Un día antes de lo que pensaba, con que sean la mitad de buenos que el Q1, serán espectaculares, superando con creces todo el año 2024, en el primer semestre...
Through the second half of 2025, 5N+ anticipates demand under Specialty Semiconductors from the terrestrial renewable energy and space solar power markets to accelerate, as customers look to secure advanced materials from trusted and reliable partners.
Excelentes cuentas, que confirman lo que sugería el "suelo redondeado" x AT.
Es curioso cómo un incremento no muy grande de las ventas (del 28'4% para ser exactos), hace que se triplique el beneficio del trimestre; o, expresándolo de otra forma, la empresa tiene estabilizados los costes (de estructura, producción, personal, provisionamientos, etc.) y es capaz de atender a mayores volúmenes de demanda con la capacidad instalada disponible sin incurrir en costes adicionales (hay un "palabro" que define esta situación, donde la rentabilidad comienza a dispararse una vez alcanzado un determinado nivel de producción). Ese mayor volumen de ventas hace que su margen neto se sitúe en el 15'8%, que está muy bien y que éste pueda seguir expandiéndose.
Por otro lado, extrapolando el H1 al resto del ejercicio ganaría $ 50 M contra una capitalización de $ 810 M, con lo que puede doblar la cotización sin mayor problema de aquí fin de año.
Me quedo con las reseña que has destacado: " to accelerate, as customers look to secure advanced materials from trusted and reliable partners", que tiene que ver con dos factores: 1. La regulación antipanel Chino, que favorece a proveedores locales, aunque n5+ sea canadiense; 2. Y, principalmente, la carrera espacial.
Cuentas: Es curioso que su inventario, tanto de materias primas como de producto acabado sigue siendo muy alto, en concreto el 33% de su activo total, lo que es infrecuente y antieconómico, xq si optimizase un poco ese inventario lograría mejoras de márgenes adicionales.
Y tb financia a clientes ya que tiene 58'5 M de los 95 M que ha vendido en el trimestre pendientes de cobro.
Tiene que abrir fuerte xq comunica acuerdo con su su principal Cliente, 1sr Solar (solar USA que se ve enormemente respaldada x la nueva legislación antipanel chino de Trump) para suministrar un 33% más de polvo de TeCd, para que ésta a construya células solares ultrafinas (paneles solares flexibles); ad+ se amplía el suministro a polvo de TeSe.
