La actualidad de los mercados

Buenos días.
Macro hoy: IPC español, las ventas minoristas, el sentimiento empresarial de EZ, el anuncio de política del Riksbank y el SARB, el SOO del Banco de Japón, los comentarios de Cipollone del BCE, Waller de Elderson y la Fed
FUNDSTRAT: “… Nuestra mejor idea para 2024 son las empresas de pequeña capitalización, donde vemos al menos un 50% de revalorización… Las empresas del Russell 2000 están preparadas para crecer .. más rápido que el $SPX ..
Confianza del consumidor francés marzo: 91 (est 90; prevR 90)
Beneficio industrial chino en lo que va de año (febrero) +10,2% (Anterior: -2,3%) IPC ponderado australiano YY (febrero) 3,4% vs. exp. 3,5% (antes 3,4%)
API: Datos de inventario de energía de EE. UU. (bbls): Crudo +9,4 millones (exp. -1,3 millones), Gasolina -4,4 millones (exp. +0,5 millones), Destilado +0,5 millones (exp. -1,7 millones), Cushing +2,4 millones.
S&P dijo que las perspectivas de cinco bancos regionales de Estados Unidos fueron revisadas a negativas desde estables por riesgos inmobiliarios comerciales, aunque sus calificaciones se confirmaron
Los bancos mencionados fueron First Commonwealth Financial Corp, M&T Bank Corp, Synovus Financial Corp, Trustmark Corp y Valley National Bancorp

Las acciones estadounidenses terminaron la sesión en rojo después de las ventas tardías y con las caídas lideradas por el bajo rendimiento de los servicios públicos, la energía y la tecnología, Newsqwak
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
IPC español (interanual) mar p: 3,2% (est 3,1%; prev 2,8%)
– IPC (M/M) Mar P: 0,8% (est 0,6%; prev 0,4%)
– IPC armonizado UE (interanual) Mar P: 3,2% (est 3,3%; prev 2,9%)
– IPC armonizado UE (M/M) Mar P: 1,3% (est 1,4%; prev 3,3%)
– IPC subyacente (interanual) Mar P: 3,3% (est 3,4%; prev 3,5%)
BlackRock bate récords con su apuesta bajista en Solaria (Expansión)
La fiscalía de Portugal impugna un gran proyecto solar de Iberdrola (Reuters)
Aena invertirá más de 2.000 millones de reales en el aeropuerto de Congonhas en São Paulo (Reuters)
Telefónica blinda su consejo de la entrada de la Sepi en la junta (Expansión)
Banco Santander vende deuda de Dia a Bank of America (Expansión)
Vidrala nombra CEO a Raúl Gómez y anuncia un dividendo de 4 euros por acción (Expansión)
El Gobierno tira del Presupuesto para entrar en Telefónica y repetirá esquema hasta llegar al 10% (Cinco Días)
La SEPI ya tendría otro 2% de Telefónica en derivados financieros Sumado al 3,044% que ya tiene la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales, una vez se hagan efectivos los derivados, su peso en la teleco se elevaría al 5%, la mitad del objetivo que se fijó el Ejecutivo (Cinco Días)
Inditex, Iberpapel y Técnicas Reunidas disparan su caja neta más del 50% desde la pandemia Solo ocho cotizadas españolas esquivan la deuda neta y amasan 12.100 millones en ‘cash’. El gigante textil supone el 94% de la cuantía total gracias a su fuerte generación de caja (Cinco Días)
El ebitda creciente de Rovi: es la firma del Ibex a la que más elevan las estimaciones en 2024 (El Economista)
El Supremo de EEUU rechaza el recurso de Sacyr contra el arbitraje del Canal de Panamá (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com (JL Cárpatos)
Un saludo!

