Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Si, en resumir las cuentas, es lo que son, hacen todo lo necesario para cumplir su plan, hasta ese punto lo entiendo, 

TODO LO NECESARIO PARA LLEGAR CON EXITO A ACOMETER UN PROYECTO, 

lo que no entiendo es que se tenga que mentir, ocultar, manipular la información y dejar cadáveres por el camino, más aun cuando en su caso no es así, ellos no se sacrifican, supongo que se escuden mentalmente en su gran trabajo, sus horas extraordinarias, para justificarse a si mismos, 

 si es necesario hacer sacrificios, los hacemos todos, y aquí no estamos todos. 

La gente en general, no tiene memoria, yo si, 

Tu preguntas hoy, ¿Cuánto subió el IVA EN ESPAÑA?
Y la respuesta mayoritaria es que subió del 18 al 21, 
Raro seria que alguien respondiese, que:
 En 2010 subió del 16% al 18% y en 2012 ya pasó del 18% al 21% 

Nadie recuerda el 16%.

Esto es una opinión personal, desde el principio fue una operación orquestada, incluso pienso que asumieron, que iban a hacer sacrificios, junto con el resto de accionistas, pero se desviaron del camino,  al igual que un político que empieza y quiere arreglar las cosas, y al final acaba salpicado en casos de corrupción, su intención inicial no era mala, y eso es mas o menos lo que creo que paso, empezaron a ver las arcas del estado como parte de su patrimonio personal.

El resumen a fecha actual es el siguiente, sin historias, sin volver loco con los datos, seguro que mas de uno no se paro a pensarlo en serio, algo resumido, conciso, y breve, jaja, breve no, que sino me faltan datos, disculpar por el lenguaje, a ver si así soy mas claro:

Esta es el cuento de la lechera a fecha de hoy, es la historia de una maquina generadora de papel de 60 gramos blanco, que quema billetes de 500 €.

Salida a bolsa a 4.20 euros. cotización actual 0.1070

La suma de las ampliaciones de capital 142.475.428 acciones  (11.938.461 por Adquisición + 8.499.416 por Compensación de Créditos + 11.517.552 por Aportación Dineraria + 110.519.999 por Conversión).

Del total de estas operaciones de ampliación, las aportaciones dinerarias directas generaron un efectivo de 15.670.984,40 €.

Líneas de Financiación sin contabilizar en esos 15.670.984,40 €

Sin contar el acuerdo con Alpha hasta 10.000.000 €
Sin contar el acuerdo con Wealthup Capital, vehículo de los directivos hasta 4.000.000 €
Sin contar el Programa de Pagarés en el MARF hasta 10.000.000 €

No cuento los pequeños montos; como Venture Debt.

Total que capitaliza 14.548.000 € y lleva comidos mas de 15.000,000 €

El resumen de la empresa, 8 de sus clientes generan casi el 50% de la facturación, y parte de esos clientes son las AIE, economías circulares, un cumulo de empresas basura, con una base de clientes mediocre, que generan una miseria de efectivo.

Y ahora vamos a comprar otra mierda de empresa en Suecia, junto con la mierda de empresa de EEUU, 2 M + 1.8 M para gastar mas efectivo aun, y para hacer todavía mas ampliaciones de capital.

Y  la empresa dice, que no tiene capital, para poder mantenerse 12 meses, tras meter 15 M de efectivo en ampliaciones, y comprar empresas con acciones.

Dos empresas nuevas para comprar que salen fuera del perímetro de SUBSTRATE, ya que SUBSTRATE tiene única y exclusivamente la distribución en exclusiva de SERENITY STARS en España, África, y Oriente Medio.
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Simplemente si contamos la línea de 10 M de Alpha que ya nos van a dar bien por el saco, los 10 M de pagares, que no se cuanto se habrá realmente colocado, y los 4 M del vehículo societario, mas los 23.2 millones que tendríamos del pagare de SUBGEN,

Sumariamos 47,2 Millones de euros, sin contar los 15.670.984,40 € anteriores,

Con 47.2 millones, incluso con menos,  podríamos iniciar la construcción del CPD, con una valor aproximado de 79,5 millones de euros que se financiará mediante la subvención de la Junta de Castilla la Mancha de 19,4 millones de euros.

