveles, con el primer nivel que termina con la destrucción de la demanda de petróleo por los altos precios del petróleo.

El segundo nivel llegará cuando los años de capex baja corriente arriba se consuman en los suministros mundiales de petróleo.

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¡Bienvenido a la edición de la séptima entrada de Oil Markets Daily!

El Brent estalló por encima de $ 80 / bbl hoy después de la reunión de la OPEP y de la OPEP durante el fin de semana que no indicó un aumento en la producción.

Para aquellos de ustedes que comenzaron la duda sobre la tesis del aceite, no pueden culparnos por no escribir artículos para mantenerlo bien informado. Incluso en nuestros artículos públicos, lanzados cada semana, mantuvimos a los lectores al día sobre los fundamentos del mercado petrolero, mientras que los suscriptores de HFI Research tenían una gran ventaja: preguntas y respuestas en tiempo real.

No obstante, la información estaba allí, y advertimos una y otra vez que la tesis sobre el petróleo no había terminado. De hecho, lo dejamos muy claro en nuestro artículo publicado el 17 de agosto titulado "  No, The Oil Bull Thesis Is Is Over ". Si hubo un informe que resumió todo en los últimos tres meses, fue ese artículo .

Con Brent ahora por encima de $ 80 / bbl y WTI por encima de $ 72 / bbl, ahora estamos ingresando a la séptima entrada de esta tesis petrolera.

¿A qué nos referimos con eso?

En un informe especial que publicamos a los suscriptores, creemos que el actual mercado alcista de petróleo que estamos viendo se divide en dos fases. El primer nivel es lo que estamos viendo en este momento, y el segundo nivel vendrá cuando las reducciones masivas de capital de inversión se conviertan en una escasez de suministro después de 2020.

Básicamente, creemos que el actual mercado alcista de petróleo que estamos viendo en este momento terminará con la destrucción global de la demanda de petróleo que resultará en precios elevados del petróleo. Creemos que el precio al que comienza la destrucción de la demanda es de ~ $ 120 / bbl. Esto enviará a la economía mundial a una recesión, lo que provocaría que el petróleo y los activos de riesgo se vendieran materialmente.

En este primer nivel, entonces, creemos que ahora estamos entrando a la séptima entrada.

¿Qué pasa con las acciones de energía?

Creemos que las acciones de energía están ingresando a la cuarta entrada. El desfase entre las existencias de energía y los precios del petróleo es comprensible. Los inversores actualmente no creen que los precios del petróleo puedan mantenerse por encima de los $ 70 / bbl, por lo que esta percepción resbaladiza se corregirá cuando la acción del precio del petróleo indique lo contrario, que es lo que estamos viendo en este momento.

Luego de este cambio en la percepción, los inversionistas suscribirán las valoraciones de las acciones energéticas utilizando suposiciones cada vez más altas sobre el precio del petróleo, y cada revisión del precio del petróleo empujará a las acciones de energía a un nivel más alto.

Estamos empezando a ver esta jugada, pero aún tomará un tiempo para que el nuevo sentimiento se filtre en el mercado.

Conclusión

Los fundamentos del mercado petrolero nos están indicando que los precios del petróleo deberían seguir subiendo. Con la tesis petrolera que ahora ingresa en la séptima entrada, los participantes en el mercado deberían estar listos para la tesis de destrucción de la demanda que se realizará en la segunda mitad de 2019.

Mientras tanto, las valoraciones de las acciones energéticas aumentarán significativamente una vez que los inversores vean que los precios del petróleo no se estancarán para siempre.

Hoy es un gran dia para Denison Mines. Acaba de publicar su Pre-Feasibility Study y queda confirmado el tremendo potencial de Wheeler River. No me extenderé en datos (todo esta en su pagina web) pero si tuviera que resaltar algo seria el nuevo método a utilizar en el deposito Phoenix (60M de libras con un grado de 19% de U308) con la técnica de In Situ Recovery (ISR), un método con una gran eficiencia de costes y medioambientales lo cual permitirá poner en funcionamiento dicho deposito antes de lo previsto. Este método es el utilizado por los kazajos (son los de menor coste del mercado) y por primera vez podrá ser utilizado en Canada. 

Para ponernos en perspectiva Wheeler River consta de dos depósitos, Phoenix y Gryphon. El primero en desarrollar será Phoenix con un coste total (desarrollo y mantenimiento) de 328M$ y primer pound extraido en 2024. Gryphon tendrá un coste total de 543M$ (utilizando técnicas convencionales, en este deposito el ISR no es posible) y primer pound en 2030. El grado de U308 de Phoenix es altisimo con un 19%, esto hace que el AISC sea de tan solo 8,90$/lb!!! En el caso de Gryphon es de 22,80$/lb, un nivel muy competitivo viendo donde se mueven las mineras mundiales. La Internal Rate Return en los distintos assumptions son altísimas y que confirman lo profitable de Wheeler.

Hace poco lei una entrevista a Mike Alkin y me quedo con su frase " You’re looking for where the fundamental’s going to be, not where they are now because where they are now is where it’s priced in". No hace falta que añada nada, mas claro el agua.

Proxima PFS será de NexGen. Con Denison lo mejor que podemos hacer ahora es olvidarnos de esas acciones y dejar al tiempo hacer su trabajo. 

Los Lundin siempre en los mejores negocios

 

 

Llevo 18 años en bolsa y si algo he aprendido (a base de palos) es que para no perderlo todo hay que ir siempre con stop. No es cuestión de value o trading sino de preservar el capital.