La actualidad de los mercados

Vaya, hacia tiempo que no miraba las NI0, se han recuperado bien. 

La rotura de los soportes y resistencias son al cierre, de todos modos operar contra tendencia siempre conlleva mayor riesgo. 

Buenas noches.

Importantes subidas al cierre de Wall Street. Éstos son los factores a considerar:

1- Subidas nada desdeñables las que hemos tenido en algunos índices, en el caso del SP 500 que borran por completo casi todas las pérdidas después del bombazo que soltó la Reserva Federal la semana pasada y tras la debilidad del viernes cuando pasó el vencimiento de derivados. Mercado muy difícil y que puede hacer cualquier cosa, como ya se ha visto en los bonos y otros productos.

2- Los bonos fueron el aviso de que el mercado estaba considerando que la Reserva Federal en realidad no tiene capacidad alguna de subir tipos de interés sin dañar la economía. Y esto lo mostraron muy claramente con el mayor aplanamiento de curvas la semana pasada desde el año 2011.

Este tipo de comportamientos se interpretan habitualmente como que el R*o el tipo neutral de la economía, es decir el tipo perfecto para que el desarrollo económico siga bien, es en realidad mucho más bajo de lo que está diciendo la Reserva Federal.Por lo tanto si empezara con la subidas de tipos demasiado pronto podría causar un perjuicio económico muy complicado de manejar después.Algo parecido a lo que ha sucedido en ocasiones anteriores.

3- Y no solo lo dicen los bonos es que también los derivados que muestran las expectativas económicas no solo no están subiendo como sería lo lógico tras todo lo que pasó, especialmente el reconocimiento de la Reserva Federal de que la inflación podría no estar controlada sino que están bajando claramente. Como vemos todo bastante complejo de interpretar. Lo mejor es esperar hasta ver un poco más claras las cosas. Realmente difícil el análisis en este momento.

Desde luego da la sensación de que tras pensárselo bastante y viendo el comportamiento de los bonos pudiera ser que el mercado a pesar de todo siguiera considerando la inflación como transitoria, al menos de cara al año que viene.

4- Los bancos de inversión también están divididos. Por ejemplo hoy hemos tenido a Morgan Stanley insistiendo en que hay que esperar una corrección del 15 al 20 % en lo que queda de año. Pero sin embargo por el otro lado teníamos a Goldman diciendo que entre las recompras y los particulares hay dinero suficiente para mantener el mercado enderezado.

MacElligott de Nomura ha dicho que no se puede descartar una subida importante en los próximos días que pillara a mucha gente a contrapié según la estructura cuantitativa de mercado.

5- Ante mercados tan imprevisibles lo mejor es observar detenidamente los gráficos, que siempre son útiles, pero en momentos así aún lo son más.Está muy claro que un SP 500 con razón o sin ella por encima del 4260 puede subir alrededor de 100 puntos muy rápidamente hasta llegar a resistencias casi imposible de pasar.Y por el contrario un SP 500 por debajo de 4125 se va directo al 4040 que es el soporte importante donde seguramente le pueda parecer bastante dinero, ya que tenemos soporte natural más la media de 100. Esta media nunca ha sido atravesada en las correcciones desde hace muchos meses. Es un nivel realmente importante.

6- Los equipos de protección de compras parece que ya andan por el mundo. Rumores de que en Estados Unidos podrían estar preparados para intervenir o ya lo habrían hecho.Y realidades, no rumores, ya que ha sido confirmado por el propio banco de Japón, de que en Japón está comprando bolsa por primera vez desde el mes de abril para proteger al mercado de caídas.Esto último no lo dicen pero está más claro que el agua.

7- El presidente Biden sigue teniendo cada vez más problemas para que le aprueben el plan de infraestructuras.Los propios demócratas, al menos algunos, le están diciendo que no se lo van a aprobar ,si la financiación de dicho plan se basa en subidas de impuestos. Y además en el mejor de los casos solo le ofrecen alrededor de 1/3 de lo que él pedía inicialmente.

8- Los bonos han tenido movimientos muy violentos durante la sesión, en la sesión asiática los bonos a 10 años han llegado a tener una rentabilidad de tan solo el 1,35 %, para luego darse la vuelta y estar en estos momentos en el 1,49 %.

9- Así han quedado los índices:

Dow Jones Industrial Average subió un 1,76% para cerrar en 33.876,65 puntos, mientras que el S&P 500 ganó un 1,40% a 4.224,71.

