La actualidad de los mercados

AOF-29/11/2023 a las 14:52

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway anunció anoche que Charlie Munger, vicepresidente del grupo, había fallecido a la edad de 99 años. Munger fue asesor de Warren Buffett durante seis décadas. Warren Buffett (93 años) seguirá siendo asistido por Greg Abel y Ajit Jain, respectivamente vicepresidente encargado del negocio no asegurador y vicepresidente del negocio asegurador. En 2021, Warren Buffett había indicado que Greg Abel sería su sucesor.

Farfetch

El diario británico The Telegraph informó el martes de que el fundador del grupo Farfetch, Jose Neves, estaba en conversaciones con los principales accionistas para retirar su empresa de la bolsa. Además, el minorista online de artículos de lujo no anunciará sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2023 y no celebrará su conferencia telefónica prevista para el miércoles. El grupo no dará previsiones ni orientaciones por el momento sobre sus actividades. Hará comentarios al respecto a su debido tiempo.

General Motors

Se espera que General Motors suba más de un 9% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras actualizar su previsión de beneficios para 2023 tras la huelga y anunciar un aumento de la retribución a los accionistas. El fabricante de automóviles desveló un programa de recompra acelerada de acciones por valor de 10.000 millones de dólares y su intención de aumentar su dividendo por acción un 33%, hasta 12 céntimos, a partir de la declaración de enero de 2024. GM espera "unos beneficios muy sólidos en 2023 impulsados por una cartera excepcional de vehículos", según su jefa, Mary Barra.

Workday


Workday sube un 5,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras elevar sus previsiones de ingresos anuales. El especialista estadounidense en soluciones en la nube para la gestión financiera y de recursos humanos registró un beneficio diluido ajustado de 1,53 dólares por acción en su tercer trimestre fiscal, frente a los 99 centavos de un año antes y un consenso de 1,41 dólares. El beneficio operativo ascendió a 88 millones de dólares, frente a una pérdida de 26 millones un año antes.

NetApp

NetApp, especialista en servicios de almacenamiento y gestión de datos, ha registrado unos beneficios superiores a los previstos. En el segundo trimestre hasta finales de octubre, el grupo obtuvo un beneficio neto de 233 millones de dólares, o 1,10 dólares por acción, frente a un beneficio neto de 750 millones de dólares (3,41 dólares por acción) un año antes. Excluidos los elementos excepcionales, el beneficio por acción ascendió a 1,58 dólares, 19 céntimos por encima del consenso. Las ventas, por su parte, cayeron un 6%, hasta 1.560 millones de dólares, frente al objetivo de Wall Street de 1.530 millones.

UnitedHealth

En un día del inversor, la aseguradora sanitaria UnitedHealth dijo que espera un beneficio ajustado por acción de entre 27,50 y 28 dólares en 2024. Los ingresos se prevén entre 400.000 y 403.000 millones de dólares. A largo plazo, la empresa estadounidense sigue esperando que el beneficio por acción crezca una media del 13% al 16%, con unos dos tercios de este crecimiento generados generalmente por el beneficio operativo y el resto por el despliegue de capital.

Workday

Workday sube un 5,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras elevar sus previsiones de ingresos anuales. El especialista estadounidense en soluciones en la nube para la gestión financiera y de recursos humanos registró un beneficio diluido ajustado de 1,53 dólares por acción en su tercer trimestre fiscal, frente a los 99 centavos de un año antes y un consenso de 1,41 dólares. El beneficio operativo ascendió a 88 millones de dólares, frente a una pérdida de 26 millones un año antes..

 

#Euríbor 29/11/2023: 3,983
Media estimada de noviembre: 4,025 (la milésima puede variar)

AOF-29/11/2023 a las 16:59

General Motors sube un 9,90% a 21,75 dólares tras dos buenas noticias: la actualización de sus previsiones de beneficios para 2023 tras la huelga y el anuncio de un aumento de la remuneración de sus accionistas. Segundo valor más alcista del S&P500, el fabricante de automóviles desveló un programa de recompra de acciones por valor de 10.000 millones de dólares y su intención de aumentar un 33% su dividendo por acción, hasta 12 céntimos, con efecto a partir de la declaración de enero de 2024. GM espera "unos beneficios muy sólidos en 2023 impulsados por una cartera excepcional de vehículos", según su jefa, Mary Barra.