Después de invertir 47.2 millones de euros,  y poner 19.4 millones de euros en subvención, no te preocupes, que el resto te lo da el BANCO.

5 contables currando en la empresa, sin apenas trabajadores de otra índole,

¿A que cojones se dedica esta empresa?  Que tras tres largos años, 142 M de acciones emitidas, y 15 M de efectivo conseguido con ampliaciones, no es capaz de mantenerse 12 meses sin hacer una ampliación.

¿Dónde va la pasta?

Este es el cuento de la lechera.

Esta empresa se dedica a subvencionar a Subgen, mediante acuerdos destructivos del valor de la acción ya sea mediante canje acciones - metálico, o mediante canje acciones - compra empresa, sin recaer sobre Subgen la dilución, y facturando a Substrate todo el desarrollo de las aplicaciones.

La pregunta a la dirección seria,

 ¿Cuánto dinero gasto hasta hoy Substrate en Subgen?

Arbol vaaaaa....

https://www.bmegrowth.es/docs/documentos/Avisos/2025/07/05650_Aviso_20250704_1.pdf?wX4TMA!!

Recuerdo, cuando lo comunican es que ya están vendidas, ahora de nuevo a buscar el precio medio, que imagino que alguno buscara subirla un poco.. imagino.. aunque ahora parezca lo contrario, así después volvemos a bajar.

Todo el negocio, la estrategia de substrate, su negocio, la extraordinaria quema de caja, y emisión de acción, para la compra de startup supuestamente infravaloradas, y puesta en el mercado para autofinanciarse será puesta a prueba en los próximos meses, especialmente después del verano. 

De eso trata esto, y será puesto a prueba en breve.

Todo dependerá de las cotizaciones de las acciones, y el reflejo de su valor, si se ajusta al valor que nos han dicho que valía, con el que van a sacarlas a bolsa, de esas cotizaciones se verá beneficiado o perjudicado Substrate como empresa y modelo de negocio.

https://www.cnmv.es/Portal/ANCV/ISIN?natu=0&nif=A98306228

¿Porqué lo busque, porque pongo ese acceso?

Sencillo, por un comentario de PCBOLSA.

Mensaje de: Jelins Hora: 04/07/2025 15:32:03

Cuando leí el comunicado, y vi la fecha, no le di mayor importancia, "Ampliación de capital de Mayo 2025", yo mismo dije en este foro, "Cuando lo comunican, es que esta ya vendido", además era de Mayo.

Error, el mensaje me hizo recapacitar, la falta de transparencia era notable, ¿porque? si no hay transparencia, es que quieren ocultarlo, no dan puntada sin hilo, y hilan muy pero que muy fino, y por lo que veo, nadie lo ha visto.

Son los WARRANTS de ABO, el derecho GRATIS, que le dio SUBSTRATE como parte del acuerdo, incluso lo había comentado en el foro, había calculado que poco mas de 3M de acciones, le salían rentables en la conversión, pero sinceramente, no caí en ese momento.

Pasta en la caja, 0000, puedo poner mas 0, pero no se ingreso un euro, los WARRANTS eran gratis, y estas acciones, sino están vendidas ya, las pueden vender sin mas, no es como antes, que vendían las prestadas, y después hacían la conversión para devolver las prestadas.
 
Estas directamente se las dan, son suyas, y las venden.

 ES0105650271 | SUBSTRATE AI/ACNV 0.10 A |   | 29/05/2025 |   |   | EUR |   | ESVUFB 

El resto, con la clave SUBSTRATE AI/PAG son la emisión de pagares hasta la fecha.

