#505
Re: Junta de accionistas 2025
Hola,
3-4 accionistas minoritarios, varios de este foro, Eduardo muy amable como siempre aunque vago en las respuestas, le cuesta mucho mojarse.
Impresiones:
- Optimax: Según él la adquisición va según lo previsto y a largo plazo debería tender a márgenes similares a Alemania (30% EBITDA y ventas clínica 2 M€). No obstante dice que va a costar tiempo. Viendo los resultados de Q1 de Optimax (malos donde los haya), me lo creo, a este paso en 2025 van a lastar los resultados de Baviera en su conjunto ( y tengo mis udads serias sobre 2026).
- Aumento liquidez: 8% vendido a fondos de salud internacionales. TEngo mis dudas sobre como afectará al aumento de liquidez de la acción en el corto plazo (a mi entender poco o nada de momento)
- Sobre el Guidance 2027: acepta que son objetivos conservadores pero que así siempre ha sido en la empresa (siempre son muy conservadores)
- Italia: Quieren cambiar modelo de negocio, para acercarse a rentabilidades de España/Alemania. No veo claro como lo van a hacer, riesgo de que no suceda y siga siendo un lastre a nivel rentabilidad (esto último opinión mía)
- Nuevas adquisiciones: Siguen buscando en países con una población determinad alta (por ejemplo Polonia o Francia). No suelta prenda sobre nada concreto. NI palabra de Portugal
Respecto a resultados q1 2025 (mi opinión): Muy bien España, Alemania normal, Italia mal, y Optimax muy negativo (espero que sean por gastos excepcionales no recurrentes)
3-4 accionistas minoritarios, varios de este foro, Eduardo muy amable como siempre aunque vago en las respuestas, le cuesta mucho mojarse.
Impresiones:
- Optimax: Según él la adquisición va según lo previsto y a largo plazo debería tender a márgenes similares a Alemania (30% EBITDA y ventas clínica 2 M€). No obstante dice que va a costar tiempo. Viendo los resultados de Q1 de Optimax (malos donde los haya), me lo creo, a este paso en 2025 van a lastar los resultados de Baviera en su conjunto ( y tengo mis udads serias sobre 2026).
- Aumento liquidez: 8% vendido a fondos de salud internacionales. TEngo mis dudas sobre como afectará al aumento de liquidez de la acción en el corto plazo (a mi entender poco o nada de momento)
- Sobre el Guidance 2027: acepta que son objetivos conservadores pero que así siempre ha sido en la empresa (siempre son muy conservadores)
- Italia: Quieren cambiar modelo de negocio, para acercarse a rentabilidades de España/Alemania. No veo claro como lo van a hacer, riesgo de que no suceda y siga siendo un lastre a nivel rentabilidad (esto último opinión mía)
- Nuevas adquisiciones: Siguen buscando en países con una población determinad alta (por ejemplo Polonia o Francia). No suelta prenda sobre nada concreto. NI palabra de Portugal
Respecto a resultados q1 2025 (mi opinión): Muy bien España, Alemania normal, Italia mal, y Optimax muy negativo (espero que sean por gastos excepcionales no recurrentes)