Buenas tardes.
Según JPM, el S&P lleva una racha de pérdidas de 3 días que parece estar relacionada principalmente con el fin de mes / fin de trimestre dadas las pautas de negociación. SPX -0.73% en esos tres días.
Los futuros de acciones estadounidenses se recuperaron del “bache” inspirado por la venta de pensiones de ayer, y están en alza junto con los mercados europeos, incluso cuando Goldman anticipa una continua turbulencia a fin de mes debido a una venta de fin de trimestre considerable de $32 mil millones, la más grande desde junio de 2023 (más detalles aquí para suscriptores premium).
El precio del oro sube ante las firmes previsiones de recorte de tipos de la Fed y la inflación subyacente del PCE estadounidense
Solicitudes de hipotecas MBA en EE.UU. a 22 de marzo -0,7% frente al -1,6% anterior
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Las acciones estadounidenses no producen sus mejores rendimientos al principio de un ciclo, sino más bien hacia la mitad de una expansión. Seguimos recomendando sobreponderar la renta variable nacional. – DataTrek
Los ganadores del día son las pequeñas compañías, que suben un 1%, frente al NDX que se mantiene plano
Reuters) – La producción de petróleo y gas disminuyó en el primer trimestre de 2024, dijeron ejecutivos de empresas de exploración y producción, informó el miércoles el Banco de la Reserva Federal de Dallas. El primer trimestre sugirió una pequeña caída en la producción.
Encuesta energética de la Fed de Dallas: “La producción de petróleo y gas disminuyó en el 1T, según los ejecutivos de las empresas de exploración y producción. El índice de producción de petróleo bajó a -4,1 en el 1T, lo que sugiere un pequeño descenso de la producción”.
Inventarios de crudo del DoE de EEUU (W/W) 22-Mar: +3,165M (prev -1,952M) – Inventarios de destilados: -1.185M (prev +624K) – Existencias Cushing: +2,107M (prev -18K) – Inventarios de gasolina: +1,299M (prev -3,310M) – Utilización de las refinerías: +0,9% (prev +1,0%)
Bitcoin en estos momento scotiza por debajo de los 70000 dólares
El repo inverso puede sufrir un aumento de 70 mil millones de cara a fin de mes y trimestre.
Los precios de la vivienda en EE.UU. alcanzaron otro máximo histórico en enero, mientras que la asequibilidad sigue cerca de mínimos históricos.
RobinHood sube un 4.8% tras lanzar su tarjeta de credito
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Japón a punto de intervenir Crónica de media sesión en video por Cárpatos
Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/O-T0vdwJIjo
Un saludo!

Buenas tardes.
Vacaciones y rebalanceos. Crónica de cierre en video por Cárpatos 27-3-24
Análisis a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, fundamental y técnico. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/9WKbtg2NTko
Un saludo!

Buenas tardes.
Mesa GS DERIVADOS: Comienzo tranquilo de la semana corta ya que el SPX cotizó dentro de una banda de 25bps y el día de menor volumen del año (sólo 33m de contratos negociados en todas las bolsas). El volumen fue relativamente plano, ya que ayer vimos a un comprador de 16k 31May 4800 / 5200 put spreads (7,8mm vega total). Nos gusta añadir coberturas aquí dados los bajos niveles de vol absoluta y pensamos que los put spreads y las inversiones de riesgo en SPX y NDX se alinean bien hasta finales de año. El movimiento implícito para el resto de la semana es de sólo el 0,74%.
La línea de tendencia pronunciada de NVDA y la SMA de 21 días se sitúan en torno a los 880 $. Este es el nivel “que hay que mantener” para la acción más importante del mundo…. (JJ Montoya)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

#Euribor 27/03/2024: 3,684
Media estimada de marzo: 3,719 (la milésima puede variar)

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12:32 PM · Mar 27, 2024 

Buenas noches.
Cierre alcista de Wall Street en el día de hoy: SPX +0.86%, NDX +0.39%, Dow +1.22%, Russell 2.13%.
El día de hoy, los movimientos a última hora fueron al alza. Nasdaq volvió a quedar rezagado ese día (reequilibrándose), pero las acciones de pequeña capitalización subieron considerablemente, gracias en gran parte a una gigantesca contracción de posiciones cortas, la mayor desde finales de febrero.
Ante la ausencia de datos macro relevantes, el movimiento a la baja de los rendimientos se pudo explicar con los rebalanceos de final de trimestre.
En las divisas hubo un día movido, el USDJPY alcanzó niveles clave y corrigió tras las intervenciones verbales del BOJ.
Los precios del petróleo recuperaron terreno tras datos de inventarios,. Mientras que el oro volvió a intentar los 2200 dólares, cerrando en un máximo histórico en USD…
Por último, el Bitcoin queda por debajo de los 69000 dólares, después de los titulares de la SEC contra COIN.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

