Los precios del petróleo volvieron a subir el lunes, ampliando las ganancias de varias semanas, ya que la crisis energética que afecta a las principales economías no da señales de remitir en medio de un repunte de la actividad económica y la contención de la oferta de los principales productores.
El crudo Brent subía 1,20 centavos de dólar, o un 1,5%, a 83,59 dólares el barril a las 0656 GMT, después de ganar casi un 4% la semana pasada. El petróleo estadounidense subía 1,46 dólares, o un 1,8%, a 80,81 dólares el barril, el máximo desde finales de 2014. El crudo estadounidense subió un 4,6% hasta el viernes.
Los precios han subido a medida que más poblaciones vacunadas salen de los cierres por coronavirus, apoyando una reactivación de la actividad económica, con el Brent avanzando durante cinco semanas y el crudo estadounidense durante siete.
Los precios del carbón y del gas también han subido a medida que las economías se recuperan, lo que hace que el petróleo sea más atractivo como combustible para la generación de energía, impulsando los mercados del crudo al alza.
«No hay un flujo directo de noticias, los movimientos son impulsados por la tendencia, donde los factores entre mercados que implican una mayor inflación esperada están apoyando el movimiento alcista en los precios del petróleo», dijo Kelvin Wong, analista de materias primas en CMC Markets en Singapur.
En la India, algunos estados están sufriendo cortes de electricidad debido a la escasez de carbón, mientras que en China el gobierno ha ordenado a los mineros que aumenten la producción de carbón a medida que se incrementan los precios de la electricidad.
La crisis energética que azota al mundo hace prever un invierno boreal difícil por el aumento de la demanda de calefacción.
Los gestores de fondos aumentaron sus posiciones largas netas en los futuros y opciones del crudo estadounidense en la semana hasta el 5 de octubre, según informó el viernes la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas.
El grupo de especuladores aumentó la posición combinada de futuros y opciones en Nueva York y Londres en 8.902 contratos, hasta 325.578, durante el periodo, dijo la comisión.
Los perforadores de Estados Unidos están aprovechando el aumento de los precios y añadieron cinco nuevos pozos petrolíferos la semana pasada, lo que supone el quinto aumento semanal consecutivo de las plataformas de petróleo y gas.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, denominados conjuntamente OPEP+, decidieron la semana pasada mantener un aumento constante y gradual de la producción.
La OPEP publicará su informe mensual sobre el petróleo a finales de esta semana.
Media sesión: el Ibex 35 sigue cayendo y ya roza los 8.900 puntos
El selectivo español profundiza su caídas a esta hora, con una resta del 0,5%, hasta los 8.911 puntos. En el resto de Europa vemos caídas para el DAX, del 0,16%, para el Cac 40 , que se deja un 0,08% y para la bolsa italiana, del 0,42%. El Euro Stoxx 50 retrocede un 0,15% en los 4.067 puntos. Solo se salva el FTSE 100, que repunta un 0,28% impulsado por las mineras.
Fuente.- Estrategias de Inversión
¿Quién dijo que se iban a superar los 9055 puntos? Está claro que por ahora es complicado. La banca está aguantando esta tarascada de inicio de semana , pero ella sola no va a poder romper esos 9055.
DAX: caídas para Zalando tras las malas previsiones del CEO de ASOS
El director ejecutivo de ASOS, Nick Beighton, advirtió de que los mayores costes de logística y la interrupción de la cadena de suministro podrían hacer que las ganancias de 2022 caigan en más del 40%. Tras la noticia, su competidor Zalando está cayendo casi un 4% dentro del DAX, hasta los 74,45 euros. También caídas para SAP y Siemens AG, del 1,30%. En positivo, vemos subidas para Deutsche Bank, del 1,40% y para Continental, del 1,13%.
Fuente.- Estrategias de Inversión
En mi opinión Zalando lleva un excesivo castigo , desde los máximos de 105€ hasta los 74€. Los minimos del año están en los 73,82€. Creo que el rebote está cerca.