Las previsiones de GM sitúan el impacto de la huelga de la UAW en el EBIT ajustado en 1.100 millones de dólares, debido principalmente a la pérdida de producción.

Los nuevos objetivos de GM

Como resultado, se espera que el EBIT ajustado se sitúe entre 11.700 y 12.700 millones de dólares, frente a una horquilla anterior de entre 12.000 y 14.000 millones de dólares. Se espera que el beneficio neto se sitúe entre 9.100 y 9.700 millones de dólares, frente a los 9.300 y 10.700 millones anteriores, y el beneficio ajustado por acción entre 7,20 y 7,70 dólares, frente a los 7,15 y 8,15 dólares anteriores.

General Motors y el sindicato United Auto Workers (UAW) llegaron a un principio de acuerdo a finales de octubre, tras seis semanas de huelga coordinada del UAW contra los tres fabricantes de automóviles de Detroit (GM, Ford y Stellantis). El UAW habría conseguido las mismas subidas salariales que Ford y Stellantis, incluido un aumento del 33% del salario máximo para los trabajadores veteranos. GM alcanzó otro acuerdo a mediados de octubre con el sindicato canadiense Unifor.

Según Reuters, GM ha anunciado que los acuerdos con los sindicatos UAW y Unifor le costarán 9.300 millones de dólares en costes adicionales hasta 2028, o unos 575 dólares por vehículo durante la vigencia de los acuerdos.

Buenas tardes.
Los tres principales índices de Wall Street subían el miércoles, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían a mínimos de varios meses por el creciente optimismo sobre los recortes de tasas, mientras que los últimos datos sobre el crecimiento económico alimentaban las esperanzas de un aterrizaje suave. El S&P 500 y el Dow Jones están a un rango cercano de sus niveles intradía más altos en 2023. Reuters
YARDENI: Ha habido “muchos temores de que [la inflación] volviera a ser como la de los años setenta. Pero, de hecho, resultó ser relativamente transitoria. A algunas personas les parece un poco ingenuo decirlo… pero… en el ámbito de la historia, realmente ha bajado…Yardeni
General Motos sigue subiendo más de un 10% tras dar subida de dividendo, de previsiones y subir recompras. Contagia al sector de automoción europeo, que es el mejor del día. Un sector que además se ha visto beneficiado por las subidas de recomendación de JPMorgan sobre Michelín y sobre BMW
Los operadores de portacontenedores se apresuraron a encargar nuevos buques durante la pandemia, ya que se esperaba que el auge de la demanda de bienes de consumo impulsara el comercio mundial en los años venideros. Ahora, los ejecutivos se preparan para un exceso de buques de carga que se prevé empeore. WSJ
El dato de inventarios es moderadamente bajista para el petróleo
US DoE Crude Oil Inventories (W/W) 24-Nov: +1.610M (est -50K; prev +8.700M) – Distillate: +5.217M (est -1.342M; prev -1.018M) – Cushing: +1.854M (prev +858K) – Gasoline: +1.764M (est -700K; prev +750M) – Refinery Utilization: +2.80% (est +0.90%; prev +0.90%)
Barkin dice que las elecciones del año que viene no afectan en absoluto a las decisiones de la FED. Ya, ya…
BOFA pronostica un bono americano a 10 años al 4,25% (ya está por la zona) para finales de 2024. No veo nada clara esta previsión.
LOS MERCADOS MONETARIOS VALORAN EN 110 PUNTOS BÁSICOS LA BAJADA DE TIPOS DEL BCE EN 2024
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Crónica de cierre en video por Cárpatos 29-11-2023
La tranquilidad de los bonos tras buenos datos de inflación en España y Alemania dan alas a las bolsas. Bolsas, economía y mercados financieros. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/2ryA2th-_LE
Un saludo!

