Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Petrofac y TRE.
Las veo fáciles.
En Petrofac ya han comenzado los upgrades por parte de los bancos de inversión. Es cuestión de tiempo que salgan en las noticias los nuevos contratos que van ganando y los inversores se lanzarán a entrar. Ahí se las venderemos.

Algun nombre de servicios que recomiendes? O si no quieres recomendar, que estés invertido?

Qué acciones de oil & gas comprarías si quisieras configurar una cartera ahora?

Hace mucho tomé la decisión de externalizar en azValor todo el dinero que quería dedicar al ciclo de la energía. Y ahí lo tengo.

A nivel particular tengo PFC y TRE, pero son trades. Confío en que el dinero vuelva con fuerza a esos valores que están en la más profunda mierda (casi tanto como sus modelos de negocio).

Para que las empresas de servicios de oil&gas como TRE y petrofac y compañia, incluso Schulenberg , ganen dinero, no necesariamente se necesita el petroleo a altos precios, ya que su negocio no consiste en tener un breakeven de petroleo por debajo del precio de mercado y asi llevarte la diferencia,

Estas empresas son las encargadas de crear tecnologia para abaratar el precio del petroleo en si mismo.

En dar la entrada e infraestructura para hacer posible su extraccion, sea el barril a 20 dolares, como a 50, como a 110. 

Lo que hace ganar dinero a estas empresas es la demanda de petroleo, similar a lo de las Tankeras, que necesitan demanda de petroleo y no precios de petroleo elevados.., es mas, los precios de petroleo elevados matan la demanda y previsiblemente el ciclo.

Si cae la demanda, una pretrolera simplemente esperara a que el declino acabe con la oferta, pero si cae la demanda, las de infraestructura perderan contratos y tienen costes fijos que mantener... 

Como hay deficit de infraestruturas y CApex de petroleo por mas de 6 años, se supone en la tesis, que se necesita en esta decada, una renovacion de infraestructuras de petroleo inmensa, y por eso, la tesis de Valor de Azvalor en estas empresas... 

A mi parecer, son las unicas en ofrecer asimetria, porque no necesita el petroleo caro tampoco, y si la demanda se destruye por VE y demas.... la oferta mantenida necesita reemplazo y mantenimiento.... 

Aunque la forma de hacer amigos que tiene ESpañistan en paises arabes.... no se yo si TRE ganara los contratos que deberia ganar si esta cotizara en USA

El primer rerating será por nuevos contratos ..... ni siquiera necesitamos que sean rentables.

A ver, tu modo de verlo es trading, tu solo necesitas que anuncien nuevos contratos y el mercado piense que es la gallina de huevos de oro atrasada..., el mercado te mete un 50-100% en poco tiempo una vez haya un cambio de narrativa..., y tu vendes, antes si quiera que se ponga un solo tubo en las obras... 

Esa forma de invertir en estas empresas es realmente inteligente, y si lo haces asi mejor.

De hecho asi es como se tiene que hacer en empresas de mmpp, lo que pasa que Azvalor ha tenido la triste "suerte" de la guerra, que lo ha cambiado todo, pero sino ?..., aun estaria en 160 VL y con el ciclo pudiendo morir

En azValor y muchos otros analistas piensan que el brent estará por encima de los 100$ varios años más.

No sé, de momento ha habido un spike en la autorización de permisos de perforación en USA.

Si esta locura dura hasta que el azValor Internacional marque los 300, es lo que nos llevamos. Luego confío en que sean capaces de rotar a negocios industriales que seguramente estén a precios de chiste.