Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias

 

Bankinter | Revisamos estimaciones y valoración tras los resultados del 3T24, en las que aumentaron las guías de apalancamiento para el ejercicio

Opinión del equipo de análisis: Mantenemos la recomendación de Vender, P. Obj: 3,4€/acc. (dic-25), desde P. Obj: 4,20€/acción anterior. La evolución de los primeros 9M24 ha sido más débil de la esperada en sus principales cifras y muestra un deterioro del apalancamiento del Grupo (4,3x DFN/EBITDA al 1S2024) ante la necesidad de inversiones y de financiación de la cartera en curso. El margen EBITDA (11,6%), por su parte, está dentro del objetivo para el ejercicio (c11,5%), pero sin recuperar los niveles de 2023 y lejos de los previos a la pandemia (11,7% y 17% respectivamente). La compañía ha revisado las guías para 2024 elevando el objetivo de apalancamiento, por segunda vez en el año, hasta el rango entre 4 y 5x EBITDA (desde 3,5x anterior) EBITDA y espera recuperar el ratio de 3,5x en 2025. Ha ajustado ligeramente a la baja el porcentaje de ejecución de Cartera de Pedidos, (c48% vs c50% anterior). Mantenemos unas hipótesis cautas, con márgenes recuperando más lento de lo que anticipábamos anteriormente (11,6% EBITDA para 2024 y 2025 desde 12,6% y 13,5% respectivamente) y el apalancamiento esperado hasta 4,3x EBITDA 2024 (vs 3,1x anterior), nivel que consideramos elevado. Por último, la resolución de la situación corporativa sigue siendo incierta (tras el rechazo del Gobierno a la OPA del grupo húngaro). El grupo industrial Sidenor ha mostrado interés en una adquisición que podría ser «total o parcial». 

Lo he comentado más de una vez...porqué España tiene en las infraestructuras ( y las ferroviarias cómo una de ellas) cómo clave en la moneda de cambio en nuestra política exterior. No somos punteros en muchas otras cosas..ni tenemos metales raros en nuestras minas...

Muchas gracias Droblo por dejarlo así de claro mejor imposible.Saludos

Muchas gracias Juanba23 perfecto más clarito imposible.Saludos

España no tiene nada de eso es más el dueño de Talgo es un fondo americano, como extranjeros son los que dominan muchas de la empresas del Ibex. Las mejores empresas españolas la mayoría ya no lo son. El ancho de vía está presente ya en Rusia, en su momento ZP vendió varios Talgos a Rusia, luego donde está el peligro para la seguridad?. Porque es secreto el veto a la opa.

Te confundes, Trilantic NO es el dueño de Talgo ... es el mayor accionista con un 29,9% . En Pegasus , llegan al 40% però ya con lo Oriol y Abelló. Torrblas con 5 %, resto más atomizado.

MUY diferente a que el 100% sea Húngara.

Argumentos Hombre argumentos hay muchos, uno, porque se mete el gobierno, en una empresa privada, y veta una operación que hubiera resuelto los problemas de Talgo y de los accionistas, que son los dueños de la empresa?. Cuando luego no tiene problemas en apoyar a Orban para colocar a Ribera?, y si los tiene para  decir no a la OPA. Porque no da a conocer las razones para ese veto?. No quiere explicarlo. Sidenor no tiene un duro, ni capacidad., de ahí ofrecer 4 euros por el 29.9. Este gobierno que no sabe lo que hace, se ha metido en un lío otro más, y mientras la empresa lleva meses sin la solución que hubiera dado Magiar