La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierre de la renta variable europea: Otro día sólido cierra una gran semana y un gran trimestre Stoxx 600 +0,8 DAX alemán +0,8 FTSE 100 BRITÁNICO +0,2 CAC francés +0,9 Italia MIB +0,5 España IBEX +0,5
Estas son las 23 veces anteriores en las que el S&P 500 ganó >5% dos trimestres seguidos. Más alto 20 veces y un 13,5% de media un año después. Fíjense en esas fechas, no sucedieron justo antes de que un nuevo mercado bajista tomara el relevo. Ryan Detrick
JPM «La acción del precio de ayer ha cambiado aparentemente la narrativa… empezando a sentir como si el riesgo/recompensa de un rebote táctico al alza aumentara. Si bien el posicionamiento por sí solo no es una razón para ser alcista
El PIB estimado por la Fed de Atlanta para el primer trimestre baja al 2,5
Ed Clissold: Las empresas de pequeña capitalización tienden a obtener mejores resultados tras las recesiones. Gran parte de sus ganancias frente a las grandes se producen en el primer año de las expansiones. A medida que el ciclo económico madura, la atención se desplaza hacia los productores estables. Parte del problema de las pequeñas capitalizaciones es que las expansiones han durado más tiempo.
La subida del 19,7% del Nasdaq 100 en el trimestre ni siquiera es suficiente para figurar entre los diez primeros. Bespoke
Lagarde, del BCE: Algo parecido al escenario del SVB es «muy improbable en Europa
Lagarde dice que no metería en el mismo saco a Credit Suisse y a Deutsche Bank
Lagarde, del BCE: El impulso a la subida de tipos empieza a funcionar – La inflación subyacente sigue siendo «significativamente demasiado alta – Aún queda camino por recorrer en materia de tipos, hay que volver al 2% de inflación
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y feliz Semana Santa!

Buenas noches.
Wall Street cierra de forma brillante el primer trimestre con muy fuertes alzas. El Nasdaq rompe resistencias importantes y está cerca de confirmar desde el punto de vista técnico el fin de la tendencia bajista y el SP500 ha conseguido romper el campo de minas de medias y se dirige a la parte alta del lateral en el que está atrapado casi 5 meses, en el entorno de 4.200. Los datos macro han sido muy favorables hoy. Un PCE subyacente más bajo de lo esperado y unas expectativas de inflación del dato de confianza del consumidor de la Universidad Michigan en 3,6% desde el 4,1% del mes pasada. El mercado descuenta que el fin de las subidas de tipos está cerca. Por ello también los bonos han subido con claridad. La rentabilidad de los bonos a 2 años cierra el mes con la mayor caída mensual desde 2008. Apple ha ayudado a las alzas tras ganar una apelación en un pleito en UK. El mes de abril por delante, a partir de ahora, un mes con estacionalidad favorable, especialmente en los años prelectorales como este. La gran tecnología sigue despertando el interés de los operadores cerrando el trimestre con ganancias de casi el 20%
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y feliz Semana Santa!

Buenas noches.
Abril es el segundo mejor mes de media para las acciones desde 1950 (noviembre es mejor). Ha subido 17 de las últimas 18 veces en año preelectoral. Y el mejor mes de los últimos 20 años. Por supuesto, el año pasado bajó un 8,8%, así que no, esto no es perfecto. Pero vale la pena saberlo. Ryan Detrick
El rendimiento de las letras del Tesoro a 3 meses, del 4,97%, es ahora un 1,42% superior al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años (3,55%). Con datos que se remontan a 1962, sólo el 7 de marzo de 1980 (recesión: febrero-julio de 1980) tuvo una curva de rendimientos más invertida que la actual. Bilello
Collins Fed: Mantener una política monetaria restrictiva es la clave para reducir la inflación
Williams, de la Fed: los datos económicos determinarán la política económica, pero las perspectivas son inciertas
El PER futuro del S&P 500 ex Megacap 8 es de sólo 15,4 veces, lo que concuerda con el mínimo medio del mercado bajista/recesión. Seth Golden
Collins de la FED: difícil predecir lo que ocurrirá en mayo – El sistema bancario en general se encuentra en buena forma a pesar de algunos focos de problemas – Acoge con satisfacción la disminución del estigma asociado al recurso a las facilidades de préstamo – Las medidas han reforzado la confianza en el sector bancario
No será fácil y siempre habrá preocupaciones e inquietudes, pero la negatividad exagerada bien podría ser una de las principales razones por las que las acciones tengan un buen año en 2023. Los mercados rara vez recompensan a las masas. Ryan Detrick
JPM: «Los osos están empezando a pivotar … Estamos asistiendo a la fase inicial de una persecución del riesgo por parte de los fondos de cobertura»
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

Buenas noches. 

