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Análisis Heineken (HEIA .AS)

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Análisis Heineken (HEIA .AS)
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Análisis Heineken (HEIA .AS)
#1

Análisis Heineken (HEIA .AS)

Perfil de la Empresa: Heineken N.V. se dedica a la fabricación y venta de cerveza. La Compañía opera a través de cinco segmentos: África, el Medio Oriente y Europa Occidental; las Américas; Asia Pacífico, Europa, y la Oficina Central y Otros/eliminaciones. El segmento de África, el Oriente Medio y Europa Occidental incluye marcas, tales como Heineken, Primus, Amstel, Walia y Goldberg. El segmento de las Américas incluye marcas, tales como Heineken, Tecate, Amstel, Sol y Dos Equis. El segmento de Asia Pacífico incluye marcas, tales como Heineken, Anchor, Larue, Tiger y Bintang. El segmento de Europa incluye marcas, tales como Heineken, Cruzcampo, Birra Moretti, Zywiec y Strongbow Apple Ciders. La Compañía posee, comercializa y vende más de 250 marcas en más de 190 países. La gama de marcas de Amstel incluye Amstel Light, Amstel Lager, Amstel Premium Pilsener, Amstel Bright y Amstel Radler. La gama de sabores de Strongbow Apple Ciders se basa en manzana, incluyendo Gold Apple, Honey, Red Berries, Elderflower y Dark Fruit.

Comentarios: Heineken (HEIA.AS), es bajista para medio plazo. En estos momentos, se encuentra rompiendo su pauta de continuidad. Su posible objetivo serían los 70 euros. El punto a vigilar para este trimestre serían los 86 euros. Este punto va bajando cada mes unos 0,5 euros. Si superara este punto, cogería confianza los inversores.

Los datos fundamentales indican un PER de 20. Su ratio de solvencia se sitúa en 0,8. Tiene una deuda total del 114%. El valor de la empresa es inferior a la capitalización del mercado. Mi ratio potencial sale a -0,7, indicando descenso económico. Mi fuerza de tendencia sale -91%, indicando crecimiento bajista.


Conclusión: Atreverse a tomar posiciones bajistas en la zona de entrada. Vigilar el punto importante.


 
Disclaimer de Contenido
Las inversiones en bolsa son de alto riesgo y se puede perder el capital que se vaya a invertir. El usuario debe tener el conocimiento suficiente del funcionamiento y del riesgo de los productos de inversión que vaya a utilizar. Las ideas o análisis no garantiza rentabilidades en las inversiones, ni tampoco garantiza la ausencia de pérdidas que el usuario realice.
#2

Resultados Heineken (HEIA .AS)

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Misterpaz
 
La compañía cervecera holandesa Heineken obtuvo un beneficio neto de 3.324 millones de euros en 2021, frente a las pérdidas de 204 millones contabilizadas en el ejercicio anterior, informó la multinacional, que ha advertido de que las subidas de precios en respuesta al alza de los costes pueden afectar al consumo.

Los ingresos de Heineken durante el pasado ejercicio sumaron 26.583 millones de euros, un 11,8% más que en 2020, mientras que el volumen de cerveza comercializado aumentó un 4,3% en el año, hasta los 231,2 millones de hectolitros.

Descontando atípicos y amortizaciones, los ingresos de Heineken en África, Oriente Próximo y Europa del Este aumentaron un 13,6%, hasta 3.159 millones; en América las ventas sumaron 7.226 millones, un 14,3% más; en Europa alcanzaron los 9.494 millones, un 10% más; y en Asia Pacífico un 2,1% más, hasta 2.764 millones.

Heineken destacó que a finales de 2021 había logrado ahorros brutos de cerca de 1.300 millones, en referencia al programa de productividad lanzado a finales de 2020 con el objetivo de lograr un ahorro bruto estructural de 2.000 millones de euros para 2023 en relación con la base de costes de 2019 y que incluía un ajuste de plantilla de unos 8.000 trabajadores.

