He estado leyendo los análisis que habéis dejado estos días y super interesantes! He aprovechado esta mañana a mirar las empresas que habíais mencionado, y os comento un poco lo que he visto:
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INMD: Sus fundamentales son espectaculares, es una máquina de generar dinero, y se encuentra en un sector que tiene muchísimo potencial de crecimiento todavía. Tiene una deuda insignificante, lo cuál, ante la subida de tipos, puede haber mejorado su situación con relación a la competencia. Este año ha aumentado los ingresos, aunque sólamente un 8% comparando con los anteriores ejercicios, si bien se debe, como ha explicado Harruinado en un anterior post, a la ralentización de la industria por los elevados tipos de interés, pero que va a continuar creciendo según los analistas los próximos años. Sus rentabilidades, superiores al 25%, muestran la capacidad que tiene de generar valor, auqnue han disminuido comparando con el anterior ejercicio, y cuenta con un PER DE 9,4 cuando la industria tiene de media el 22. No obstante, y no entiendo el motivo, ha emitido acciones, cuando tiene liquidez de sobra. Se trata de una opción muy interesante a Medio / Largo Plazo, si bien tiene el riesgo de la evolución del conflicto entre Israel y Palestina.
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GRVY: Bonita sorpresa me he llevado con esta empresa. Compañía surcoreana que desarrolla tanto videojuegos como su infraestructura para terceros. Ha tenido años con mucho crecimiento, si bien en el último ejercicio se ha estancado. Tiene una alta diversificación por países, principalmente asiáticos, y no parece que haya analistas que la cubran. Anualmente aumenta el margen neto, hasta situarlo en un 17%, así como su deuda es reducida. Sus rendimientos son superiores al 35% y, con un PER por debajo de la industria, es realmente interesante.
Adicionalmente, he mirado otras dos compañías españolas, que he leído en prensa que tenían un importante margen de revalorización los próximos años. Que sean españolas permite contribuir al desarrollo de nuestra industria, reducir los costes de compraventa (depende de la plataforma) y facilitar la declaración de la renta al evitar dobles imposiciones. Son las siguientes:
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CAF: Compañía de la industria ferroviaria, dispone de unos ingresos crecientes que han alcanzado los 4 Bn, y ya tiene comprometidos 13,5 bn para los próximos 3 años. Cotiza a un PER muy por debajo de la media histórica cuando tiene mejores resultados (10 vs 14). Llama la atención que el FCF se ha reducido, pero se debe a que ha aumentado la cuenta clientes pdtes de pago. Su revalorización potencial este ejercicio es del 32%. Además, esta industria se va a ver favorecida por las inversiones estatales en mejorar el transporte ferroviario, al tratarse de una alternativa más sostenible, y a la tendencia a prohibir los vuelos entre ciudades en las que existe la alternativa ferroviaria cuya duración sea inferior a 2h.
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Elecnor: Tiene un elevado potencial por la transición energética a energías renovables/eléctricas, ya que manifiesta la necesidad de invertir en redes. La empresa dispone de una baja deuda comparando con competencia, lo que le permite estar preparada para esta situación. Según los analistas, el potencial de revalorización este año está entre el 32%-42%. Sin embargo, Elecnor ya cuenta con un PER de 26, algo elevado (x2-x3 la media) y que minimiza el potencial de crecimiento saludable del precio de la acción.
Como conclusión, veo muy interesantes INMD, GRVY y CAF, mostrando un alto potencial de crecimiento, mientras que a Elecnor, debido a su alto PER, considero que está cara a pesar de que pueda subir bastante todavía, por lo que existe un riesgo. Por ello, esta semana voy a invertir en GRVY, al considerarla una ganga.
Saludos!
