Ezentis (EZE): seguimiento de la acción

Post data. . Aquí ahora pierde casi hasta el corto je je ... Perdonen los que han nombrado..  ese Wilfredo etc..  son los que ganan.

Saludos

Los q llevamos años siguiendo la acción conocemos a los personajes que aparecen ahora en pc bolsa ¡, los yensen, alkmaar, wilfredo-timonel, todos ellos pertenecen a la etapa mas triste y sombría de ezentis-radiotronica-avanzit.
Cuando aparecen estos personajes nuevamente es q nada ja cambiado. 
Agarrense que vienen curvas, q aparezcan los mismo personajes después de mas de 10 años con una empresa arruinada trae malos augurios.

Esto que ocurre no es una cuestión de cortos, es simplemente que nadie se fía de esta gentuza de ezentis y ya esta, una agencia vende y la misma compra, q es el cuidador que hace parece que hay volumen, lo q ocurre q de vez en cuando salen acciones reales al mercado q es lo q hacen q baje la cotización. Nadie deja su dinero para que lo gestione el mismo que arruino a ezentis en el tema sedesa y q lo ha vuelto a hacer, para evitar la carcel, en vértice. Tan sencillo como eso. 
Ezentis nunca subsistira hasta que Fernando Gonzalez y la estructura corrupta que tiene montada desaparezca y deje paso a gente decente y honrada que haga su trabajo.

Solo faltaba el tal fase 3 ya escribiendo en PC bolsa, si a eso se le junta aqueldel futbol q engaño a todos los pobres colegas del futbol ya estan todos los q estaban.

La afirmación  de que Ezentis no va a poder pagar su deuda hay que matizarla mucho. A corto y medio plazo quizá no, pero sí a largo plazo, de seguir en la actual línea de mejora. Según el  último informe trimestral, el calendario de vencimientos es el siguiente:

 

¿Que “cash”  generarán en el período 2020-2022 para atender el vencimiento de esa deuda?.  Está claro que en 2019 podrán atender el vencimiento de esos 10,6 millones porque el cash flow libre a 30-9-2019 era de 10 millones. En relación al período 2020-2022  y dado que Ezentis carece (o al menos no publica) un Plan Estratégico  que confluya en unas determinadas estimaciones de ingresos, gastos, cash-flow y deuda,  hay que  reaccionar positivamente y realizar   uno mismo  las previsiones en base a su evolución histórica reciente. Los  números que he hecho para hallar el cash flow libre para atender esos vencimientos de deuda están en la tabla siguiente:

Según estas cifras, en el período 2020-2022, la generación de cash libre para amortizar deuda será: 10+12+14=36 millones de euros. 

El calendario de vencimiento de deuda en ese período es:  18,3 (2020) + 14,1 (2021) + 15,8 (2022) = 48,2 millones 

En principio Ezentis NO  podría hacer frente a esos vencimientos de deuda. Le faltarían 48,2 - 36 = 12,2 millones. Por consiguiente hay que darte la razón a ti. 

La deuda a 31-12-2022 será 87 + 12,2 = 99,2 millones. 

Sin embargo, esos casi 100 millones de euros serían perfectamente amortizables en el período 2023-2027  (5 años), suponiendo un cash disponible para la deuda de 16, 18, 20, 22 y 24 millones en cada uno de esos años, pues 16+18+20+22+24=100. 

La conclusión sería que  a pesar de su deuda,  esta empresa es viable, aunque a muy largo plazo. Proyectos eléctricos y de telecomunicaciones  tiene y tendrá.  La deuda  en principio no sería problema  siempre que la realidad avalase estas estimaciones.  En base a ellas, creo que la deuda podría amortizarse en su totalidad en 8 años durante el período 2020-2027. Es un período de tiempo muy largo y entre medias podrán surgir imprevistos  y está empresa  no tiene ningún colchón de seguridad o liquidez para afrontarlos. Es una empresa de riesgo  por consiguiente si logra salir adelante la rentabilidad para el inversor será muy alta entrando a los actuales precios, y  se perderá bastante dinero en caso de que no evolucione en el sentido que hemos estimado. Lo de Argentina puede ser el primer  aviso sobe lo mal que podría evolucionar Ezentis  si el problema se judicializara.

Buenas a todos los ezentianos¡¡¡¡ estamos pasando un mal momento que viene de lejos.... pero creo que es necesario aportar algo positivo o bien vender. Si nos mantenemos dentro no sirve de mucho poner a parir a la empresa y sus jefecillos , creo yo. Aquí todos palmamos pasta pero el debate está en si es o no viable y si nos dará o no alegrías en 2020. Me gustaría tener información sobre qué hará Ericsson y la posible entrada de un inversor que lo sustituya pero nada se sabe... Luego está la aportación que pueda hacer Lyteica a sus cuentas.... Recuerdo que hubo refinanciación hace más o menos un año... El sector en el que opera tiene un enorme futuro solo cabe que lo aproveche... y subirá. Suerte a todos.

Creo que la empresa es viable si logra alargar los vencimientos de la deuda y no le suben los tipos de interés. 
A corto plazo está la suspensión de pagos en Argentina lo que seguramente propiciará que los resultados de 2019 no sean buenos por lo que el título podría caer a 0,325 que es donde está  el siguiente soporte. A partir de ahí  podría remontar. Es solo una opinión.
Saludos.

Hola javiro,

Si damos por buenos sus números y la evolución de la empresa fuera la que dice podríamos estimar que negociarán una refinanciación de la deuda... Periodos de carencia... Etc...

O habría que hacer finalmente una ak allá donde fallo la anterior... O incluso poner sobre la mesa bonos convertibles de una parte... Todo no lo van a consentir.

Saludos