Bueno, todo es más o menos coherente. Ellos amortizan unos $75M per quarter de la deuda (bancaria, bonos o de lease). Según sus números, más optimistas que los TTM que yo expongo, ellos gastan unos $0,50 en amortizaciones y dividendos al trimestre, pero están obteniendo cajas de $1. Anyway la cuestión es como hacer el capital allocation. Las preferentes son deuda perpetua cara que deben eliminar con una autorización de buyback específica cuanto antes. Lo de aumentar dividendos a lo bestia yo no lo veo y no creo que sea bueno para la empresa en absoluto.
A estos precios lo más rentable es mantener el dividendo como está o subidas de un 5-10% anual y programas de buybacks manteniendo el programa de desapalancamiento.