 El Nasdaq Composite subió un 0,79% a 14.141,48

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-de-wall-street-212/

 

Un saludo!

Buenas noches.
En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 4,04 1,36%
BBVA 5,26 0,45%
SAN 3,32 1,31%
Un saludo!

Si, pero le cuesta mucho. Ahora no puede cerrar por encima de 48$

Buenos días.

PARÍS, 22 de junio (Reuters) - Las acciones a seguir el martes en la Bolsa de Valores de París y en Europa: 

* AXA AXAF.PA anunció el martes que había firmado un acuerdo con GENERALI GASI.MI para vender sus actividades de seguros en Malasia, por un monto total en efectivo de 140 millones de euros. 

* RENAULT RENA.PA - Desempeño financiero de Nissan 7201.T en abril y mayo fueron mejores de lo esperado, dijo el presidente del grupo japonés en la reunión general del martes. 

* LVMH LVMH.PA - Sephora, una subsidiaria del grupo, y ZALANDO ZALG.DE anunció este martes un acuerdo sobre la venta online por parte del grupo alemán de productos distribuidos por la marca de cosmética francesa. 

* SANOFI SASY.PA y su socio estadounidense Translate Bio TBIO.O anunció el martes el inicio de los ensayos clínicos de fase I de su vacuna de ARNm contra la influenza. 

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA dijo el lunes que estaba considerando abandonar su plan para hacerse cargo de la GRANDVISION GVNV.AS holandesa luego de que un tribunal de arbitraje dictaminara que Grandvision no había cumplido con sus obligaciones bajo la conciliación del acuerdo. 

* VIVENDI VIV.PA - Los accionistas del grupo de medios y entretenimiento deben votar durante la jornada sobre la propuesta escisión de Universal Music Group (UMG), criticada por algunos fondos activistas. 

* LAGARDÈRE LAGA.PA - Europa 1 "no se convertirá en una radio de opinión", asegura Arnaud Lagardère en una entrevista con Le Figaro, mientras que una gran mayoría de la redacción está en huelga por temor a alinearse con la línea editorial del CNEWS canal de televisión. 

* VARTA VAR1.DE suministrará celdas de batería de alto rendimiento a Porsche, dijo el lunes un portavoz del grupo. 

Los principales cambios en las recomendaciones: 

* Aéroports de Paris: Citigroup pasa de neutral a vender apuntando a 101 EUR. 

* Bobst: Research Partners eleva su precio objetivo de 75 CHF a 90 CHF. 

* Bossard: Berenberg comienza a monitorear con comprar apuntando a CHF 340. 

* CareTech: Berenberg permanece en comprar con un precio objetivo aumentado de 600 a 700 GBp. 

* EasyJet: Citigroup pasa de neutral a vender. 

* F-Secure: SEB Equities cambia de mantener a comprar, apuntando a 4,70 EUR. 

* Flughafen Zürich: Citigroup pasa de neutral a vender con un objetivo de 143 CHF. 

* Gurit: UBS sigue a la venta con un precio objetivo elevado de 1.500 CHF a 1.600 CHF. 

* Iberdrola: Deutsche Bank pasa de comprar a mantener. 

 * Klépierre: J.P. Morgan pasa de un rendimiento neutral a un rendimiento inferior al apuntar a 20 EUR. 

 * L'Oréal: AlphaValue recomienda infraponderar con un precio objetivo aumentado de 364 a 413 EUR. 

* Land Securities: J.P. Morgan pasa de neutral a sobreponderado, apuntando a 850 GBp. 

* Montana Aerospace: Berenberg comienza a monitorear con comprar apuntando a 49 CHF. 

* Nordex: Societe Generale cambia a comprar, apuntando a 27 EUR. 

* Sirius: Jefferies sigue comprando con un precio objetivo ajustado de 1,23 EUR a 1,26 EUR. 

 * Sonova: Stifel pasa de comprar a mantener a pesar de que el precio objetivo subió de CHF 315 a CHF 370. 

* Symrise: Jefferies dice de mantener con un precio objetivo elevado de 103 a 111 EUR. 

* Terna: Deutsche Bank pasa de mantener a comprar. 

* The British Land: J.P. Morgan pasa de neutral a sobreponderado, apuntando a 600 GBp.

S&P 500

May quadruple witching spell some relief to US stocks?
 https://isabelnet.com/?s=S%26P+500

h/t @fundstrat #markets #investing #assetallocation
#sp500 $spx #spx $spy #stocks #stockmarket #equities

Yes, the difficulty of timing is especially pressing this time around due to the actions of the #Fed .