" sino están vendidas ya, las pueden vender sin mas, "

Rectifico, vendidas no están,  con efectos a partir del día 8 de julio de 2025

ARBOL VAAAAAA

Pongan la fecha, por ejemplo 01/01/2025

https://www.bmegrowth.es/esp/OperFinancieras/SUBSTRATE_ARTIFICIAL_INTELIGENCE_ES0105650008.aspx

Son para wealthup capital, antes indico investments. Conforme a lo indicado en el documento en el que aparecían los resultados hasta abril. Lo increíble es que no lo especifiquen en el propio documento de salida a bolsa o en un documento independiente más accesible. Lo cuál denota una clara falta de transparencia. Algo que desde luego no es novedad en substrate. 

A wealthup capital no se especifica que reciba prestadas para vender por arriba. Así que en teoría no las podría vender por adelantado. Así que a estos sí les interesaría subirla. Y estos son los de dentro así que tienen toda la información privilegiada del mundo. 

Supuestamente el acuerdo con INDICO se renovó el 7 de Junio, a posteriori, pero si lo dices, será.

EDITO ; 

Según el propio folleto de la ampliación de capital, en la página 10:
"El desembolso de los mencionados SETECIENTOS CINCUENTA MIL EUROS (750.000€) se ha llevado a cabo por WEALTHUP CAPITAL, S.L.U., anteriormente denominada INDICO INVESTMENTS AND MANAGEMENT, S.L., quien suscribe siete millones ciento cuarenta y dos mil ochocientas cincuenta y siete (7.142.857) acciones de nueva creación de clase A..

 

 

Meta Descripción: Accionista de Substrate AI (SAI) expone presunto INCUMPLIMIENTO NORMATIVO grave. Descubre la operación vinculada no comunicada, implicando a Lorenzo Serratosa y a Wealthup Capital (antes KAU SITUACIONES ESPECIALES SL , controlada por el propio Lorenzo Serratosa). ¡Máxima transparencia exigida a SAI en BME Growth!

¡Atención urgente, inversores y accionistas de Substrate AI (SAI) en BME Growth! Este post es el mismo requerimiento formal y público que he presentado a los supervisores del mercado (con fecha 7 de julio de 2025). He cambiado el formato y el lenguaje para asegurar la máxima visibilidad en Google y otros buscadores, pero el concepto y la base de mi reclamación son idénticos. Necesito que cada inversor afectado, cada analista y cada regulador descubra la verdad sobre las operaciones vinculadas no comunicadas de Substrate AI. Es crucial exponer el presunto incumplimiento normativo que detallo en Substrate AI (SAI). Esta denuncia busca justicia y claridad para el mercado bursátil. He tardado mucho tiempo en conseguir que la propia empresa diera transparencia al nombrar a la sociedad vinculada Wealthup Capital, S.L.U. en sus comunicados, tras haberla denominado previamente como Indico Investment Holdings. Sin embargo, este es solo un paso; seguiré luchando incansablemente por la transparencia total.

Mi requerimiento formal saca a la luz una presunta irregularidad financiera flagrante en Substrate Airtificial. Una reciente ampliación de capital DEBE ser calificada, legal y contablemente, como una OPERACIÓN CON PARTE VINCULADA. La falta de información adecuada aquí no es un error; es un PRESUNTO INCUMPLIMIENTO NORMATIVO DIRECTO de la Norma Internacional de Contabilidad 24 (NIC 24) y de la Ley del Mercado de Valores.

¿Quién está detrás? La sociedad WEALTHUP CAPITAL, S.L.U. , una entidad con un historial de denominaciones que incluye Indico Investments And Managements SL y, previamente, Kau Situaciones Especiales SL. Es crucial señalar que esta entidad fue, en su momento, " KAU SITUACIONES ESPECIALES SL " , sociedad controlada directamente por el propio D. Lorenzo Serratosa , presidente de Substrate AI, según el registro mercantil que indica que fue Administrador Solidario de esta misma entidad desde el 04/11/2019 hasta el 13/04/2023. Esta Wealthup Capital (Indico Investment Holdings) suscribió la totalidad de 7.142.857 acciones de esta ampliación de capital. Una transacción vinculada que SAI tenía la obligación de comunicar con total claridad.

