#4141
JL Carpatos - Cierre WS
Buenas noches.
Jornada volátil. Los operadores vuelven tras el puente con ganas de rotar…Estos son los factores a considerar:
1- El protagonista del día ha sido la rotación. Algunos índices bajan bastante como el Russell de pequeñas compañías, pero realmente lo que se ha visto son rotaciones.
Ventas muy claras en cíclicos, es decir valores muy ligados al ciclo económico.
2- La energía y materiales básicos lo han pasado mal. Y no solo las acciones. Las materias primas en general se han desplomado con mucha violencia. No hay noticias claras que lo justifiquen, todo estaba muy tranquilo, hasta que ha abierto la sesión en Wall Street. Las ventas han sido muy agresivas y se han contagiado los sectores citados.
3- Los bancos lo han pasado también mal todo el día, en este caso motivada por la increíble fortaleza de los bonos.
4- Y es que el futuro del bono americano a 10 años ha vuelto a protagonizar otro movimiento al alza sorprendente, que ha pillado a contrapié, por segunda vez en poco tiempo, a los cortos. Se han visto obligados a salir de nuevo por salto generalizado de stops loss.
¿Están los bonos descontando entre otras cosas bajo crecimiento económico?¿Estanflación?
5- Cada día que pasa pienso francamente, que Hartnett de Bank of America tiene razón y que en EEUU se va de cabeza a estanflación, con la inflación estropeando más un crecimiento que ya es claramente descendente.
Son constantes y diarios los datos macro relacionados con el crecimiento que quedan peor de lo esperado.
Y hoy no ha sido una excepción. El dato de ISM de servicios ha dado una doble sorpresa. Esto por cierto ha favorecido mucho a los bonos.
Por un lado el dato general ha quedado muy por debajo de lo esperado. Pero lo más importante para mí ha sido que la subpartida de empleo ha dado la gran sorpresa bajando desde 55,3 a 49,3. Es decir el empleo en servicios y eso es el 80% casi del empleo ¡está en contracción! Que si están en su casa cobrando el paro, o viendo la Eurocopa, o viendo un culebrón turco, pero el dato es muy inquietante y no se lo esperaba nadie. Esto como decía ha hecho volar a los bonos.
6- Y aún había que añadir otra cosa a este pésimo dato que ha sido muy revelador. Las subpartidas relacionadas con la inflación han salido muy peleonas y avisando que lo de la inflación transitoria…pues eso que podría no ser tan transitoria.
¿Camino de la estanflación?
Como bien dice Hartnett sería un milagro que con todo esto, más el tapering acercándose H2 diera grandes rendimientos a la bolsa, lo normal es que de rendimientos escasos o negativos.
7- El petróleo se ha visto atrapado en la caída de las materias primas, a pesar de que tenía la favorable noticia, que le ha hecho subir más del 2% en la mañana europea, de que la OPEP no es capaz de llegar a un acuerdo para subir la producción.
Hasta Biden está presionando para que lleguen a un acuerdo, suban algo la producción y se calmen los precios, que así de altos son otro peligro auténtico para la inflación.
8- El VIX se ha ido al nivel máximo en 2 semanas aunque aún sigue por debajo de 20 que es el nivel clave, para poder decir que una bolsa es volátil, cuando es superado al alza.
9- Los operadores miran de reojo la evolución del virus en su variante delta, que anda creando problemas en muchos países y más ahora que se está viendo que el objetivo de Biden de vacunación es utópico, y no por falta de vacunas, sino porque muchos habitantes de este país no quieren vacunarse. La parte no vacunada es demasiado alta y puede dar problemas el virus.
Hoy un estudio de Israel decía que la eficacia de Pfizer contra la variante delta, con pauta completa, bajaba al 64%.
10- El SP 500 en los peores momentos del día, no ha llegado a inquietar ningún soporte importante. No aparecen hasta la zona de 4260.
11- Muy destacable en un día algo torcido la subida del ETF de inmuebles VNQ del 0,86%.
12- El mercado está muy pendiente de la lectura de actas de la FED de mañana.
13- El bitcoin ha sufrido tras la noticia de que China aún endurecía más su postura de prohibición total de negociación y minado de criptodivisas persiguiendo a empresas de sotfware anexas.
14- Las divergencias bajistas que se siguen acumulando son espectaculares, vean este interesante dato:
El Nasdaq Composite (CCMP) trabaja actualmente con la peor amplitud (A/D -1512) para un día en el que el índice haya subido en al menos 17 años (los datos se remontan a ’04)
15- Dow Jones Industrial Average cayó 204,9 puntos, o 0,59%, a 34.581,45, el S&P 500 perdió 8,74 puntos, o 0,20%, a 4.343,6 y el Nasdaq Composite añadió 24,32 puntos, o 0,17%, a 14.663,64
16- Comenta Reuters sobre la caída de hoy de compañías chinas:
Las acciones de Didi Global cayeron después de que los reguladores chinos ordenaron durante el fin de semana que la aplicación de la compañía se retirara días después de su cotización de 4.400 millones de dólares en la Bolsa de Nueva York.
Otras empresas chinas de comercio electrónico que cotizan en EE. UU., Incluido Alibaba Group, también cayeron.
17- El RSP de SP500 de igual ponderación ha caído 0,84% mucho más que el normal.
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
