Nuestros coches no llevan motor de agua por una razón muy sencilla: porque es un timo. El agua puedes verla como hidrógeno oxidado, es decir, hidrógeno "quemado". Es como intentar quemar cenizas en lugar de leña. Otra cosa es que, a partir del agua, obtengas hidrógeno (para lo cual necesitas aportar energía) y luego quemes (oxides) dicho hidrógeno (obteniendo, ahora sí, energía en esa reacción y, como dices, agua como subproducto). En este proceso hay pérdida de energía neta, pero puede ser útil si el hidrógeno es más versátil que la fuente de energía gracias a la cual lo produces (la idea es obtenerlo a partir de agua utilizando fuentes de energía renovables en momentos de poca demanda).
Hay que tener en cuenta que el coste es tan importante que, a día de hoy, la mayor parte del hidrógeno se produce no a partir del agua, sino a partir del gas natural.
Se suele decir que las compañías de petróleo han comprado las patentes o que dominan el mundo en plan conspiración. La primera excusa es absurda (porque las patentes son de acceso público, lo que no puedes hacer es utilizarlas si no te dejan, y además caducan). Y la segunda no explica por qué esos malvados no quieren hacerse aún más ricos (pues con un motor de agua lo serían aún más que con motores de combustión interna), o por qué no lo usan otras empresas o países al margen de dicha coacción (los nazis se quedaron sin gasofa para sus tanques, y no creo que les afectara mucho la presión de las compañías occidentales, jejeje).
En resumen, estos motores no "consumen" agua. Esta se utiliza para obtener hidrógeno, que al oxidarse, genera de nuevo agua (que no hace falta tirarla, ya que se podría utilizar de nuevo para obtener hidrógeno). La energía que se consume viene de otra parte. Si no, podría obtenerse un ciclo infinito (reintroduciendo de nuevo como entrada el agua de salida) similar a este:
¡Bah! carnero, oveja. A tu raza, a tu vellón y a tu clan sé leal.