Buenas tardes.
Cierre de la renta variable europea: El DAX alcanza su nivel más alto desde el 1 de agosto. ForexLive
Posicionamiento alcista en opciones: La demanda de opciones “calls” ha sido mucho mayor que la de opciones “puts” en las últimas semanas (tanto de índices como de valores individuales). Este tipo de dinámica de las opciones ha contribuido a la subida de la renta variable. Marshall, de Goldman, escribe: “…hay más espacio para que aumente la demanda de opciones call antes de que alcancemos los niveles de skew extremo frente a los dos últimos años”. A nosotros ya nos parece un poco estirado…
Kolanovic de JPMorgan prevé que el S&P 500 se hundirá un 8% el próximo año a pesar del crecimiento de las ganancias: BBG
} 18:50 | 29/11/2023
*La Alianza OPEP+ considera recortes adicionales de producción de 1 millón de B/D, dicen fuentes — WSJ *Arabia Saudita respalda un posible recorte adicional de la OPEP y un plan de resistencia de los Emiratos Árabes Unidos, dicen fuentes — WSJ *Reunión virtual de la Alianza OPEP+ el jueves para decidir las opciones de producción del primer semestre — WSJ
Raro ver este modelado en CTA´s. ¿Se han ido ya de vacaciones? Para el SPX en 1 semana: 5.000 millones de dólares para comprar en la sesión plana; 4.000 millones de dólares para comprar en la sesión alcista; < 1.000 millones de dólares para vender en la sesión bajista (datos de GS).
El ratio QQQ vs IWM cotiza muy cerca de máximos ya que todo el mundo está apostando por el gran impulso tecnológico.
El segundo mejor mes para el software en los últimos 10 años El software sube aproximadamente un 13% en noviembre, encaminándose hacia su segundo mejor mes en más de 10 años. ¿Por qué tan fuerte? La tasa a 10 años de EE. UU., por supuesto, impulsando una rotación hacia el crecimiento. La estacionalidad, noviembre históricamente bueno para el software. El cambio de calendario: los inversores ahora comienzan a valorar las cifras de 2025. La posición es mucho más clara en el software que en las Mega Cap Techs. El optimismo en la inteligencia artificial se está abriendo paso en este espacio. GS
SORPRENDENTE: Los bonos son más volátiles que el oro por PRIMERA vez desde 1980. Game Of Trades
JPMORGAN: “… esperamos un entorno macroeconómico más desafiante para las acciones el próximo año, con tendencias de consumo más suaves… un crecimiento de los beneficios globales mediocre… Para el S&P 500, estimamos un crecimiento de los beneficios del 2-3% el próximo año, con un BPA de 225 $ y un objetivo de precio de 4.200 con un sesgo a la baja.”
Goldman: “Junto con la revisión al alza de la inversión en inventarios del 3T, rebajamos nuestra estimación de seguimiento del PIB del 4T en un 0,5% hasta el +1,4% (qoq ar).”
Los bonos estadounidenses registran su mejor mes desde 1985 y se sitúan en terreno positivo para el año. Markets Insider
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

 Según el último informe elaborado por la Fundación . La tercera edición del informe,  ha destacado a nivel general el avance de las empresas en términos de cumplimiento, pero mantiene a tres entidades (8% del total) en número rojos.

A nivel general, el informe sitúa entre las empresas más opacas, es decir, a las que obtienen menos de 10 puntos a la farmacéutica Grifols (10), la entidad bancaria Unicaja (10 puntos) y a la compañía siderúrgica ArcelorMittal (9). Mientras que el banco Sabadell (13 puntos) se encuentra en el lado de las traslúcidas (grupo formado por empresas que cumplen entre 11 y 20 puntos), siendo la segunda entidad financiera del IBEX35 más opaca. En el otro lado de la balanza se sitúan Iberdrola (29), Enagás (27) y Melía hoteles (27), reconocidas como las más transparentes (que cumplen entre 21 y 32 puntos).

 

Isidro Rubiales, nuevo CEO de Unicaja. Fuente: Europa Press

Unicaja, que hay que recordar es nueva en el Ibex tras entrar en noviembre de 2022, obtiene malos resultados en apartados como políticas de buen Gobierno, responsables de cumplimiento o canales éticos. El informe destaca que la entidad andaluza no identifica riesgos de incumplimiento, limitándose a mencionarlos genéricamente, tampoco reporta aspectos relacionados con el responsable o unidad de cumplimiento, informan parcialmente de actividades de formación o que pese a comunican que tienen un canal ético, apenas dan información sobre él, ni reportan resultados al respecto. 

