Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El día que me quite de enmedio la mierda de Tk será el tercero más feliz de mi vida solo detrás del nacimiento de mis dos hijos.

Está claro que si hubiera un superciclo, la marea las llevará a todas al alza.

Hemos llegado a ver a TNK y STNG en la misma cotización ....... si TNK llega a 25$, las STNG estarán volando en los 50$.

De todas formas esto es shipping y tenemos el culo pelado tras muchos años invirtiendo en barquitos. Si viene un poco de aire y aversión al riesgo, las mandan un 30% más abajo en cuestión de 4 semanas ..... y vuelta a empezar.

Exacto, como dice Gabriel es tentador Stng porque la flota más moderna la va a petar cuando al sector le llegue el momento de abrir gas a tope. Pero estamos en lo mismo, el riesgo ahora es más alto. El caso de Stng, la veo tentadora si antes corrige bastante por designios del mercado pero quién sabe, lo mismo esto ni sucede.

Yo lo veo como tu, TK es la contingencia de TGP, pero mas alla de eso, deuda es deuda, y una flota de tnk cada año que pasa mas dificil es, al fianl ya son unos años los que se esta dentro de estas empresas.. desde el primer dia a ahora, ya los barcon han envejecito unos años, el tiempo pasa y si no hay mejoras notables que te hagan salir del valor a buen precio, te encuentras con el problema de deterioros. mas deuda y mas competencia. 

Las hipotesis son variadas, como por ejemplo, la forma mas amigable del sistema, es de que TGP repartiera muchos mas dividendos, de forma que ese dinero pueda circular a la matriz y de la matriz prestarlo a TNK como deuda a largo plazo para mejorar su flota si lo fuese. 

La hipotesis de mafia, seria hacer cosas raras, como integrar TGP en TK con cosas raras, manipular a la cotizacion de TGP a la baja para añadirla con el minimo impacto en TK, o prestar bonos subordinados a TNK desde TK pero con condicionantes de emision de acciones en caso de problemas (y asi llevarse TNK a la matriz si esta tuviese problemas en el futuro) 

Cualquier forma de reparto de cosas, trae a la matriz como eje de algo, por tanto es la contingencia a cualquier cosa mala. 

POr cierto, alguien sabe si hay conflicto de intereses si la matriz de una empresa presta a sus holdinds bonos suborniados con emision de acciones ?? aunque si la emision se hace a X precio, y la cotizacion esta por debajo de esos X precios, en realidad seria contraproducente maniobrar para ejecutar el bono.

Cariño les he tenido, he mirado el histórico y en TK he hecho 20 operaciones con un ratio de 18 wins - 2 losses siendo una de las pérdidas de 80 euros de nada.

Ha sido una acción de trading extraordinaria pero no podemos olvidar la realidad que ha sido una mierda de trayectoria empresarial jalonada por todo tipo de desatinos. Así a bote pronto: AK por la espalda al accionariado, refinanciación criminal a unos tipos sonrojantes, pérdidas infinitas en el segmento FPSO que era la principal responsabilidad del management de TK, ...

Para quién tenga dudas, no hay mucho que romperse la cabeza:

Y no me voy al 2016 para no cortaros la placentera digestión.

Totalmente de acuerdo, pero como decías un día, quién cojones quiere Mapfre? Es jodidamente aburrida... Jajaja. Tk es también una acción con acción, muchas veces se quiere más lo que más te puede hacer sufrir, pero también disfrutar. Yo recuerdo esas tardes de hace más de un año con subidas y bajadas de 30 y 40% en un plis plas, un puto toro mecánico desbocado.

Eso es, cada año que pasa esperando al gran dorado ..... la flota vale un 5% menos. Te vas comiendo el patrimonio mientras esperas y en algunas ocasiones termina por ser el cuento de la lechera.


TGP no va atiborrar a dividendos a TK. En cuanto entre en el tender de QATAR LNG nos vamos a encontrar con un TGP con un dividendo de 1,25$/yr con una capacidad muy justa para aumentar el dividendo un 5%-10% al año,  con un ratio de apalancamiento de 5 veces, ....

Y como TK no va a poder seguir sola por la vida pagando salarios de lujo a unos señores sin actividad ..... pues no va a quedar otra que juntarla con TGP.

Espero que lo hagan cuando ya no tengan ningún FPSO y que en ese momento yo no sea accionista ni de TK n de TGP. Si lo hacen antes, pues teniendo las 2 espero no salir jodido.

@roadtofreedom pero la deuda de els matriz con los devidendos actuales se va reduciendo?