"De cara al futuro, aunque la velocidad de la recuperación sigue siendo incierta y enfrentamos importantes desafíos inflacionarios, nos sentimos alentados por el sólido desempeño de nuestro negocio y la forma en que EverGreen está tomando forma", declaró Dolf van den Brink, presidente y consejero delegado de la empresa.

De cara al futuro, Heineken ha subrayado que "existe una mayor incertidumbre" ante la evolución de los costes por que actualizará sus proyecciones para más adelante.

En 2022, la compañía prevé seguir atravesando un entorno incierto y asume que la Covid-19 seguirá teniendo impacto en los ingresos, con una recuperación progresiva de los mercados de Asia Pacífico durante el año, mientras que la recuperación total del comercio en Europa puede llevar más tiempo.

"También esperamos vernos afectados significativamente por la inflación y las presiones de la cadena de suministro", ha anticipado la multinacional, que compensará los aumentos en el coste de los insumos a través de la fijación de precios, "lo que puede conducir a un consumo de cerveza más suave" 

#3

Re: Análisis Heineken (HEIA .AS)

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Misterpaz
 
La cervecera holandesa Heineken ha tomado la decisión de salir del mercado ruso, por lo que buscará llevar a cabo una transferencia ordenada de su negocio en el país a un nuevo propietario, según ha informado la empresa, que espera asumir un impacto adverso de unos 400 millones de euros.

"Tras la revisión estratégica de nuestras operaciones, hemos concluido que la propiedad del negocio de Heineken en Rusia ya no es sostenible ni viable en el entorno actual. Como resultado, hemos decidido dejar Rusia", ha anunciado la compañía.

De esta manera, Heineken tratará de llevar a cabo "una transferencia ordenada" del negocio a un nuevo propietario en cumplimiento de las leyes internacionales y locales, añadiendo que, para garantizar la seguridad y el bienestar de los empleados y minimizar el riesgo de nacionalización, continuará con las operaciones recientemente reducidas durante este período de transición.

En este sentido, la cervecera holandesa ha garantizado que abonará los salarios de sus 1.800 empleados en Rusia hasta final de año y ha subrayado que no obtendrá ningún beneficio de cualquier transferencia de propiedad, mientras que anticipa un deterioro y otros cargos excepcionales no monetarios de aproximadamente 400 millones de euros en total.

A principios de marzo, la multinacional había decidido interrumpir la producción, publicidad y venta de la marca 'Heineken' en Rusia, mientras que evaluaba las opciones estratégicas para el futuro de sus operaciones en el país.

Asimismo, Heineken había decidido interrumpir cualquier nueva inversión y las exportaciones hacia Rusia 

#4

Re: Análisis Heineken (HEIA .AS)

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Misterpaz
 
La cervecera holandesa Heineken registró un beneficio neto de 417 millones de euros en los tres primeros meses de 2022, lo que representa una mejora del 148% en comparación con el resultado de 168 millones contabilizado por la compañía en el primer trimestre del año anterior, informó la multinacional.

En el primer trimestre del ejercicio actual, la multinacional comercializó un total de 56,4 millones de hectolitros, un volumen un 12,2% superior al de los tres primeros meses de 2021 y un 5,2% mayor en términos orgánicos.

Los ingresos de la compañía holandesa entre enero y marzo sumaron 6.989 millones de euros, un 35,8% más que un año antes.

En el caso de España, la cervecera holandesa destacó el crecimiento del volumen de cerveza de "un solo dígito alto", beneficiándose de las menores restricciones en el comercio y a pesar del paro nacional de camioneros a finales del trimestre.

De su lado, la cartera de marcas premium en el país creció alrededor del 13%, liderada por El Águila y Heineken.

"Tuvimos un sólido comienzo de año, en línea con nuestras expectativas", declaró Dolf van den Brink, presidente y consejero delegado de Heineken, en referencia al impacto positivo de la recuperación parcial del comercio en Europa y de unos precios "asertivos" en todas las regiones.

En este sentido, el ejecutivo reconoció que, de cara al futuro, se aprecia más incertidumbre macroeconómica y se esperan significativos vientos en contra inflacionarios que ejercerán más presión sobre los costes y frente a los que la compañía adoptará medidas adicionales, incluida la fijación de precios.

En cuanto a la guerra en Ucrania, la multinacional indicó que ha traído incertidumbre adicional a las perspectivas económicas mundiales y a los mercados de materias primas, por lo que puede esperarse que las crecientes presiones inflacionarias afecten a la renta disponible de los hogares, con el consiguiente riesgo para el consumo de cerveza.

"Si bien nos beneficiamos de las coberturas tomadas en 2021, están surgiendo más presiones de costes por el encarecimiento de los insumos, los desafíos de la cadena de suministro y nuestra decisión de abandonar Rusia", señaló la empresa. 

#5

Heineken ganó 403 millones hasta marzo, un 3% menos

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Droblo
 
La cervecera holandesa Heineken registró un beneficio neto de 403 millones de euros en los tres primeros meses de 2023, lo que representa una caída del 3,3% en comparación con el resultado de 417 millones contabilizado por la compañía en el primer trimestre del año anterior, informó la multinacional.

En el primer trimestre del ejercicio actual, Heineken comercializó un total de 54,8 millones de hectolitros de cerveza, un volumen un 2,8% inferior al de los tres primeros meses de 2022 y un 3% por debajo en términos orgánicos.

No obstante, los ingresos antes de elementos excepcionales y amortizaciones de la compañía holandesa entre enero y marzo sumaron 6.378 millones de euros, un 10,9% más que un año antes.

En el caso de España, la cervecera holandesa destacó el crecimiento algo superior al 20% de los ingresos netos antes de atípicos y amortizaciones, impulsados por los precios y un crecimiento en torno al 5% del volumen, incluyendo un aumento de un solo dígito bajo del portafolio premium, liderado por 'El Águila'.

"Comenzamos el año con un fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por la fijación de precios y una gestión de ingresos disciplinada, mientras aumentamos considerablemente la inversión detrás de nuestras marcas", declaró Dolf van den Brink, presidente y consejero delegado de Heineken.

En este sentido, el ejecutivo destacó el "alentador" desempeño comercial en las regiones de Europa y América, donde la demanda de los consumidores en el primer trimestre fue mejor de lo esperado, mientras que los resultados en las regiones de Asia Pacífico y África, Oriente Próximo y Europa del Este fueron decepcionantes.

"Vemos el entorno económico como volátil e incierto, lo que nos hace estar atentos y enfocados. Nuestro programa de ahorro bruto continúa vigente, proporcionando combustible para invertir detrás de nuestra estrategia. En general, nuestras expectativas para todo el año se mantienen sin cambios", añadió 

#6

Heineken gana un 14% menos en 2023, hasta 2.304 millones

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Droblo
 
La compañía cervecera holandesa Heineken obtuvo un beneficio neto atribuido de 2.304 millones de euros en 2023, lo que implica un descenso del 14% en comparación con el resultado contabilizado por la multinacional en el ejercicio anterior, según ha informado la empresa.

Los ingresos totales de Heineken en el conjunto del pasado ejercicio sumaron 36.375 millones de euros, un 4,9% más que en 2022, mientras que el volumen de cerveza comercializado disminuyó un 4,7% en el año, hasta los 242,6 millones de hectolitros.

En el caso de España, la cervecera precisó que los ingresos netos antes de atípicos y amortizaciones aumentaron a un ritmo de un solo dígito alto, impulsado por un mix de precios en línea con la inflación y un volumen estable, superando al mercado en el caso del sector de hostelería.

"Después de un sólido 2022, 2023 resultó ser un desafío", reconoció Dolf van den Brink, presidente y consejero delegado de Heineken, en referencia a las subidas de precios acometidas para compensar la elevada inflación de los costes de los insumos y la energía en unas condiciones macroeconómicas volátiles.

"Superamos significativamente nuestro compromiso de productividad y logramos un ahorro bruto de 800 millones de euros en 2023", añadió el ejecutivo, anticipando que en 2024 la empresa seguirá siendo cauta respecto de las perspectivas económicas y geopolíticas mundiales.

En este sentido, después de que el desempeño en volumen al cierre de 2023 se viera presionado por factores externos, con una mejora secuencial moderada trimestre a trimestre, para 2024, la compañía confía en que el entorno macroeconómico y los acontecimientos geopolíticos sigan siendo un factor de incertidumbre que pueda afectar el negocio.

De tal manera, Heineken anticipa un aumento de los costes variables de un dígito bajo por hectolitro ante los precios más bajos de las materias primas y la energía, contrarrestados por la inflación de los costes de los insumos locales y las devaluaciones de las monedas, particularmente en África, mientras que también prevé una inflación salarial promedio superior a la media histórica que afectará a la base de costes.

Asimismo, espera que el programa de productividad generará al menos 500 millones de euros de ahorro bruto en 2024, por delante del compromiso a medio plazo de 400 millones de euros en el corto plazo.

En general, Heineken espera aumentar el beneficio operativo antes de atípicos y amortizaciones de forma orgánica en el rango de un solo dígito bajo a alto, advirtiendo de que la amplitud del rango corresponde a la volatilidad en las condiciones geopolíticas y económicas 

#7

Heineken gana 6.854 millones hasta marzo, un 7,3% más, y mantiene estables sus ventas en España

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Droblo
 
La compañía cervecera holandesa Heineken obtuvo unos ingresos netos de 6.854 millones de euros en el primer trimestre de 2024, lo que implica un aumento del 7,3% en comparación con el resultado contabilizado por la multinacional en el mismo periodo del ejercicio anterior, según ha informado la empresa.

Los ingresos totales de Heineken del trimestre ascendieron a 8.184 millones de euros, un 7,2% más, mientras que el volumen de cerveza comercializado creció un 1,1% en el año, hasta los 55,4 millones de hectolitros. Los cargos impositivos fueron de 1.337 millones de euros, un 6,7% más.

En el caso de España, la cervecera ha precisado que los ingresos netos antes de atípicos y amortizaciones se mantuvieron estables debido a un "ligero" crecimiento en volumen, superior al del mercado, y a la estrategia de precios, que tuvo un menor impacto como consecuencia de los efectos del 'mix' de canales.

Heineken ha destacado también el impulso continuado de los productos 'premium', liderado por la marca 'El Águila' con un alza en volumen cercano al 20%.

Además, Heineken España ha afirmado ser un "contribuidor clave" en sostenibilidad tras poner de relieve la reciente inauguración de dos plantas termosolares en Sevilla y Valencia que contribuirán a que la cadena de valor alcance el 'cero neto' en carbono para 2040.

"Todas las regiones crecieron en volumen e ingresos netos, y seguimos observando una mejora secuencial en el rendimiento del negocio [...]. Este trimestre se ha visto favorecido por el adelanto de la Semana Santa y la desaparición de los efectos puntuales negativos del año pasado", ha explicado el presidente y consejero delegado de Heineken, Dolf van den Brink.

"La evolución de los ingresos estuvo bien equilibrada entre volumen y valor, ya que más mercados volvieron a crecer en volumen y nuestras tendencias subyacentes de 'premiumización' se mantuvieron firmes", ha añadido.

La multinacional ha avanzado en sus previsiones que el entorno macroeconómico es "desafiante" e "incierto", pero ha confirmado sus estimaciones para 2024 de que el beneficio operativo antes de atípicos y amortizaciones crecerá en términos orgánicos entre la franja baja y alta de un dígito. Después, el beneficio neto crecerá en menor medida que el operativo 

#8

Re: Análisis Heineken (HEIA .AS)
Camionero
 
Bankinter | Resultados 1S2024 peores de lo esperado, lastrados en gran parte por el impairment de CR Beer por 874M€. Respecto a las guías del conjunto del año las mejora ligeramente en términos de márgenes hasta el rango +4%/+8%.

Las cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 14.824M€ vs 15.200M€, Ventas comparables +5,6% vs +7,9%; Beneficio Operativo 1.542M€ vs 2.161M€; Beneficio Neto -48M€ vs 1.232M€.