Respecto a Sabadell, también señala que cumple "parcialmente" con alguno de los indicadores bien por omitir mencionar en el informe de actividades de la comisión correspondiente las cuestiones tratadas sobre cumplimiento o bien porque no ha reflejado en el informe la asistencia a las reuniones del responsable del área de cumplimiento. Tampoco es claro sobre el canal ético, o dan información de manera superficial. Recordemos además que la entidad catalana, ha generado un gran revuelo al implantar comisiones de hasta 60€ para los clientes con menor vinculación desde el pasado septiembre. 

Consejero delegado del Banco Sabadell, César González-Bueno. Fuente: Europa Press

No obstante destaca que a nivel general, los autores del informe destacan que el canal ético es el que más ha mejorado entre todos los apartados analizados en la mayoría de las empresas con un 63% de compañías que aprueban al hacer público el procedimiento de gestión del canal ético. El informe también muestra que el 74% de las empresas del Ibex 35 cuentan con un responsable o unidad de cumplimiento normativo, pero solo el 37% los identifica correctamente, así como sus competencias y dependencia jerárquica. Por otro lado, el 77% no ha explicitado ni el nombramiento, ni la evaluación, ni la destitución del responsable de cumplimiento y el 60% tampoco han hecho públicas las campañas de concienciación o sensibilización sobre su política y programas de cumplimiento.

Al mismo tiempo, el 66% de las empresas del Ibex 35 identifican en su análisis de materialidad los riesgos de cumplimiento, ética o integridad. "Es cierto que la identificación y las medidas para gestionar estos riesgos específicos son todavía muy superficiales y genéricas, pero ya existen buenos ejemplos en esta área, como es el caso de Enagás", afirman los autores del informe. Respecto a la formación, el 57% publicó el plan anual de formación sobre el programa de cumplimiento dirigido a todos los miembros de la empresa, pero solo el 11% hizo públicas sus campañas de sensibilización sobre la política y los programas de cumplimiento. Por primera vez, una firma del principal índice bursátil publica un informe anual del responsable de cumplimiento: Iberdrola.


Fuente.- 65 y Más.com

 

Mapfre sitúa el ratio de solvencia en el 198,1% al cierre del tercer trimestre del año. La posición de solvencia se mantiene estable y dentro del rango objetivo.

Este ratio sería el 189,7%, excluyendo los efectos de dichas medidas, frente a 188,8% al cierre de junio 2023.

La posición de solvencia se mantiene dentro del umbral de tolerancia fijado por el grupo (ratio de solvencia objetivo del 200% con una tolerancia de 25 puntos porcentuales).

Los fondos propios admisibles alcanzaron 9.436 millones de euros durante el mismo periodo, de los cuales 83% son fondos de elevada calidad (nivel 1).

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

US Real GDP increased 3% over the last year, the highest growth rate since Q1 2022.

 

Current market expectations for path of the Fed Funds Rate...
-Dec 13, 2023: Pause
-Jan 31, 2024: Pause
-Mar 20, 2024: Pause
-May 1, 2024: 25 bps cut to 5.00-5.25%
-Additional cuts to 3.49% by Nov 2025

Buenas noches.
Cierra Wall Street de más a menos en el día de hoy: SPX -0.10%, NDX -0.14%, Dow +0.04%, y Russell +0.61%.
El día de hoy, las opciones con vencimiento diario tuvieron una gran actividad, especialmente en los 7 magníficos. Sin embargo, la jornada estuvo marcada por datos de inflación inferiores a lo esperado en España y Alemania, así como un fuerte dato de PIB estadounidense correspondiente al tercer trimestre. Esto se debe en parte a una revisión al alza del gasto gubernamental, que está adquiriendo gran importancia en este indicador.
A pesar de ello, el mercado apenas reaccionó a este dato del tercer trimestre, y el rendimiento de los bonos a 10 años continuó su descenso, situándose por debajo del 4.26%. El ETF TLT ha superado los 92, con una revalorización del 10% en lo que va de noviembre.
El petróleo WTI se mantuvo volátil, a la espera de noticias sobre la reunión de mañana; el dólar recuperó algo de terreno, y el oro frenó en la resistencia de los 2044$, muy cerca de sus máximos.
Pese al rango lateral y al escaso movimiento de la renta variable en los últimos días, es importante tener en cuenta que estamos en camino de registrar el cuarto mejor mes en los últimos 12 años.
Salesforce, ganancias ($CRM): EPS (Ganancias por Acción) $2.11 frente a $1.40 Ingresos $8.72 mil millones
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves !