Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Coincido.
Obviamente para comprar cosas interesantes a descuento tienen que pasar cosas malas. Estos días tenemos un ejemplo. Lo que no se puede hacer es pretender comprar bueno, bonito y barato. Alguna pega tiene que haber. Se acepta la pega, y a por ello.
#127067
La FED se ha cargado los ciclos, la volatilidad y los bear markets
off-topic: recuerdo en la primera o segunda Conferencia de azValor q Álvaro Guzmán ya nos vendía la moto q todo estaba carísimo, q por eso se han metido en materia primas, y que si peta la burbuja tecnológica de las growth&tech, las acciones del Nasdaq sufrirían muchísimo, y q el value nos protegía mejor ante un futuro crash.
Lo que pudo haber sido no fue. Lo que queda, será?
Veamos. Imaginemos que estamos en marzo, 2015. Los Balue Patrios nos venden la moto de la burbuja tecnológica. Nos viene la Bruja Lola y nos dice q en marzo, 2020 (dentro de cinco años tendremos un mínimo en bolsa por una Pandemia. Tenemos dos opciones:
1.) vender todo ahora, y volver a invertir dentro de cinco años, en marzo 2020. 2.) seguir invertidos, porque no nos fiamos de la Bruja Lola.
Si tomamos como referente el ETF QQQ, q es un índice del Nasdaq 100 (la madre de las burbujas), éste ha sido el resultado:
El que ha vendido todo, para invertir en mínimos del 2020 ha dejado de ganar un 83%. O lo q es lo mismo: el q ha seguido invertido en la mayor burbuja de todas, después de la peor pandemia de los últimos 100 años, en mínimos de marzo, 2020, ha ganado un 83% !!!
Lo que vengo a decir, es q la FED se ha cargado los ciclos, la volatilidad y los bear markets. Para muestra, un botón: la correlación entre el S&P 500 y la oferta monetaria (M2):
esto puedo seguir así ad infinitum, ad eternum. Lo único q puede cambiar este rumbo, creo, es la inflación y los tipos de interés. De momento, a los growth&tech stocks les queda mucha cuerda, y los value siguen en plena travesía por el desierto, esperando un oasis inflacionariamente inflacionista.
Entre ´Waiting for Godot´ (Godot=Inflation) y ´Bienvenido Mr. Marshall´ (Marshall= Value), pues igual es mejor ir mirándose algunos growth&tech stocks, q más vale pájaro en mano, q ciento volando. A Dios rogando, pero con el mazo dando.
#127068
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Lo q vengo a decir, es q la FED se ha cargado los ciclos, la volatilidad y los bear markets. Para muestra, un botón: la correlación entre el S&P 500 y la oferta monetaria (M2):
Esto lo ha dicho @steelman1234@quarks varias veces, que se han cargado los ciclos y que valorar empresas desde hace mucho tiempo no tiene sentido.
En lo que no coincide es en su cierre:
esto puedo seguir así ad infinitum, ad eternum
Él considera que el fin está ya aquí (ya es ya o en un lustro, pero no mucho más allá).