I shorted the US #StockMarket in early January 2008 with every penny I had and could borrow. It was a painful spring, but a very profitable fall.

Michael Burry of "The Big Short" Warns of Impending Market CrashBurry says this will be the mother of all crashes. He's right, but when?.thewarrenletter.substack.com

SESIÓN: Continuará el suave rebote de bolsas, aunque menos que ayer. Todo volvió a su sitio en 48h tras el golpe de la Fed (FOMC) del miércoles pasado y todo ha vuelto a su sitio tras el golpe del Bullard el viernes. 2 movimientos replicantes de vuelta a su sitio. (HILO)

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#Lagarde: "La perspectiva económica es brillante y el crecimiento se acelera"  https://buff.ly/3vM4Jbx #BCE

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El CEO de @BancoSabadell  considera que el banco tiene un "tamaño ideal" y aplaza la venta de #TSB https://bit.ly/35Hywrd
#Bancos #España #Empresas #Ibex35

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Kaplan, presidente de la FED de Dallas: “hay que empezar con el tapering pronto” 22 junio 2021 a las 10:28 Invertir y Especular GENERAL 0 Kaplan ni es  un famoso analista y menos un gurú financiero es el Presidente de la FED de Dallas y ayer dijo alto y claro que el tapering del BCE debe comenzar, es decir, que se deben acabar los estímulos económicos y no lo dijo en una fiesta o reunión de trabajo allí estaba Bullard su homónimo en Saint Louis. Y tiene razón los objetivos se han cumplido, paro , crecimiento, actividad industrial, y un buen número de datos macro dicen que el trabajo está terminado por la parte de las autoridades monetarias de los EEUU y no cono dio a entender Powell la semana pasada que actuarían como más adelante cuando la inflación se convirtiera en un problema, acordaros todos que la FED ya solo le quedaba hace meses un objetivo por cumplir el 2% de inflación y este nivel ya se ha superado tanto que ahora en vez de un objetivo se ha convertido en un problema, y además como pensamos muchos llegó para quedarse y de transitoria nada. Sobre los tipos ya es más paloma que halcón por el momento, la halcona es Janet Yellen quien asume este rol de forma casi personal porque mantiene que una subida de tipos al menos puntual podría echar para atrás al caballo desbocado del IPC. Los futuros de bonos y notas que parecían rebotar de más a menos (más los de mayor plazo de vencimiento y menos los de más corto) lo dejaron de hacer y volvieron a descender. Y si los bonos no suben o bajan es que la deuda pública está fuerte y sube o no baja … recuerden que las curvas de la rentabilidad de la deuda pública y los futuros tienen un comportamiento inverso. En este caso os ponemos la deuda a diez años que se sitúa en el 1.5%, España por ejemplo para que tengáis una referencia  tiene su bono a 10 años  a 0.45%, es decir para que se entienda EEUU paga un 1.05% más de interés que España por su deuda pública sin embargo nosotros somos estiércol financiero y ellos la primera potencia del mundo que nos barren en materia de contabilidad nacional ¿por qué esta paradoja? fácil empieza por B y termina por CE. El día que el BCE diga también que se acabó y empiece con su tapering por excesiva inflación vamos a sudar sangre en al europeriferia otra vez. El efecto de un potencial tapering a corto plazo de la FED en la renta fija está claro subirá la rentabilidad de la deuda y bajarán los bonos, por cierto he leído que grandes manos están abriendo posiciones cortas en futuros de bonos, eso ratifica que piensan lo mismo que las autoridades monetarias, que la inflación llegó para quedarse. Ahora bien no lo tenemos tan claro para la renta variable, suponemos que irá por barrios, quien si nos está decepcionando y mucho es el Oro y las Criptos, no las esperábamos tan bajas de ninguna manera en este contexto inflacionario de la economía con una masa monetaria y endeudamiento público brutal.

https://invertiryespecular.com/2021/06/22/kaplan-presidente-de-la-fed-de-dallas-hay-que-empezar-con-el-tapering-ya/

CBOE Skew Index (proxy for investor sentiment and volatility): S&P 500 Index tail risk is at highest level ever, chart @MorganStanley

While the Fed continues to believe that recent inflation will be #transitory, surging upstream input prices still suggest additional #inflation pressure ahead, notes @JPMorganAM