La conexión entre las partes es clara y está respaldada con documentación: D. Juan José Esteve Pous es un directivo clave del Grupo Substrate AI, actuando como CEO de Zonavalue, una filial estratégica de Substrate AI. El Registro Mercantil confirma que D. Juan José Esteve Pous es Administrador Solidario de WEALTHUP CAPITAL, S.L.U. desde el 8 de febrero de 2024. ¡Esta es una prueba de la vinculación directa con SAI! Y lo más relevante: la propia documentación oficial de Substrate Airtificial, específicamente en la página 9 de su Programa de Pagarés, ya reconocía la relación de D. Juan José Esteve Pous con la entidad suscriptora, conocida anteriormente como "Indico Investment Holdings" o Indico Investments And Managements SL , y que, en su momento, estaba controlada directamente por D. Lorenzo Serratosa. Substrate AI (SAI) conocía esta vinculación.

A pesar de todas estas pruebas, la gestión de Substrate AI presuntamente ha fallado en su deber, al igual que el supervisor BME Growth: NI el folleto de ampliación NI las Cuentas Anuales Consolidadas de 2024 (en su Nota 17 "Partes Vinculadas") califican ni describen esta operación como vinculada. Esta omisión es un PRESUNTO INCUMPLIMIENTO MATERIAL de la NIC 24  y un incumplimiento del deber de transparencia exigido por la Ley del Mercado de Valores. Esta operativa de información incompleta en Substrate AI es, lamentablemente, un patrón que la cotizada SAI presuntamente ha mostrado en otras ocasiones, afectando la confianza del inversor.

Amparándome en la legislación vigente, he exigido a Substrate Airtificial una rectificación urgente y completa para restaurar la credibilidad y confianza del mercado: 1. Emitir una comunicación de "Otra Información Relevante" a BME Growth que reconozca explícitamente el carácter de operación vinculada de esta ampliación de capital y corrija DE INMEDIATO la información incorrecta e incompleta previamente suministrada por SAI. 2. Remitir al mercado la copia íntegra del Informe del Consejo de Administración (referenciado como Anexo II del folleto), un documento CLAVE y de obligada creación para justificar operaciones de esta magnitud según el artículo 506 de la LSC.

Quiero alertar a toda la comunidad inversora: esta no es la única operación con partes vinculadas no comunicada por Substrate AI. He detectado otras transacciones opacas, incluso operaciones donde el propio Presidente de la compañía, D. Lorenzo Serratosa, presuntamente tiene un rol como responsable de la sociedad, y que tampoco han sido tratadas con la transparencia exigida por la normativa bursátil y contable. Esto es un presunto INCUMPLIMIENTO NORMATIVO bajo la gestión de Lorenzo Serratosa. Mi compromiso como accionista es FIRME. Si SAI no corrige de forma general y completa su proceder en este aspecto, me veré en la obligación de seguir reclamando, una a una, todas las operaciones con partes vinculadas que no hayan sido descritas conforme a la normativa aplicable. ¡Es hora de que Substrate AI rinda cuentas y demuestre su responsabilidad corporativa!

He solicitado a BME Growth que considere este requerimiento formal y adopte las medidas pertinentes dentro de sus competencias para asegurar la transparencia del mercado y el estricto cumplimiento de la normativa por parte de Substrate Airtificial. La CNMV también debe estar al tanto de estas presuntas irregularidades que afectan la confianza en Substrate AI (SAI) y la gestión de Lorenzo Serratosa.

Espero que esta información crucial impulse un debate necesario y llegue a todos los inversores. Puedes compartir esta denuncia en Twitter mencionando a @Substrate_AI o en Instagram en substrate.ai. ¿Qué opinas sobre la gestión de Substrate AI y su transparencia en el mercado de BME Growth? ¿Has detectado otras presuntas irregularidades financieras o falta de comunicación similar por parte de SAI o bajo la responsabilidad de Lorenzo Serratosa? ¡Tu voz y tus experiencias son VITALES en esta denuncia de presunto incumplimiento normativo!