Buenas noches.
Se acerca el fin de semana largo, los operadores están muy largos en gamma y los mercados están percibiendo muy poca volatilidad. Vamos a ver cómo se desarrolla esto, pero el potencial “pánico theta” podría resultar en volatilidades bajando aún más, ofreciendo interesantes configuraciones para jugar dirección a través de opciones baratas. GS
Amazon ahorrará 1,3 mil millones de dólares con recortes en las vacantes de oficinas.
BofA señala que el IWM por encima de 200-199, el patrón inmediato es alcista, ya que IWM intenta construir una base mayor desde sus mínimos de 2022-2023. Una ruptura decisiva por encima de la resistencia de 208-212 confirmaría este punto de vista y favorecería la subida hacia los máximos de 2021 de 234 a 244,46 con un patrón alcista en 250-255.
La muerte de la volatilidad. Principales razones de la caída de la volatilidad según BofA: 1. Correlación de acciones históricamente baja. 2. La respuesta aprendida de comprar en las caídas de la renta variable ha impedido que el S&P se haya vendido más de un 2% en más de 300 sesiones bursátiles 3. FOMO impulsado por la IA, evidente en el mayor rendimiento de la volatilidad realizada del S&P durante las subidas del mercado frente a las ventas desde al menos 1985.
La buena subasta de bonos USA 7Y Envía Los Rendimientos Del Tesoro A Mínimos De Sesión
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

Buenos días.
SP500 podría llegar a 5400 por cuantitativo Crónica de apertura en video por Cárpatos 28-3-2024
Los niveles cuantitativos tienen construcciones alcistas incluso hasta 5400 en el SP500. Primer nivel de peligro a vigilar 5200. Waller muestra un tono más duro de lo esperado. Los rebalanceos de mes ayer no aparecieron ya. Todo esto y mucho más analizado en el vídeo. Análisis a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/shcpaRvg0DI
Un saludo y buen inicio de sesión!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Bankinter paga hoy dividendo
Telefónica, en racha en el Ibex, ahuyenta a las firmas bajistas (Expansión)
Santander ficha en la Fed, Mastercard y Goldman para crecer en Norteamérica (Expansión)
El derrumbe de los precios eléctricos pone al borde de la quiebra a inversores solares El precio de la luz cae un 44% en marzo y la demanda retrocede a niveles de hace 20 años. Este contexto y la sobreoferta hacen peligrar la rentabilidad de las fotovoltaicas (Cinco Días)
Logista, Sacyr, Sabadell y ArcelorMittal encandilan a los analistas Son los cuatro valores del Ibex que carecen de consejos de venta. La constructora y a la empresa de distribución tienen un 100% de recomendaciones de compra (Cinco Días)
Revés para ACS y Abertis en Texas: su autopista estrella SH-288 se enfrenta a un posible fin de plazo anticipado La Comisión estatal de Transportes decide hoy sobre la reversión de la concesión que opera en Houston (Cinco Días)
Mañana y el lunes estará cerrada la bolsa española por festivos
Ocho empresas pujan en Australia por las renovables de Naturgy Se interesan Iberdrola, Igneo, Octopus, Petronas, APG, CDPQ, Squadron Energy y TotalEnergies (El Economista)
La sobrecompra del Ibex 35 ya es como la que frenó el rally de final de año (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Macro hoy: ventas minoristas alemanas, el PIB del Reino Unido (2ª lectura del cuarto trimestre), el desempleo alemán, el PIB de EE. UU. (F), IJC, las expectativas de inflación de la UM (F), el IPC y la tasa de desempleo de Tokio japoneses
Las bolsas europeas comienzan la jornada con ligeras subidas Eurostoxx +0,2%. Alemania DAX +0,1%. Francia CAC 40 +0,2%. REINO UNIDO FTSE +0,3 España IBEX -0,2 Italia FTSE MIB +0,1
Desastre total: Ventas al por menor en Alemania (M/M) Feb: -1,9% (est 0,4%; prev 0,4%) – Ventas Minoristas NSA (Y/A) Feb: -2,7% (est -0,8%; prev -1,6%)
WEDBUSH: “.. llámalo como es: .. un trimestre de pesadilla para $TSLA .. una tormenta perfecta de problemas de demanda .. la narrativa de Tesla es tan negativa como hemos visto .. Pero a diferencia de otras veces, ahora está justificada
En opciones, la cuota de mercado minorista ha alcanzado el nivel más alto desde 2020 JPM
El $VIX ha promediado 13,7 en lo que va de 2024, en camino de la volatilidad más baja desde 2017. La media histórica del $VIX es de 19,5. Bilello
S&P afirmó a EE.UU. en AA+; Perspectiva Estable, reconoce que la deuda es muy alta, lo que limita cualquier mejora
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

Agricultural commodities are now up 21% annually.
 
That has a 3-month lead on CPI.
 
A second wave of inflation is emerging.

Buenos , que la demanda de luz caiga a niveles de hace 20 no anticipa una recesión?

Qué hará Inditex con tanto Cash?