PIB de EEUU: Goldman recorta previsiones para 2021 y 2022
Goldman Sachs recortó su objetivo de crecimiento económico para Estados Unidos a 5,6% para 2021 y 4% para 2022, en base a una disminución prevista en el apoyo fiscal hasta fines del próximo año y una recuperación del gasto del consumidor más lenta de lo que se esperaba anteriormente. La empresa esperaba anteriormente un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de 5,7% en 2021 y de 4,4% en 2022, según una investigación publicada el domingo por un grupo de expertos, incluido su economista jefe Jan Hatzius.
El CEO de ASOS se retira y dice que las ganancias caerán un 40%
El minorista británico de moda online, ha adelantado que el aumento de los costes logísticos y la interrupción de la cadena de suministro podrían hacer que los beneficios cayeran más de un 40%. También ha anunciado la salida de su CEO, Nick Beighton, que ha estado en ASOS durante 12 años, incluyendo seis como CEO. Dejará su puesto con efecto inmediato, ya que la compañía busca un nuevo liderazgo para acelerar el crecimiento internacional. ASOS se desploma casi un 14% en bolsa y lastra a su rival Zalando, que cae un 3,60% dentro del DAX.
Atención esta semana a las cuentas de los grandes bancos de EE.UU.
A partir del miércoles, con JP Morgan dando a conocer sus cifras, comienza la temporada de publicación de resultados trimestrales. El jueves lo harán Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley y Wells Fargo, y el viernes Goldman Sachs. "Aunque esperamos que las cifras de estas entidades sean positivas, apoyándose en la buena marcha de su negocio de banca mayorista, habrá que estar muy atentos a la evolución tanto de sus márgenes de intermediación como a la de los créditos al consumo, cifras ambas muy relevantes para conocer cómo está evolucionando el negocio bancario tradicional", señalan los analistas de Link Securities.
VÍDEO. Subidas hoy para ArcelorMittal y Acerinox, ¿qué hay detrás?
Hay dos efectos: es muy positiva la recuperación en Europa (por ejemplo, la construcción, la actividad industrial, etc.), pero los mercados se están mostrando cautos, "es muy posible que todo lo positivo de las compañías esté puesto en precio". Según explica Alberto Roldán, de Divacons Alphavalue, hay que tener en cuenta que son compañías, ArcelorMittal y Acerinox, muy influidas por los precios de las materias primas.
La economía mundial está sufriendo una serie de perturbaciones económicas significativas en un momento en que algunos segmentos del mercado son bastante caros, sobre la base de las elevadas expectativas de crecimiento a largo plazo. Aunque muchos de estos riesgos se han ido acumulando durante semanas, la crisis crediticia en China y el aumento de los precios de la energía parecen haber estallado temporalmente la burbuja del optimismo.
La economía mundial ha mostrado señales de pérdida de fuerza más rápido de lo que se esperaba, especialmente en China. Mientras tanto, la inflación es una cuestión que se está abordando tardíamente en las economías avanzadas. Sin embargo, este período de volatilidad abre el camino a mejores niveles de entrada, ya que las perspectivas económicas deberían finalmente resultar muy propicias para la toma de riesgos. La liquidez sigue siendo amplia y, por ahora al menos, nos invita a eliminar nuestros temores.
1. Una serie de choques económicos
La economía mundial se está desacelerando a un ritmo más rápido de lo esperado a medida que la inflación se mantiene elevada, creando lo que algunos llaman “un escenario de estanflación” definido como un crecimiento estancado (lo cual no es el caso) combinado con una inflación elevada. La razón principal detrás de esto es que la economía global se recuperó mucho más rápido de lo esperado el año pasado, lo que llevó a que los precios se dispararan gracias a: los salarios más altos que obtuvieron los trabajadores menormente cualificados, las interrupciones en las cadenas de suministro y a la demanda excesiva de algunos productos básicos, como el gas natural.
Parte de esta inflación se considera transitoria debido a los cuellos de botella y a la demanda reprimida, mientras que algunas se consideran más duraderas, lo cual ha obligado a la Reserva Federal a proceder hacia la reducción gradual de su balance, y al Banco Central Europeo ha reducir cautelosamente el ritmo de sus compras de bonos.
