Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

Buenas tardes,

Para ir puramente a direccional en mi opinión son mejores los futuros.

No obstante, las opciones son lo suficientemente versátiles para complementar esta direccionalidad con aspectos tales como usar el paso del tiempo, bien a favor o bien en contra, y asimismo no hay que ignorar otra variable fundamental que es la volatilidad. Si la posición es basicamente vendida y la volatilidad aumenta tendremos dicho aumento en contra.

Por otro lado las opciones Meff tienen un gran problema de falta de liquidez que se acentúa cuanto más largo es el vencimiento.

Saludos y buen trading

Entonces en la venta del call el beneficio está limitado a 516 € aunque baje por debajo de 10.400.

Si en cambio compramos un put y el índice cae ese 15%, pongamos hasta 9000, el beneficio sería mucho mayor. A cambio de pagar la prima en vez de cobrarla, ¿no?

Oye, cuando lo tengas claro me lo explicas, pero como si tuviera 5 años ;) Pongo cómo queda el "manual":

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1) Apertura de corto.
1a. Apertura de un corto cuando haya un indicio de punto de inflexión:
- Máximo relativo en cierres inferior al máximo absoluto en cierres del presente ciclo de 5-semanas.
- Mínimo relativo en cierres inferior al anterior mínimo relativo en cierres.
1b. Apertura de un corto cuando haya una pérdida del 50% (2º nivel de fibo) de la subida máxima del presente ciclo de 5-semanas.
1c. Stop por encima del máximo absoluto en cierres del presente ciclo de 5-semanas.

2) Cierre del corto en el día señalado por el sistema de ciclos, o en cualquier momento si se observa cambio de tendencia por superación del 38,2% de lo recorrido a la baja.

3) Apertura de largo coincidente con el cierre del corto, con stop por debajo del mínimo alcanzado.

4) Cierre de largo.
4a. El largo solo se cerrará durante los primeros siete días naturales del ciclo si la cotización cae por debajo del mínimo que dió comienzo al ciclo. (stop loss 1)
4b. El largo se cerrará a partir del día 8 del ciclo si la cotización cae por debajo del 50% de la subida máxima del ciclo. (stop loss 2)
4c. A partir del día 17 (mitad de ciclo) el largo se cerrará cuando la cotización supere el máximo anterior del ciclo, siempre que no supere el máximo del ciclo anterior. (stop profit mercados laterales o bajistas)
4d. El largo, de continuar abierto, se cerrará coincidiendo con la apertura del siguiente corto.

5) Las posiciones se abrirán ficticiamente mirando lo que cotiza el índice y posteándolo a continuación en este hilo.

6) Las reglas son susceptibles de cambiarse para mejorar el funcionamiento del sistema, pero se indicará cuando se cambien.

7) El sistema se evaluará frente al comportamiento del Ibex desde el momento de la apertura de la primera posición.

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¡Qué bien ha quedado! Ojalá funcionara mejor aún... ;)

S2

Si pero si sabes que va a bajar a 9000 puedes vender la call de 9000 y el beneficio es mayor, no llega al del futuro pero casi y tienes un margen.
Por esperiencia cuando compras opciones y el movimiento es lento aunque sea a tu favor ves que vas perdiendo dinero poco a poco, eso si en movimientos bruscos es una pasada.

No se que tiene de malo usar las opciones para direcionalidad, lo unico que se echa de falta son los stop, en un futuro lo colocas y te vas , con opciones tienes que estar mas encima.

Buenas tardes,

Quizás me expliqué mal. No tienen nada malo, de hecho el mayor apalancamiento se logra con opciones compradas fuera de dinero y en vencimientos cercanos. Mucho mayor apalancamiento en este caso que con los futuros.

Tan sólo y como regla general, pienso que hay que considerar aspectos como pérdida de valor temporal y volatilidad. No obstante, luego habrá que ver en particular cada posición. Lo bueno, que tienen es que si el trader tiene alguna idea adicional de cuánto va a durar el movimiento y de la volatilidad futura puede explotar también estos recursos.

En cuanto a los stops, pienso que cualquier posición adoptada en opciones debe ser ajustada si las previsiones están resultando erróneas y/o han cambiado.

Saludos y buen trading

Oye, cuando lo tengas claro me lo explicas, pero como si tuviera 5 años

La teoría es un poco enrevesada, porque las opciones tienen mucha terminología y varias variables. Te recomiendo leerte el folleto de la CNMV, que está muy bien explicado: http://www.cnmv.es/DocPortal/Publicaciones/Guias/GUIA_OPCYFUT.PDF El problema es que la práctica es mucho más complicada que la teoría. Según la teoría vender una call es asumir un riesgo de pérdidas ilimitadas a cambio de una prima (ganancia limitada), mientras que comprar un put (misma apuesta) es pagar una prima (pérdida limitada) a cambio de un posible beneficio ilimitado. Por lo tanto según la teoría, comprar un put limita las pérdidas pero no las ganancias y vender un call limita las ganancias pero no las pérdidas, y por ello parece que comprar un put es la mejor elección. Pero al parecer en la práctica vender un call no es tan malo como parece, ni comprar un put tan bueno como parece.

Cuando venda la call, voy a comprar la put y asi comparamos.
A todo esto ¿en que punto hay que abrir posicon corta?