La economía no va bien, la subida de tipos siempre es dañina pero el mercado lleva descontando la subida desde el 2021 en concreto desde el mes de marzo del 2021 que ya empezó a anticipar que habría subidas de tipos y empezaron a caer muchas empresas sobre todo las pequeñas hablamos de mas de 2 años ya de caídas desde máximos.
Los BPA FUTUROS, en su mayoría ya están recortados a la baja por lo que dentro de las estimaciones ya se ha previsto la caída de la demanda y por tanto los PER están siendo ajustados a futuro teniendo en cuenta los BPA futuros.
Los mercados en general sobre todo el americano esta sostenido por las grandes empresas que son las que pesan mas en los índices, pero el resto de empresas la mayoría desde el 2021 llevan caídas enormes, el Nasdaq100 desde mínimos habrá rebotado un 30%, y eso pronto se tendrá que corregir, y caerán mas las que mas pesan las empresas grandes, pero el resto del mercado ya lleva una buena paliza a las espaldas.
Los BPA en su mayoría están siendo recortados a la baja desde hace varios trimestres y de hecho incluso la mayoría de empresas ha obtenido mejores BPA que los previstos que habían sido recortados, otro dato a favor de no una caída severa ni larga en el tiempo es que el sector bancario americano pese a 3 o 4 quiebras no se traslada ese pánico al resto del mercado, hay muchas cosas "raras" y el mercado esta en modo ignoro todo... es realmente raro todo.
el 90% de las compañías del S&P500 que ya los han presentado, la narrativa se ha centrado en destacar que aquellos han sido “mejor de lo previsto por el consenso”, al observar una caída año contra año (YoY) del 3% cuando se esperaba un 7% de descenso. En concreto, el 71% han batido ese consenso en términos de BPA.
Sin embargo, esa sorpresa global tiene su origen en unas previsiones que se habían colocado en terreno muy negativo y, de cara al Q2 los beneficios se espera se contraigan aun 8% con respecto al mismo periodo del año anterior. Los márgenes se reducen solo un 1% frente a un 1,5% esperado.
A lo mejor la recesión que ya esta en marcha eso sin duda, no es de intensidad importante, el empleo no se esta viendo afectado y eso es lo mas importante, por que si el empleo no cae, no se destruye empleo NO HAY RECESIÓN, simplemente es una "congelación" un enfriamiento de la economía para rebajar la inflación...
Si la inflación va bajando que esta por ver, por que creo en Europa ha vuelto a repuntar, las subidas de tipos se pararan, no subirán mas, por lo general se puede aguantar hasta tipos en el 4% sin que se haga demasiado daño, ahora están por encima, pero mientras el empleo siga dando muestras de fortaleza es difícil ver una recesión o crisis que creo el termino crisis es mas apropiado, mientras el empleo no se destruya la demanda aunque se contraiga no será tan dramática la caída, otra cosa sería que el desempleo aumentara de forma desproporcionada.
Otra cosa que puede mejorar es la guerra que por mucho que quieran los rusos no podrán mantenerla mas tiempo, ni en el campo de batalla donde pueden ver perder gran parte de lo conseguido ni económicamente por que a pesar de que intentan disimular y de sus mentiras constantes Rusia esta al borde de la quiebra y que termine la guerra de una u otra manera relajara algo la inflación por el lado de los alimentos sobre todo.
Tenemos que poner en valor al mercado de acciones, es increíble como esta aguantando, aguanta una guerra que va para los 2 años, una inflación de las mas altas, quiebras bancarias en EEUU y alguna en Europa, y pese a todo esta muy alejada de los mínimos de diciembre año pasado.
Saludos
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