El impacto inesperado más importante proviene de China, cuyo crecimiento se ha desacelerado ligeramente de sus elevados niveles. Allí, la voluntad de las autoridades de hacer frente al apalancamiento excesivo, especialmente en la industria inmobiliaria, parece haber llevado a un momento de reapreciación en este económicamente crucial sector. Se construyó sobre las expectativas de un comportamiento perpetuamente ascendente en términos de riqueza y crecimiento. Ahora se están haciendo comparaciones entre la desaparición de Evergrande y el colapso de Lehman Brothers, aunque muchos analistas descartan este escenario. La realidad es que nos tomará semanas comprender el impacto de Evergrande en el crecimiento, debido a su impacto en el mercado inmobiliario.
2. Perspectivas de crecimiento e inflación
El mercado finalmente pondrá precio a esta más rápida desaceleración del crecimiento mundial encabezada por China. Llevará más tiempo descontar la naturaleza transitoria del choque inflacionario que estamos sufriendo actualmente, de hecho, los precios del gas natural probablemente luzcan más altos este invierno, además la OPEP+ tiene todos los incentivos para mantener los altos precios del petróleo durante la transición a fuentes renovables.
A medida que la economía mundial se ralentice, el mercado se dará cuenta del hecho de que el ritmo de reducción gradual de la Reserva Federal sigue dejando una amplia liquidez sin invertir, sumado a los impulsos fiscales de los Estados Unidos, China y la UE (eventualmente). Eventualmente, el optimismo debería de regresar al mercado, alimentado por la enorme cantidad de liquidez disponible y las aún interesantes perspectivas de crecimiento. Hasta entonces, debemos negociar el techo presupuestario de los Estados Unidos mediante la reconciliación.
3. Implicaciones para el mercado
Este reconocimiento de la realidad debería llegar y pasar para finalmente dejarnos con un ritmo de crecimiento bastante sólido en las economías avanzadas. No obstante, es un recordatorio de que al final del día es importante sentirse seguro de lo que se tiene. Esto implica centrarse en las fuerzas seculares de los factores ASG, la seguridad de los bonos cubiertos y la flexibilidad de las soluciones multiactivo.
Conclusión La volatilidad actual en los mercados de renta variable mundial debería desaparecer a medida que el exceso de liquidez vuelva a catalizar la mentalidad de comprar a la baja. Esto deja que el mercado vuelva a las tendencias de algunos estilos y productos como el crecimiento, la calidad y la renta variable norteamericana. Pero lo que es aún más importante, los inversores deben centrarse en las fuerzas seculares que impulsarán los mercados en las próximas décadas, como lo es, el cambio climático.
Futuros de WS: caídas antes de la temporada de resultados
Los futuros del DOW JONES Ind Average recortan un 0,24% en los 34.660,40 puntos, los del S&P 500 retroceden un 0,37% hasta los 4.375,20 enteros y los del NASDAQ 100 caen un 0,52% en las 14.743,40 unidades. Los problemas en la cadena de suministro y los temores inflacionistas pesan sobre el ánimo de los inversores, antes de la presentación de cuentas. Varias empresas han emitido perspectivas pesimistas. FedEx ha dicho que la escasez de mano de obra aumentó las tasas salariales y el gasto en horas extra, mientras que Nike culpó a la crisis de la cadena de suministro y al alza de los costes de logística y redujo su estimación de ventas para el año fiscal 2022 al tiempo que advirtió sobre retrasos en la temporada navideña.
VÍDEO. Subidas para IAG tras el levantamiento de restricciones, ¿qué esperar?
Analizamos las subidas del valor y las últimas noticias que están dando alas a IAG, como la reapertura de los viajes en EE.UU. y el relajamiento de algunas restricciones relacionadas con las vacunas con Alberto Roldán, de Divacons Alphavalue. "Lo que estamos viendo es un positivismo cada vez mayor en el sector de las aerolíneas (...) pero estas idas y vueltas de los últimos meses ha sumido la cotización en una lateralidad de aspectos muy negativos".