Y así quedaron los índices para finalizar marzo y dar comienzo a la Semana santa, que disfrutéis de vuestras vacaciones. 

US Tech 100       13.182,60           +219,5 +1,69% 

Dow Jones          33.274,15           +415,12              +1,26% 

S&P 500              4.109,31             +58,48 +1,44% 

S&P 500 VIX       18,70    -0,32     -1,68% 

EE.UU. 10A         3,479    -0,072  -2,03% 

Fuente: investing. 

Un saludo y feliz Semana Santa! 

#Euríbor 31/03/2023: 3,622
Media de marzo: 3,647
Media del mes anterior: 3,534
Media de hace 6 meses: 2,233
Media de hace 1 año: -0,237

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Históricamente, abril es un buen mes para el #SP500, el problema viene a partir de mayo...

La diferencia de rentabilidad por estar invertido sólo desde mayo a octubre con respecto a estar invertido sólo los restantes 6 meses es alucinante.

"Sell in May and go away" #trading

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El equipo de análisis de #Bankinter da un potencial del 5% al #Ibex35 en 2023  https://bit.ly/3KtRt69
#Empresas #España #Mercados #Bolsa

10:00 AM · Apr 1, 2023 

 

MOVE Index – which measures Treasury volatility – is the most important metrics today b/c index highlights stress in financial system.  Creator of index, Harley Bassman, said a MOVE >150 is a symptom of Fed losing control. So relaxation of MOVE shows that stress has eased again.

 

Top 6 US banks in Q1 2023:

—Best: $C with +3.7%
—Worst: $BAC with -13.7%

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Good Morning from Germany, where benchmark index Dax gained 12.3% in Q1, up from 15% in Q4 2022. That compares w/+7% for S&P 500 or +7.5% for Nikkei or +4.6% for China's CSI 300. Among individual Dax members, range is from +47% for Rheinmetall to -21% for real estate comp Vonovia

Buenos días.
China: su bolsa resulta atractiva. 1/4/23 -10h
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=ed1cqsBMuxw
Un saludo!

Buenos días.
Esta semana hemos realizado 2 cambios en nuestras carteras, aprovechando la liquidez que manteníamos. Por un lado, hemos dado entrada a MERLIN Properties en la cartera dividendo aprovechando la corrección superior al -10% desde inicio de año. Adquirimos con un descuento superior al -50% vs EPRA NAV/NTA la cartera de activos inmobiliarios diversificada de MERLIN (dividendo recurrente superior al 5,5%). No observamos tensiones financieras a corto plazo (LTV del 32,7%, 99,6% a tipo fijo y con un coste medio del 1,98%.).
Por otro lado, hemos dado entrada a Cellnex en la cartera versátil confiando en que el carácter defensivo de su negocio le permita tener un mejor comportamiento relativo al mercado en un contexto de incertidumbre. Cellnex cuenta con importantes catalizadores, tanto por la obtención de fondos que permita acelerar el desapalancamiento del balance (obtención del investment grade por parte de S&P), como por la puesta en valor de su cartera de activos, que en nuestra opinión están cotizando muy por debajo de su valoración.
De este modo, mostramos a continuación la composición de éstas:
La Cartera de 5 Grandes queda constituida por: Iberdrola (20%), Inditex (20%), Repsol (20%), Santander (20%) y Telefónica (20%).
La Cartera Versátil la componen: Applus+ (10%), Corticeira Amorim (10%), Dominion (10%), Grenergy(10%), Inditex (10%), Repsol (10%), Santander (10%), Talgo (10%), Telefónica (10%) y Cellnex (10%).
La Cartera Dividendo está formada por: Endesa (12,5%), Iberdrola (12,5%), FAES (12,5%), Inditex (12,5%), Repsol (12,5%), Santander (12,5%), Telefónica (12,5%) y MERLIN Properties (12,5%).
La Cartera Europea queda compuesta por: Air Liquide (12,5%), ASML (12,5%), Eurofins (12,5%), LVMH (12,5%), Rentokil Initial (12,5%), Sanofi (12,5%), Siemens Healthineers (12,5%) y Symrise (12,5%).
La Cartera Americana está constituida por: Adobe (10%), Altria (10%), Alphabet (10%), Amazon (10%), Cognex (10%), International Flavors & Fragrances (10%), IPG Photocnics (10%), Medtronic (10%), Match Group (10%) y Visa (10%). 
Fuente: r4.com
Un saludo y feliz Semana Santa!

Buenas tardes.
Las 4 claves de la semana bolsas, economía y mercados 1 4 2023 Cárpatos
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=nbsEr1DQqAQ
Un saludo y feliz Semana Santa!

 

S&P 500 Final Monthly Performance for March

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