En cuanto a las guías, sitúa el crecimiento del margen operativo en el rango 4%/8%, que compara con el amplio rango ofrecido a principios de año (crecimiento de “dígito simple bajo y dígito simple alto”). Anuncia un impairment relacionado con su joint- venture en China CR Beer por 874M€.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Resultados peores de lo esperado, donde los volúmenes siguen lastrando la expansión en ventas. Como referencia, en el 2T los volúmenes de cerveza caen hasta 62,8M de hectolitros (-3,8% a/a) que compra con los 65,25M de hectolitros esperados. Sin embargo, las condiciones para la segunda mitad de año mejorarán. Principalmente por un contexto con menores presiones inflacionistas derivadas de menor precio de materias primas y electricidad. Por ello, la Compañía acota las guías ligeramente por encima de lo anunciado a principios de año, situando el crecimiento del margen operativo en +4%/+8% (vs crecimiento esperado a principio de año de “dígito simple bajo y dígito simple alto”). La novedad principal de los resultados es el impairment anunciado en la joint-venture en China (CR Beer). Las malas perspectivas en el plano macro del país unido a la visión negativa para las compañías de consumo en China son los motivos principales del impairment. En conclusión, cifras débiles e importante impairment anunciado. Esperamos un impacto negativo en la sesión a pesar de la mejora del contexto esperada por la Compañía para la segunda mitad del año. 

#9

Heineken factura 9.072 millones de euros en el tercer trimestre, un 5,5% menos

Top 100
Droblo
 
La cervecera neerlandesa Heineken registró una facturación de 9.072 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un descenso del 5,5% frente al mismo periodo del año anterior, según ha informado este miércoles la compañía.

Los ingresos netos ajustados antes de atípicos y amortizaciones fueron de 7.679 millones de euros, por lo que retrocedieron un 4,2%. La empresa ha destacado que el precio-mix en comparativa geográfica constante mejoró un 3% por las subidas de precios para compensar los efectos de la inflación y por la "premiumización" de sus productos.

España creció en volumen por encima del mercado, aunque con una cifra de ingresos ligeramente inferior por el impacto del 'mix' de precios. Cabe destacar la buena evolución del sector 'premium', que sigue creciendo liderado por marcas como Heineken, El Águila y Desperados, así como el lanzamiento en el Reino Unido de Cruzcampo

Entre julio y septiembre, la multinacional vendió productos por 70,3 millones de hectolitros, lo que supone una bajada interanual del 2,9%. De estos, 61,9 millones fueron de cerveza, 6,1 millones de otro tipo de bebidas y 2,3 millones de mercancías de terceros.

"Hemos registrado un sólido trimestre de crecimiento equilibrado, con un crecimiento orgánico del volumen de cerveza del 0,7% y de los ingresos netos (beia) del 3,3%. En conjunto, nuestra actividad sigue cumpliendo nuestro plan, a pesar de que algunos mercados se enfrentan a tendencias de consumo e industriales difíciles", ha explicado el presidente y consejero delegado de Heineken, Dolf van den Brink.

De esta forma, Heineken cerró los nueve primeros meses de 2024 con unas ventas acumuladas de 26.895 millones de euros, un 0,5% menos, mientras que los ingresos netos ajustados cayeron un 0,2%, hasta los 22.493 millones de euros.

Ya de cara al futuro, la cervecera ha confirmado sus previsiones para el conjunto del ejercicio, por lo que anticipa un alza orgánico de los beneficios operativos ajustados de entre el 4% y el 8% 

#10

Re: Análisis Heineken (HEIA .AS)
Os dejo mi vídeo análisis de la semana, sobre Heineken. Va a ser una primera parte, porque para la semana que viene quiero estudiarme un libro que publicó hace años esta su historia, así que en esta ocasión trataremos de 2002 en adelante, con bastante análisis financiero además de historia, y para el próximo historia de esta compañía tan añeja y próspera.

Espero que os guste.

https://youtu.be/2b1cS4lHkNo
#11

Re: Análisis Heineken (HEIA .AS)
Aquí va la segunda parte del análisis de Heineken, en este caso 100 % dedicado a su historia centenaria, desde su nacimiento en 1862 a 1999.

Si le dais una oportunidad creo que os va a gustar, es una historia fantástica, tiene de todo.

https://youtu.be/P5OTLPdrOp8